69. Методическая схема анализа финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния
В текущей непростой экономической ситуации перед большинством предприятий остро стоят задачи повышения эффективности своей деятельности, мобилизации ресурсов для продолжения своей работы и для будущего устойчивого развития. Полноценное их решение невозможно без анализа сложившейся ситуации. На уровне предприятия или группы предприятий одним из основных инструментов аналитического обследования является финансовый анализ. Финансовый анализ - это диагностика экономического состояния предприятия (группы предприятий) на основе показателей финансовой отчетности с целью выявления:
проблем и "узких мест" финансово-экономической деятельности;
сложившихся тенденций развития.
Финансовый анализ предполагает:
оценку прошлой деятельности;
анализ текущего экономического положения;
прогноз будущего экономического положения предприятия.
На основе данных анализа финансового состояния принимаются управленческие и инвестиционные решения. Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения
краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки
финансового состояния – ликвидность и платежеспособность организации.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность – единая система данных об
имущественном и финансовом положении организации и о результате ее
хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского
учета по установленным формам. Организация должна составлять бухгалтерскую отчетность за месяц,
квартал и год нарастающим итогом с начала отчетного года. При этом месячная
и квартальная отчетность является промежуточной.
Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное
представление об имущественном и финансовом положении организации, об его
изменениях, а также финансовых результатах ее деятельности. Достоверной
считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя из
правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.
При формировании бухгалтерской отчетности организацией должна быть
обеспечена нейтральность информации, содержащейся в ней, то есть исключено
одностороннее удовлетворение интересов одних групп пользователей
бухгалтерской отчетности перед другими. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
Данная группа рассчитывается следующим образом: А1 = стр.250 + стр.260
А2. Быстрореализуемые активы – активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определенное время. Сюда включают дебиторскую
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты.
А2 = стр.240
А3. Медленнореализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы,
НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем
через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270
А4. Труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для
использования в хозяйственной деятельности в течение относительно
продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные
активы.
А4 = стр.190
Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы,
быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего
хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим
активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество
фирмы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская
задолженность. П1 = стр.620
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие
краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.
П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и
прочие долгосрочные пассивы. П3 = стр.590
П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы»
за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела
баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды
потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]
П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650
Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют
внешними обязательствами.
Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее
краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или
меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить
итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1>=П1; А1>=П2; А3>=П3; А4<=П4
Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы
превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее
неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы
собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой
устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о
том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от
абсолютной. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа
финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое
состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,
которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа
финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое
состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,
которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и
пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели,
которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по
имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива
анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность
устойчивости финансового состояния.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,
характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является
излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и
затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и
величины запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 229 актива
баланса.
ЗЗ = стр.210 + стр.220
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, которые отражают различные виды
источников.
1 Наличие собственных оборотных средств:
СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы; СОС = стр.490 – стр.190
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат или функционирующий капитал.
СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 +
стр.610
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат
соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+(-) ФС = СОС –ЗЗ; или +(-)ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат:
+(-) ФТ = СД – ЗЗ; или +(-) ФТ = стр.490- стр.190 + стр.590 - (стр.210 +
стр.220)
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат: +(-) ФО = ОИ – ЗЗ; или
+(-) ФО = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации:
1,
если Ф>0
S(Ф) = О, если Ф<0
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации
встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой
устойчивости и отвечает следующим условиям: +(-)ФС>=0; +(-)ФТ>=0; +(-
)ФО>=0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации S = 1;1;1
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность: +(-)ФС<0; +(-)ФТ>=0; +(-)ФО>=0; то есть S = 0;1;1
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением
платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность
восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности,
ускорения оборачиваемости запасов: +(-)ФС<0; +(-)ФТ<0; +(-)ФО>=0; то есть
S = 0;0;1
4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью
зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго-
и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования
материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет
средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской
задолженности