- •Финансовый менеджмент (лекции)
- •Планирование:
- •Формирование структуры капитала и расчет его цены:
- •Разработка инвестиционной политики:
- •Управление капиталом:
- •Анализ финансовых рисков:
- •Оценка и консультации:
- •Понятия финансовых ресурсов
- •Основные принципы организации финансов
- •Финансовая политика
- •2) По характеру участия в хозяйственном обороте:
- •Внеоборотные активы фирмы
- •Оборотные средства организации
- •1 Форма привлечения заемных средств:
- •2 Форма привлечения заемных средств:
- •3 Форма привлечения заемных средств: это товарный (коммерческий) кредит
- •Расчет цены основных источников капитала
- •Финансовый менеджмент – стратегия и тактика управления
- •Структура финансовых отношений на предприятии (связи-системы)
- •Функции финансового менеджера
- •Планирование:
- •Формирование структуры капитала и расчет его цены:
- •Разработка инвестиционной политики:
- •Управление капиталом:
- •Анализ финансовых рисков:
- •Оценка и консультации:
- •Пользователи финансовой отчетности
- •Содержание финансовой отчетности
- •Отчет о финансовых результатах
- •Отчет об изменениях капитала. Отчет о движении денежных средств
- •1. Назначение отчета о движении денежных средств и его связь с другими формами отчетности.
- •2. Содержание отчета о движении денежных средств
- •Показатели управления акционерной стоимостью
- •Финансовая структура капитала (отношение собственного и заемного капитала (статьи пассива баланса))
- •Основные различия между собственным и заемным капиталами
- •Основные показатели, характеризующие финансовую структуру капиталом (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент покрытия процентов)
- •2. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз):
- •3. Коэффициент покрытия процентов (Кпп):
- •Эффект финансового рычага
- •Основы дивидендной политики компании. Дробление, консолидация и выкуп акций.
- •Дивидендная политика и регулирование курса акций
- •Основные показатели оценки дивидендной политики (рентабельность акции, дивидендный выход, доходность акции, коэффициент выплаты дивиденда, ценность акции)
- •Рентабельность (дивидендная доходность) акции
- •Дивидендный выход (текущая доходность, норма дивидендных выплат)
- •Виды дивидендных выплат Виды дивидендных выплат (стратегии дивиденда)
- •Управление пассивами
- •Стоимость пассивов (капитала) и принципы ее оценки
- •Оптимизация структуры капитала
- •Управление собственным капиталом
- •Цена (стоимость капитала) : цена ссуды капитала, цена облигации предприятия, цена привилегированной акции, цена обыкновенной акции, накопленная отложенная прибыль
- •Расчет цены основных источников капитала
- •Финансовые риски
- •Управление финансовыми рисками
- •Идентификацию финансовых рисков, связанных с функционированием организации на рынке:
- •Способы снижения финансового риска
- •Управление активами предприятия
- •Оптимизация структуры активов предприятия
- •Управление внеоборотными активами предприятия
- •Управление дебиторской задолженностью
- •Управление денежными средствами
- •Движение денежных средств организацией. Кассовые операции
- •Безналичные расчеты
- •Расчеты платежными поручениями
- •Расчеты по инкассо
- •Расчеты аккредитивами
- •Расчеты чеками
- •Расчеты векселем
- •Управление запасами товарно-материальных ценностей
- •Основные финансовые коэффициенты (ликвидность, деловая активность, платежеспособность, рентабельность, рыночная активность)
- •3) Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия
- •4) Коэффициенты платежеспособности
- •Источники финансовых ресурсов
- •Доходы предприятий: классификация и методы управления ими. Прибыль предприятия
- •Формирование валовой и балансовой прибыли предприятия
- •Формирование и распределение налогооблагаемой и чистой прибыли
- •Расходы предприятия: классификация и методы управления ими. Себестоимость продукции.
- •Управление реальными инвестициями
- •Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка:
- •Оценка стоимости и доходности ценных бумаг
- •Оценка стоимости и доходности облигаций
- •Оценка стоимости и доходности акций
- •Финансовый анализ в организации
- •Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
- •Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
- •Анализ финансовых результатов
- •Финансовый план организации
- •Управление организацией
- •Ценообразование
- •Ценовая политика организации
- •Финансовое планирование и бюджетирование - как часть бизнес-плана
- •Классификация бюджета
- •Функции бюджета
- •Последовательность формирования бюджетов
- •Сроки составления бюджетов
- •Реструктуризация предприятия, ее сущность
- •Этапы проведения реструктуризации предприятия
- •60. Формы и методы государственного регулирования процессов реструктуризации
- •6.2. Классификация бюджета
- •6.3. Функции бюджета
- •Финансовое планирование
- •6.1. Основные понятия: финансовое планирование, бюджетирование
- •6.4. Общий бюджет предприятия: понятия, структура, принципы составления
- •6.5. Последовательность формирования бюджетов
- •6.6. Сроки составления бюджетов
- •Методы расчета объемов внешнего финансирования
- •Последовательность составления сводной (консолидированной) финансовой отчетности ао
- •Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка:
- •Основные методы оценки инвестиционных проектов
-
Расходы предприятия: классификация и методы управления ими. Себестоимость продукции.
Затраты на производство и продажу продукции состоят:
- из стоимости используемых в производстве продукции природных ресурсов, сырья
- основных и вспомогательных материалов, топлива и энергии
- основных фондов, трудовых ресурсов
- внепроизводственных затрат
Состав и структура затрат на производство зависят:
- от характера и условий производства при той или иной форме собственности
- соотношения материальных и трудовых затрат и других факторов
Затраты на производство и продажу продукции, формирующие ее себестоимость – один из важнейших качественных показателей коммерческой деятельности предприятий
Экономические элементы затрат, формирующие себестоимость:
- материальные затраты – включают основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо всех видов, тару, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, покупную энергию всех видов
- затраты на оплату труда (сюда входят выплаты заработной платы по существующим формам и системам оплаты труда, выплаты по установленным системам премирования, выплаты компенсирующего характера, стоимость бесплатного питания, коммунальных услуг, форменной одежды, жилья, оплата очередных и дополнительных отпусков, компенсация за неиспользованный отпуск)
- отчисления на социальные нужды (обязательные платежи в ФСС, ПФ, ФОМС)
- амортизация основных фондов
- прочие затраты (платежи за выбросы загрязняющих веществ, по страхованию имущества, на страхование работников, вознаграждения за изобретении, затраты на командировки, плата за охрану, за переподготовку кадров)
Кроме группировки затрат по экономическим элементам, практикуется классификация затрат по калькуляционным статьям, то есть по целевому назначению расходов, которая отражается в специальном документе бизнес-плана – смете затрат на производство. В ней выделяются статьи затрат:
- сырье и материалы
- топливо и энергия
- затраты на оплату труда производственных рабочих,
- отчисления на социальное страхование
- расходы на подготовку и освоение производства
- расходы на содержание и эксплуатацию оборудования
- цеховые расходы,
- общезаводские расходы
- прочие производственные расходы
- внепроизводственные расходы
Из них выделяют накладные ( цеховые, общезаводские, внепроизводственные) и основные расходы.
Так же затраты подразделяют:
- прямые ( имеют непосредственное отношение к производству продукции)
- косвенные (связаны с производством не одного, а нескольких видов продукции и могут быть распределены между ними косвенно, пропорционально установленному базовому показателю)
- постоянные и переменные (постоянные не зависят от объемов производства)
-
Управление реальными инвестициями
Финансовые ресурсы предприятия направляются:
- на финансирование текущих расходов
- на инвестиции
Инвестиционная деятельность организации является неотъемлемой частью управления финансами. Она представляет собой комплекс мероприятий по формированию и реализации инвестиционных проектов.
Инвестиции – все виды имущественных (в том числе финансовых) и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности, в результате чего создается прибыль или достигается социальный эффект.
Осуществляя инвестиционную деятельность, организация выступает как инвестор. Каждый инвестор самостоятельно определяет цели, направления, виды, источники финансирования и объемы инвестиций.
Инвестиционная деятельность организации подчинена определенной инвестиционной политике, разработанной в составе его финансовой стратегии.
При разработке инвестиционной политики необходимо учитывать следующие факторы: вид инвестиции; стоимость инвестиционного проекта; ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, и их стоимость; многообразие доступных проектов; риск, связанный с принятием того или иного проекта, и т. п.
Основной задачей инвестиционной политики является обеспечение наиболее эффективных путей расширения активов организации с позиций достижения основной цели ее функционирования на рынке.
Инвестиционная политика организации предусматривает: