25. Лизинговые операции

Лизинг — пред­оставление лизингодателем материальных ценностей лизингопо­лучателю в аренду на разные сроки без перехода права собственности.

Взаимодействие участников международного лизинга: Лизингополучатель выбирает объект лизинга и заключает договор аренды с лизинговой компанией. Лизингодатель покупает объект лизинга у поставщика и передает его в аренду лизингополучателю. Лизингополучатель выплачивает арендные платежи и по истечении срока лизингового договора возвращает имущество лизингодателю или выкупает его по остаточной стоимости.

Лизинг — одна из форм международного кредита, так как лизингополучатель получает на определенный срок от иностранного лизингодателя заказанные материальные ценности с отсрочкой платежей за аренду.

Формы лизинга:

Прямой лизинг (лизингодатель – производитель объекта лизинга)

Косвенный (лизингодатель покупает объект лизинга и сдает его в аренду)

Возвратный лизинг («лизбэк»). С коммерческой точки зрения эта форма лизинга используется в тех случаях, когда фирма испытывает нужду в средствах и стремится улучшить свое финансовое состояние.

Лизинг поставщика Поставщик оборудования выступает в двойной роли: продавца и основного арендатора, не являющегося, однако, пользователем оборудования. Арендатор обязан подыскать субарендаторов и сдать им оборудование в субаренду. Для этого не требуется согласия арендодателя, а сдача оборудования в субаренду является обязательной.

Вендор-лизинг. Здесь в роли лизинговой компании выступает ассоциация фирмизготовителей совместно с лизинговой компанией или банком.

По срокам различаются аренды: рентинг (краткосрочная); хайринг (среднесрочная) – стандартное оборудование, авто и т.д; средне- и долгосрочный лизинг – для промышленного обордования, возобновляемый лизинг;

С точки зрения цели: Операционный лизинг – если лизингополучатель ограничивается арендой, Финансовый лизинг – лизингополучатель сочетает аренду с последующим выкупом его объекта по остаточной стоимости. //С точки зрения объема услуг: «чистый» лизинг – расходы, связанные с использованием объекта лизинга, оплачивает лизингополучатель, «мокрый» лизинг - Особенность этой разновидности лизинга заключается в том, что он предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю (обслуживание объекта, ремонт и т.д.), Лизинг с полным обслуживанием.// В зависимости от имущества: движимое, недвижимое. Преимущества лизингополучателя: • риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит на его собственнике, т.е. на лизингодателе; • лизинг позволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления капитала для приобретения оборудования в собственность, избегать замораживания капиталовложений;

26. Факторинг и форфейтинг

Международный факторинг — кредитование экспорта в форме покупки факторинговой компанией (иногда банком) неоплаченных платежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Международный факторинг — кредитование экспорта в форме покупки факторинговой компанией (иногда банком) неоплаченных платежных требований экспортера к импортеру и их инкассация.// Авансируя экспортеру средства до наступления срока требований, факторинговая компания кредитует его. Величина ссуды колеблется от 70 до 90% суммы счета-фактуры в зависимости от кредитоспособности клиента. Остальные 10-30% после вычета процента за кредит и комиссии за услуги зачисляются на счет клиента. Средства этого счета служат для покрытия не принятых факторинговой компанией коммерческих рисков (недостатки качества товаров, их некомплектность, споры о цене и т. д.). После инкассации платежных требований факторинговая компания закрывает счет и возвращает экспортеру его остаток, включая выплаченные импортером пени за просрочку. //Виды: Различают конвенционный (открытая цессия) факторинг, при котором экспортер извещает импортера о переуступке своих платежных требований на его имя факторинговой компании, которая при этом осуществляет все агентские функции (финансовобухгалтерские, юридические и др.). При конфиденциальном факторинге (скрытая цессия) импортер об этом не уведомляется и компания выполняет лишь часть комиссионных операций, кредитуя экспортера путем покупки неоплаченных счетовфактур и их инкассации.

С точки зрения заключения договора различаются следующие виды международного факторинга: 1) взаимный (двухфакторинговый) предусматривает взаимодействие двух факторинговых компаний, обслуживающих внешнеэкономическую сделку соответственно в стране экспортера и импортера; 2) прямой импортный — заключение экспортером (при регулярных сделках) договора о факторинговом обслуживании в стране импортера путем инкассации экспортной выручки или выдачи платежной гарантии за импортера; 3) прямой экспортный — заключение экспортером в своей стране договора с факторинговой компанией, которая берет на себя кредитный риск; при этом варианте факторинговая компания осуществляет оценку платежеспособности импортера и инкассацию выставленных на него счетов-фактур.//Экспортное форфетирование — это кредит в форме покупки форфетором платежных требований экспортера на иностранного импортера на полный срок без права их регресса (оборота) на прежнего владельца (т.е. экспортера) для возмещения уплаченной суммы.// Форфетирование как форма экспортного кредитования имеет следующие особенности: 1) покупка существующих платежных требований, а не будущих, еще не полностью определенных, что характерно для экспортного факторинга; 2) используется по долгосрочным (до 8 лет) и крупным сделкам (от 250 тыс. долл.); 3) долги импортера должны быть оформлены векселями, авалированными (гарантированными) первоклассным банком, что необходимо для их переучета; передача векселей оформляется индоссаментом; 4) высокая стоимость. 5) все виды рисков, присущих факторингу присутствуют и при форфетировании в дополнение к риску, связанному с долгосрочным характером приобретаемых долговых требований