35. Характеристика світових фінансових центрів

Фінансовий центр — це осередок організацій (банків, бірж, фінансових і страхових компаній тощо), які або надають фінансові послуги, або самі потребують їх, причому тут пропонуються глобальні послуги й можуть укладатися глобальні фінансові угоди.

Сучасні СФЦ ств. в місцях зосередження капіталу незалежно від того, розташовані вони в країнах — експортерах капіталу або ні. Деякі великі ФЦ розміщені в країнах загалом бідних з погляду власних позичкових капіталів. Нині у світі діє велика кількість різноманітних фінансових центрів, які доцільно поділити на три групи:

1) центри у країнах з розвинутою ринковою економікою;

2) центри у країнах, що розвиваються;

3) офшорні ФЦ, що сформувалися в обох згаданих групах країн.

Формування СФЦ обумовлено:

1. Вис. рівнем розвитку економіки країни;

2. Високорозв.. нац. ринком капіталу;

3. активною участю країни в міжнародних економічних відносинах;

4. ліберальним (пільговим) валютним та податковим законодавством;

5. вигідним географічним розташуванням;

6. політичною стабільністю.

Умовами існування СФЦ є:

1. Країна зі стійкою національною фінансовою системою і стабільною валютою;

2. Наявність інститутів, що забезпечують функціонування фінансових ринків;

3. Наявність гнучкої системи фінансових інструментів;

4. Відповідна структура і достатні правові гарантії, які здатні викликати довіру у міжнародних позичальників та кредиторів;

5. Наявність людського капіталу, що вільно володіє спеціальними фінансовими знаннями;

6. Здатність забезпечувати мобільність капіталу;

7. Наявність 4-х економічних свобод: діяльності, споживання, накопичення й інвестування.

Основні СФЦ:

1. Нью-Йорк (США) – головний міжнародний центр, де діє найбільша у світі фінансова біржа, основною функцією якої є реалізація цінних паперів.

2. Лондон (Велика Британія) — основний європейський фінансовий центр. Він посідає перше місце у світі за обсягом валютних і кредитних операцій.

3. Цюріх (Швейцарія), Франкфурт-на-Майні (Німеччина), Люксембург - фінансові центри, що спеціалізуються на коротко- та середньострокових кредитних операціях.

4. Токіо, Сінгапур, Гонконг (Сянган), Бахрейн - спеціалізуються на кредитних операціях.

5. Латиноамериканські фінансові центри - Панама, Багами, Антіли та ін.

36. Особливості розвитку світового ринку цінних паперів

У сучасних умовах розвинений ринок цінних паперів є необхідним елементом ефективно функціонуючої національної економіки. Ринок цінних паперів – це специфічна сфера ринкових відносин, де об’єктом операцій є цінні папери. На ньому здійснюється емісія, купівля-продаж цінних паперів, формується ціна на них, урівноважуються попит і пропозиція.

Ринок цінних паперів є складною динамічною системою, яка постійно зазнає змін і трансформацій. Із кінця XX сторіччя на цих ринках спостерігаються численні інновації, спричинені змінами як на міжнародному рівні, так і в окремих країнах. Загалом ринок цінних паперів ділиться на такі два види: первинний та вторинний ринок цінних паперів. Існують такі види цінних паперів: єврооблігації, іноземні облігації, акції, ринок деривативів тощо.

На даному етапі розвитку ринку цінних паперів механізм операцій на ньому визначається складною структурою співробітництва його учасників — мережею, утвореною багатьма фінансовими установами. Коли в 1980-і почав формуватися якісно новий рівень глобальної системи фінансових ринків, виникла світова фінансова мережа, яка пов'язала основні фінансові центри. Формування світових фінансових центрів обумовлено такими факторами як високий рівень розвитку економіки країни, активною участю країни в міжнародних економічних відносинах та вигідним географічним розташуванням тощо. Основними фінансовими центрами є Нью-Йорк (США) –основною функцією якої є реалізація цінних паперів, Лондон —посідає перше місце у світі за обсягом валютних і кредитних операцій, Цюріх, Франкфурт-на-Майні , Люксембург - фінансові центри, що спеціалізуються на коротко- та середньострокових кредитних операціях, Токіо, Сінгапур, Гонконг, Бахрейн - спеціалізуються на кредитних операціях тощо.

Завдяки інформаційним технологіям значно збільшилася обізнаність учасників фінансових ринків, а також автономність фінансової системи. Оскільки ринок цінних паперів сам по собі є інформаційним середовищем, IT мають на нього найбільший вплив, пов'язаний насамперед із істотним спрощенням доступу користувачів до фінансових послуг та інформації. Також важливим є те, що через зміну часових поясів, в будь-який час хоча б один з фінансових центрів буде працювати, що також є позитивним аспектом.