- •1. Современное состояние и основные тенденции развития мировой экономики и финансов
- •2. Национальные и международные валютные системы
- •3. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование
- •4. Виды валютных курсов и виды конвертируемости валют
- •5. Роль золота в международных валютных отношениях
- •6. Тенденции развития международных валютных отношений в условиях глобализации, полицентризма и регионализации мировой экономики
- •7. Парижская и Генуэзская международные валютные системы
- •8. Бреттон-Вудская международная валютная система
- •9. Ямайская международная валютная система и проблемы ее реформирования
- •10. Основные проблемы формирования европейского экономического и валютного союза на современном этапе
- •11. Особенности и проблемы функционирования Европейской системы центральных банков
- •12. Структура и методология составления платежного баланса страны
- •13. Оценка состояния платежного баланса и основные факторы, влияющие на платежный баланс
- •14. Валютная политика и ее основные формы
- •15. Управление международными резервами страны как часть национальной валютной политики
- •16. Эволюция валютных ограничений и формы перехода к конвертируемости валют
- •17. Особенности международных расчетов и их основные формы
- •18. Аккредитивная форма расчетов
- •19. Инкассовая форма расчетов
- •20. Международные валютные клиринги
- •21. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита.
- •22. Проблема роста внешних долгов в мировой экономике.
- •23. Виды международных кредитных рейтингов.
- •24. Разновидности международных кредитных операций.
- •25. Лизинговые операции
- •26. Факторинг и форфейтинг
- •27. Роль синдицированных кредитов как одного из источников корпоративного фондирования.
- •28. Структура и участники мирового финансового рынка и особенности его функционирования
- •29. Факторы, влияющие на функционирование современного мирового финансового рынка.
- •30. Проблемы регулирования мирового финансового рынка на современном этапе.
- •31. Государства как участники системы мировых финансов
- •32. Роль мировых финансовых центров на современном этапе
- •33. Особенности функционирования современного мирового валютного рынка
- •34. Наличные и срочные валютные операции
- •35. Форвардные и фьючерсные контракты
- •36. Опционы (основные виды и стратегии)
- •37. Операции своп
- •38. Структура, участники и основные инструменты международного фондового рынка
- •39. Кризисы на международном финансовом рынке: причины и последствия
- •40. Способы размещения акций на международном фондовом рынке (ipo, adr, gdr)
- •41. Операции с различными видами международных долговых ценных бумаг (облигации, векселя, депозитные сертификаты и др.)
- •42. Еврооблигации – основной инструмент современного международного рынка долгового финансирования
- •43. Мировой рынок золота
- •44. Мировой рынок деривативов на современном этапе
- •45. Современный мировой страховой рынок
- •46. Организационная структура и основные направления деятельности мвф
- •47. Группа Всемирного банка
- •48. Ебрр – глобальный международный банк.
- •49. Особенности деятельности Банка международных расчетов
- •50. Международные региональные банки
- •51. Региональные финансово-экономические и торговые союзы.
- •52. Проблема деофшоризации мировой экономики.
- •53. Риски в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях и способы их страхования.
- •54. Валютная система и валютная политика рф в условиях обострения геополитических рисков
- •55. Валютное регулирование и валютный контроль в современной России.
- •56.Особенности платежного баланса рф.
- •57. Банковская система рф.
- •58.Финансовый рынок рф на современном этапе.
- •59. Место и роль России в еаэс и перспективы сотрудничества рф с другими странами в рамках снг.
- •60. Проблемы формирования международного финансового центра в Москве.
16. Эволюция валютных ограничений и формы перехода к конвертируемости валют
Конвертируемость — возможность обмена национальной валюты на иностранные валюты — показатель степени открытости экономики, условие интеграции страны во всемирное хозяйство, так как интернационализация хозяйственных связей требует взаимосвязи рынков товаров, услуг, капиталов, валют.
Мировой опыт перехода к конвертируемости национальной валюты позволяет выделить узловые проблемы этого процесса:
• выбор момента и темпа введения обмена валюты;
• для кого — резидентов или нерезидентов — и в какой последовательности;
• по каким операциям — текущим операциям платежного баланса или финансовым.
Первая проблема. Истории валютных отношений известны две модели — шоковый и постепенный переход к конвертируемости валюты по мере создания необходимых предпосылок. Первый — волюнтаристский — вариант (Турция, страны Восточной Европы, Россия) сопровождается падением курса национальной валюты, истощением официальных валютных резервов, так как растет спрос на иностранную валюту. Девальвация удорожает импорт, что усиливает инфляцию и увеличивает валютные потери при погашении внешнего долга в иностранной валюте. Что касается стимулирующего влияния девальвации на экспорт, то оно проявляется лишь при наличии экспортных конкурентоспособных товаров.
Второй вариант, т.е. поэтапный переход к конвертируемости валюты (опыт стран Западной Европы, Японии), имеет преимущество перед шоковым вариантом, так как основан на подготовке предпосылок. Основными предпосылками введения конвертируемости валюты являются: стабилизация экономики, сокращение дефицита государственного бюджета, сдерживание инфляции, уменьшение дефицита платежного баланса, урегулирование внешней задолженности страны, накопление официальных валютных и золотых резервов, нормализация социально-политической обстановки в стране.
Вторая проблема — определение последовательности введения конвертируемости валюты для резидентов и нерезидентов. Судя по мировому опыту, обычно предпочтение отдается вначале иностранным партнерам с целью заинтересовать их в сотрудничестве.
Третья проблема касается выбора операций, по которым вводится обмен валюты. С декабря 1958 г., когда сложились экономические предпосылки, страны Западной Европы ввели частичную обратимость валют для нерезидентов, отменив валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса. Технически это было осуществлено путем слияния переводных и свободно конвертируемых счетов в одну категорию "внешние счета иностранцев". В феврале 1961 г. эти страны отменили валютные ограничения также для резидентов.
Доминирующий критерий конвертируемости валюты — отсутствие валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса. Переход от частичной к свободной конвертируемости валюты требует отмены валютных ограничений на операции по счету движения капиталов и длительной подготовки.
Свободная конвертируемость валют была введена в странах, отменивших валютные ограничения по международным финансовым операциям.