- •Шкалы как универсальный метод измерений.
- •Понятие «проблема» в тпр в условиях риска
- •Понятие «цель» в тпр в условиях риска
- •Понятие «альтернатива» в тпр в условиях риска
- •Понятие «критерии» в тпр в условиях риска
- •Количественные методы в экономике
- •Сущность предпринимательства и предпринимательские риски.
- •Сущность риска
- •Основные виды предпринимательской деятельности
- •Экономическая безопасность и риск
- •Оценка рисков в неявном виде. Бухгалтерский метод оценки рисков
- •Оценка рисков в неявном виде. Финансово-аналитический метод оценки рисков.
- •Финансово-аналитический метод оценки рисков на основе рейтинга.
- •Риски банкротства. Уравнение банкротства.
- •Идентификация рисков как первый этап работы с рисками в явном виде.
- •Формы представления и измерения рисков: Табличная форма как план действий в рисковой ситуации.
- •Формы представления и измерения рисков: Табличные формы с оценками рисков.
- •Формы представления и измерения рисков: Картографирование рисков.
- •Многомерность рискового пространства и методы ее уменьшения.
- •Вероятности и тяжести рисков.
- •Стресс-тестирование как метод определения самых тяжелых рисков.
- •Математические методы оценки рисков. Основные понятия «теория игр».
- •2. Корреляционный регрессионный анализ.
- •4. Расчёт риска на основе теории полезности.
- •Математические методы оценки рисков. Основные понятия «Деревья решений».
- •2. Корреляционный регрессионный анализ.
- •4. Расчёт риска на основе теории полезности.
- •Методы определения тяжести или существенности рисков.
- •Анализ факторов риска и основные принципы управления рисками.
- •Отказ от рисков
- •Принятие рисков (удержание рисков).
- •Страхование как метод передачи рисков. Риски страхования.
- •Факторинг как метод передачи рисков. Риски факторинга.
- •Франчайзинг как метод передачи рисков. Риски франчайзинга.
- •Аутсорсинг как метод передачи рисков. Риски аутсорсинга.
- •Лизинг как метод передачи рисков. Риски лизинга.
- •Обеспечение рисков.
- •Факторы, определяющие методы управления рисками.
- •Основные этапы риск-менеджмента.
- •Роль теории полезности при принятии решений.
- •Теория ожидаемой полезности и виды функции полезности.
- •2 Случая полезности:
- •Лотерея как эксперимент для построения функции полезности.
- •Роль риск-менеджера и кадровой службы в минимизации внутренних рисков.
- •Систематизация данных о физическом лице.
- •Криминальные действия персонала.
- •Риски потери нематериальных активов.
- •Compliance-риски.
- •Коррупция и бюрократический рэкет.
- •Риски партнерских отношений.
- •Риски договорных отношений.
Оценка рисков в неявном виде. Бухгалтерский метод оценки рисков
Существуют 2 метода работы с рисками:
А. В явном виде – когда риски фиксируются и определяются их количественные характеристики (ущерб и вероятность)
Б. В неявном виде – определяется состояние объекта с помощью различных финансовых показателей: бухгалтерский метод и финансово-аналитический метод.
Бухгалтеры и фин аналитики рассматривают риски с помощью фин аналитич показателей, а сами риски оценивают в баллах. А риск-менеджеры изучают риск через 2 показателя: ущерб и вер-ть.
Бух. метод основан на анализе бух документов: исследуется бух отчетность.
Осн риски, кот оцениваются:
1. Потеря платёжеспособности (ликвидности)
2. Потеря фин устойчивости и независимости
3. Риски структуры активов и пассивов
Риски ликвидности оцениваются по абсолют пок-лям, их группируют по степени ликвидности. Пассивы группируются по просроченности невыполнения обязат-в. Далее пок-ли переводят в относит-ные и пересчит-ют их в баллы и по сумме баллов оценивается риск орг-и.
Внешние аудиторы также оценивают риски в баллах.
Оценка рисков в неявном виде. Финансово-аналитический метод оценки рисков.
Существуют свои стандарты анализа:
Сальдирование брутто статей (исключить из баланса суммы, завышающие искусственные активы)
Выявление исключения ненадлежащих активов и нереальных доходов
Группировка активов по убыванию ликвидности с разделением на текущие и внеоборотные
Разделение пассивов на обязательства и собственный капитал
Группировка обязательств по убыванию срочности с разделением на краткосрочные и долгосрочные
Группировка статей отчета о прибылях и убытках с разделением на результаты от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
Проводится горизонтальный анализ, проведенный по 3м точкам
Все классические коэффициенты, используемые в финансовом анализе, делятся на 4 группы:
Коэффициент ликвидности
Коэффициент рентабельности
Коэффициент оборачиваемости
Коэффициент финансовой зависимости
Во всех солидных организациях рассчитывают уравнение банкротства (уравнение прямого счета, подобранное эмпирически):
Z-счет Альтмана
Коэффициент Фулмера
Коэффициент Бивера
Коэффициент Чессера (вероятность банкротства)
Важнейший аналитический показатель – разность между кредиторской и дебиторской задолженностью. У кого она минимальная, тот выстоял в кризис и получил выгоду.
Важнейший показатель в стране – производительность труда. Примерно в 4-5 раз ниже, чем в США.
Финансово-аналитический метод оценки рисков на основе рейтинга.
Если у слагаемых рейтинга нет весов, значит все показатели равноценны. Веса задаются экспертно (произвольно) и это неправильно. И ЛПР должен знать веса. Различные методы определения весов:
Метод парных сравнений (самый простой) - Таблица
Колонки (номер, показатель П1-4, П1, П2, П3, П4 и баллы в столбцах, Сумма баллов по строкам, Весовой Коэффициент (доля суммы по строке в общей сумме по столбцу), Процент)
Бухгалтеры и фин аналитики рассматривают риски с помощью фин аналитич показателей, а сами риски оценивают в баллах. А риск-менеджеры изучают риск через 2 показателя: ущерб и вер-ть. Риск-рейтинги. В рейтингах риски можно ранжировать не только по величине потерь и вероятности, но и по факторам, причинам, месту возникновения риска, существующему контролю, способам минимизации потерь, методам управления.
Программные комплексы финансово-аналитического анализа.
Для орг-и успешной фин д-ти в крупных корпорациях нужны спецы, кот занимаются подобной аналитикой, нужно обязат-но вести управленч. учет и внутр аудит. Должен быть хотя бы один сотрудник, отвечающий за контроль ежедневных притоков и оттоков ден ср-в и имеющий полномочия на принятие упр решений и д.б. платёжный календарь, представляемый ЛПР ежемесячно и кот. отслеживается спецом еженедельно.
Люди допускают большие умышленные и неумышленные погрешности. Чтобы исключить это в крупных корпорациях разрабатываются компьютерные программы для автоматизации такого учета. Наилучшим сейчас явл программный комплекс «Финансовый Риск-Менеджер». Существует также Рискограф.
"Рискограф" - универсальный инструмент, который будет полезен как специализированным подразделениям предприятия, так и руководителям компаний, которые смогут контролировать и минимизировать свои деловые риски.
Программный комплекс "Финансовый риск-менеджер" является удобным, надежным, гибким и мощным инструментом. Он предоставляет возможность риск-менеджеру или фин аналитику реализовать собственные методические разработки, либо воспользоваться методиками, поставляемыми в составе программного комплекса.