42. Экономическая сущность финансового рынка, его функции, участники, индикаторы

Финансовый рынок – это организационная или неформальная система торговли финансовыми активами и инструментами.

Функции финансового рынка:

• Мобилизация временно свободных денежных средств

• Финансирование воспроизводственного процесса

• Формирование рыночных цен

• Перераспределительная функция;

• Функция страхования финансовых рисков, их минимизация

• Функция стимулирования

• Контрольная функция

Субъекты финансового рынка:

• предприятия;

• население;

• правительства;

• профессиональные субъекты (финансовые посредники: брокеры, дилеры)

Структура механизма функционирования финансового рынка

• Финансовый механизм хозяйствующих субъектов

• Бюджетный механизм

• Налоговый механизм

• Механизм функционирования внебюджетных фондов

• Банковский механизм

• Страховой механизм

Основные требования к механизму финансового рынка

• Обеспечение ликвидности

• Регулярность торгов

• Наличие информационной инфраструктуры

Состояние финансового рынка характеризуется с помощью специальных индикаторов. Широкую известность в финансовом мире имеет ставка ЛИБОР, представляющая собой ставку предложения (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов и являющаяся важнейшим ориентиром процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов.

43. Структура финансового рынка

Валютный рынок представляет собой рынок, на котором совершаются валютные сделки. Основой этого рынка являются банки и другие кредитно-финансовые учреждения.

Денежный рынок представляет собой рынок, на котором обращаются активы со сроком погашения не более года. Обычный включает краткосрочные кредиты; учетный: чек, аккредитив, вексель; межбанковский – межбанковские краткосрочные кредиты. Все данные сегменты денежного рынка могут быть представлены на валютном рынке.

Рынок капитала представляет собой рынок, на котором аккумулируются и обращаются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он может быть подразделен на рынок долевых ценных бумаг и рынок ссудного капитала.

Важным сегментом рынка капитала является рынок капитальных финансовых активов, к которому относятся рынки долевых и долговых ценных бумаг, т.е. соответственно акций и облигаций. Рынок капитальных финансовых активов подразделяется на первичный и вторичный. Первичный рынок ЦБ представляет собой рынок, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение долговых и долевых ценных бумаг. Вторичный рынок предназначен для обращения ранее выпущенных долговых и долевых ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг как обобщенное понятие рынков капитальных финансовых активов и производных ценных бумаг в свою очередь подразделяется на биржевой и внебиржевой, срочный и спотовый.

Биржевой рынок представляет собой рынок ценных бумаг, формируемый фондовыми биржами.

Внебиржевой рынок предназначен для обращения ЦБ, не получивших допуска на фондовые биржи.

Срочный рынок – это рынок, на котором заключаются и обращаются срочные контракты.

На спотовом рынке сделка заключается и сразу же исполняется.

Рынок драгоценных металлов – это рынок, на котором совершаются наличные, оптовые и другие сделки с золотом, платинном, реже серебром, в том числе со стандартными слитками.