9.7. Анализ рентабельности производственных активов

Величина прибыли от продаж у производственных предприятий в значительной степени зависит от эффективности использования производственных активов, которыми они располагают. К производственным активам относятся основные производственные средства, нематериальные активы, используемые в производстве (патенты, товарные знаки и так далее), а также материально-производственные запасы. Эффективность использования производственных активов определяется с помощью расчета рентабельности производственных активов – отношения прибыли от продаж к средней величине производственных активов.

Существуют различные методики анализа рентабельности производственных активов по факторам. Одна из них основана на том, что и числитель, и знаменатель формулы расчета рентабельности производственных активов умножается на выручку (нетто) от продаж и получаются два новых показателя: отдача производственных активов (их оборачиваемость) и рентабельность продаж. Влияние факторов рассчитывается с помощью приема цепных подстановок или другого приема элиминирования факторов.

Можно использовать и другую факторную модель: разделив каждую из составляющих формулы расчета рентабельности производственных активов на выручку (нетто) от продаж. Следует разделить прибыль от продаж на выручку от продаж (в числителе формулы); основные средства и нематериальные активы на выручку от продаж (в знаменателе формулы); материально-производственные запасы на выручку от продаж (в знаменателе формулы). В результате получатся показатели, которые являются факторами роста рентабельности производственных активов: рентабельность продаж, фондоемкость продукции и оборачиваемость материально-производственных запасов (через коэффициент закрепления запасов на один рубль выручки). Каждый из них отражает эффективность различных сторон деятельности организации. Рентабельность продаж отражает эффективность текущих затрат, фондоемкость продукции эффективность использования долгосрочных вложений в производство, оборачиваемость запасов показывает эффективность использования материальных оборотных средств.

Анализ влияния указанных факторов можно провести с помощью приема цепных подстановок. При дальнейшем анализе следует выяснить причины изменения рентабельности продаж, эффективности использования основных производственных средств и нематериальных активов, а также оборачиваемости материально-производственных запасов.

Контрольные вопросы

1. Покажите значение финансовых результатов для оценки деятельности предприятия.

2. Какое влияние на прибыль оказывают экстенсивные и интенсивные факторы?

3. Как определяется финансовый результат по обычным видам деятельности?

4. Что включается в прочие доходы и расходы?

5. Какова взаимосвязь прибыли до налогообложения и чистой прибыли?

6. Как изучается динамика и структура финансовых результатов?

7. Что такое сила воздействия операционного рычага?

8. Как рассчитать точку безубыточности и запас финансовой прочности?

9. Какие факторы влияют на прибыль от продаж продукции, работ и услуг и как рассчитать их влияние?

10. Как ведется анализ прочих доходов и расходов?

11. Какие показатели рентабельности продаж вы знаете?

12. Какие факторы влияют на рентабельность производственных активов и как рассчитать их влияние?