- •Назначение и функционал финансового рынка.
- •Финансовый рынок, сущность, особенности, роль в экономике.
- •Общерыночные функции финансового рынка, их характеристика.
- •Регулирующая функция, особенности ее реализации на финансовом рынке.
- •Специфические функции финансового рынка, их характеристика.
- •Сегменты финансового рынка, их особенности.
- •Кредитно-денежный рынок, как сегмент финансового рынка.
- •Валютный рынок, как сегмент финансового рынка.
- •Рынок ценных бумаг, как сегмент финансового рынка.
- •Виды валютных ценностей, их характеристика.
- •Рынок производных финансовых инструментов в системе финансового рынка.
- •Страховой рынок, как сегмент финансового рынка.
- •Рынок ценных бумаг как ключевой сегмент финансового рынка.
- •Отличия рынка ценных бумаг от рынка товаров и других сегментов финансового рынка.
- •1) Объектом и объемом рынка:
- •2) Способ образования рынка:
- •3) Значимость процесса обращения:
- •4) Субординация рынков:
- •Сегменты рынка ценных бумаг в зависимости от стадии обращения, их особенности.
- •Отличия первичного и вторичного рынка ценных бумаг, их роль в экономике.
- •Сегменты рынка ценных бумаг в зависимости от категории эмитента, их особенности.
- •Рынок государственных ценных бумаг, его задачи и роль в экономике.
- •Сегменты рынка ценных бумаг в зависимости от степени организации, их особенности.
- •Биржевой и внебиржевой рынок ценных бумаг, их специфика и отличия.
- •Участники рынка ценных бумаг, их функционал.
- •Непосредственные участники и органы государственного и общественного регулирования и контроля.
- •Межрыночные и внутрирыночные участники.
- •В среде внутрирыночных участников принято выделять непрофессиональных и профессиональных участников рцб.
- •Основные группы участников рынка ценных бумаг, их характеристика.
- •Эмитенты ценных бумаг, их роль на финансовом рынке и категории.
- •Инвесторы на рынке ценных бумаг, их роль и категории.
- •Фондовые посредники на рынке ценных бумаг, их виды и особенности деятельности.
- •Брокеры как профессиональные участники рынка ценных бумаг, особенности их деятельности.
- •Дилеры как профессиональные участники рынка ценных бумаг, особенности их деятельности.
- •Доверительные управляющие как профессиональные участники рынка ценных бумаг, особенности их деятельности.
- •Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг, их особенности.
- •Брокерская деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, их особенности.
- •Инфраструктура рынка ценных бумаг, ее функциональный состав.
- •Учетная инфраструктура рынка ценных бумаг, характеристика ее элементов.
- •Торговая инфраструктура рынка ценных бумаг, характеристика ее элементов.
- •Деятельность реестродержателей на рынке ценных бумаг, ее значение.
- •Организатор торговли на рынке ценных бумаг, особенности его деятельности.
- •Клиринговые организации на рынке ценных бумаг, особенности их деятельности.
- •Регуляторы рынка ценных бумаг, их виды.
- •Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, их деятельность.
- •Ценная бумага как объект рыночного обращения.
- •Юридическая и экономическая сущность ценной бумаги.
- •Инвестиционные качества и виды стоимости ценной бумаги.
- •Виды ценных бумаг в зависимости от формы существования, а также порядка фиксации и перехода прав.
- •Виды ценных бумаг в зависимости от экономических отношений.
- •Разновидности ценных бумаг в зависимости от выпуска или выдачи, их характеристика.
- •Признаки и виды эмиссионных ценных бумаг.
- •Виды неэмиссонных ценных бумаг, их характеристика.
- •Понятие и основные виды производных финансовых инструментов.
- •Понятие и целевое назначение производных финансовых инструментов.
- •Виды и особенности производных финансовых инструментов.
- •Участники рынка производных финансовых инструментов.
- •Форвардные контракты, их виды.
- •Определение и механизм осуществления форвардного контракта.
- •Виды форвардных контрактов, их особенности.
- •Фьючерсные контракты, их виды и особенности.
- •Определение и механизм осуществления фьючерсного контракта.
- •Виды фьючерсных контрактов, их особенности.
- •Валютные фьючерсы, их особенности.
- •Краткосрочные процентные фьючерсы, их особенности.
- •Долгосрочные процентные фьючерсы, их особенности.
- •Фьючерсные контракты на фондовые индексы.
- •Опционные контракты, их особенности и виды.
- •Определение и виды опционов, их характеристика.
- •Опционы на акции, их особенности.
- •Опционы на индекс, их особенности.
- •Процентные опционы, их особенности.
- •Валютные опционы, их особенности.
- •Опционы на фьючерсные контракты, их особенности.
- •«Кэпы» и «флоры» как долгосрочные внебиржевые опционы.
- •Свопы, механизм их реализации.
- •Свопы, их конструкция и классификация.
- •Процентные свопы, их особенности.
- •Валютные свопы, их особенности.
- •Товарные свопы, их особенности.
- •Фондовые свопы, их особенности.
Свопы, их конструкция и классификация.
Своп — это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями.
Своп— торгово-финансовая обменная операция в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (покупке) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях. В общем случае предполагает многопериодный обмен платежами. Своп используется для увеличения суммы активов и обязательств — для финансирования под залог ценных бумаг или, наоборот, для займа бумаг для выполнения обязательств по их поставке; снижения или изменения характера рисков, хеджирования; получения прибыли, в том числе для получения доступа на рынки другой юрисдикции.
Виды свопов:
Процентный своп
Валютный своп
Своп на акции
Своп на драгоценные металлы
Кредитный дефолтный своп
Свопцион
Сделка РЕПО
Процентные свопы, их особенности.
Процентный своп - это соглашение между двумя сторонами об обмене потоками наличности, выраженными в одной валюте, но рассчитанными на различных основах. В данном случае происходит обмен характером процентных ставок - фиксированная процентная ставка обменивается на плавающую и наоборот.
Процентный своп состоит в обмене долгового обязательства с фиксированной процентной ставкой на обязательство с плавающей ставкой. Участвующие в свопе лица обмениваются только процентными платежами, но не номиналами. Платежи осуществляются в единой валюте. По условиям свопа стороны обязуются обмениваться платежами в течение ряда лет. Одна сторона уплачивает суммы, которые рассчитываются на базе твердой процентной ставки от номинала, зафиксированного в контракте, а другая сторона — суммы согласно плавающему проценту от данного номинала. В качестве плавающей ставки в свопах часто используют ставку LIBOR (London Interbank Offer Rate).
Лицо, которое осуществляет фиксированные выплаты по свопу, обычно называют покупателем свопа. Лицо, осуществляющее плавающие платежи, — продавцом свопа. С помощью свопа участвующие стороны получают возможность обменять свои твердопроцентные обязательства на обязательства с плавающей процентной ставкой, и наоборот. С другой стороны, компания, выпустившая обязательство под плавающий процент и ожидающая в будущем роста процентных ставок, сможет избежать увеличения своих выплат по обслуживанию долга за счет обмена плавающего процента на фиксированный. Поскольку участники экономических отношений по-разному оценивают будущую конъюнктуру, возникают и возможности осуществления таких обменов.
Изначально цель создания процентного свопа состояла в том, чтобы воспользоваться арбитражными возможностями между рынком твердопроцентных облигаций и краткосрочным кредитным рынком, который характеризуется плавающей ставкой. Данные возможности возникают в связи с различной оценкой кредитного риска заемщиков на этих рынках.
На практике своп обычно организуется с помощью финансового посредника, который также получает часть суммы от указанной разности.