10.8. Интегральная (обобщающая) оценка финансового состояния организации

Для интегральной оценки финансового состояния используются различные методы, например, создание экономической модели, когда все показатели сведены в единую систему с выходом каждого из них на один или несколько обобщающих показателей. Таким обобщающим показателем может быть рентабельность совокупного капитала, рентабельность продаж, цена акции и другие. Построение такой системы показателей представляет сложность в отношении того, что для оценки финансового состояния используются разнородные показатели, и нередко разнонаправленного характера. Поэтому обычно применяют рейтинговый метод оценки финансового состояния, используемый для определения кредитоспособности заемщиков, оценки финансового состояния предприятий-эмитентов, оценки потенциального банкротства, текущего анализа финансового состояния предприятия. На основе выбранных показателей, отражающих с разных сторон финансовое состояние организации (например, коэффициентов автономии, обеспеченности собственными источниками оборотных средств, ликвидности баланса, рентабельности, оборачиваемости оборотных средств), определяют рейтинговое число (количество баллов) данного предприятия. Для этого по каждому коэффициенту устанавливают критерии оценки и определяют его место по соответствующей шкале. Например, для первого места коэффициент автономии должен быть больше 0,6, для второго – от 0,5 до 0,6 и так далее. Кроме того, в зависимости от важности показателя для целей анализа им присваивается коэффициент значимости или количество баллов. Умножая номер класса соответствующего коэффициента на его значимость в долях единицы или в баллах, получают количество баллов по каждому показателю. При росте или снижении показателей баллы могут добавляться или вычитаться. Затем набранные баллы по всем показателям складываются и определяется рейтинговое число предприятия. В соответствии с рейтинговым числом (набранным количеством баллов по всем показателям) на основе заранее разработанной шкалы определяется степень устойчивости финансового состояния изучаемой организации. При этом могут быть даны следующие характеристики: абсолютно устойчивое финансовое состояние; нормальное финансовое состояние; нормальное финансовое состояние, но имеющее признаки неустойчивости; предкризисное финансовое состояние; кризисное финансовое состояние.

Контрольные вопросы

1. Какие основные задачи ставятся при анализе финансового состояния предприятия?

2. Раскройте основные методы анализа финансового состояния.

3. Как изучается динамика и структура актива и пассива бухгалтерского баланса?

4. С помощью каких показателей определяется общая финансовая независимость организации?

5. Как рассчитать обеспеченность собственными источниками оборотных средств?

6. Что включается в понятие «нормальные источники формирования запасов»?

7. Какую роль играют чистые активы?

8. Дайте формулы расчета коэффициентов ликвидности и критерии их уровня.

9. Какие показатели рентабельности капитала вы знаете?

10. Как рассчитать оборачиваемость активов организации?

11. Какую взаимосвязь имеют показатели рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельности продаж?

12. Как определить оборачиваемость оборотных средств?

13. Покажите методику проведения рейтинговой оценки финансового состояния предприятия.