50. Сущность рынка ценных бумаг, его классификация

Рынок ценных бумаг – это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Рынок ЦБ входит в структуру финансового рынка как составная часть, на которой перераспределение финансовых ресурсов опосредуется процессом купли-продажи ценных бумаг. Финансовый рынок – это механизм перераспределения финансовых ресурсов на основе спроса и предложения на капитал. Назначение рынка ЦБ – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечивать возможность их перераспределения путем совершения операций с ЦБ.

К общерыночным функциям относят:

• коммерческая функция предполагает получение прибыли от операций на данном рынке;

• учетная функция проявляется в обязательном учете в специальных списках, реестрах всех видов ценных бумаг, регистрации участников рынка ценных бумаг;

• ценообразующая функция заключается в обеспечении рынком процесса формирования цен, их постоянного движения и реагирования на изменения ситуации в финансовой системе в целом;

• балансирующая функция означает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами;

• стимулирующая функция заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками рынка ЦБ. Напр., предоставление права на участие в управлении обществом (акции);

• информационно-аналитическая функция проявляется, когда рынок формирует и доводит до своих участников информацию об объектах торговли и ее участниках;

• контрольная функция (контроль за соблюдением норм законодательства участниками рынка).

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

• перераспределительная функция состоит в перераспределении финансовых средств, опосредованных ЦБ, между производственной и финансовой деятельностями, государством и населением, регионами;

• фондообразующая функция связанна с аккумулированием временно свободных денежных средств для инвестирования их в перспективные отрасли экономики.

Имеются различные квалификационные признаки рынка ЦБ:

1. по тер-ному принципу:1)международный; 2)региональный; 3)национальный; 4)местный.

2. в зависимости от времени и способа поступления ЦБ в оборот рынок ЦБ подразделяется на:

• первичный – рынок, который обслуживает выпуск (эмиссию) и первичное размещение ЦБ;

• вторичный – рынок, где производится обращение ранее выпущенных ЦБ, осуществляются купля-продажа или другие формы перехода ЦБ от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.

3. в зависимости от степени организованности рынок ценных бумаг подразделяется на:

• организованный рынок – это обращение ценных бумаг на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками;

• неорганизованный рынок – это обращение ЦБ без соблюдения единых для всех участников ранка правил.

4.В зависимости от места рынок ценных бумаг делится на:

• биржевой рынок — это рынок, организованный фондовой (фью­черсной, фондовыми секциями валютной и товарной) биржей и ра­ботающими на ней брокерскими (маклерскими) и дилерскими фир­мами.

• внебиржевой рынок — сфера обращения ценных бумаг, не допу­щенных к котировке на фондовых биржах.

5. по видам сделок рынок ценных бумаг разделяется на:

• кассовый - это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1 -2 рабочих дней, не считая дня заклю­чения сделки;

• срочный (форвардный)- это рынок, на котором заключаются разно­образные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим два ра­бочих дня.

6.по эмитентам и инвесторам рынок ценных бумаг делится на рынки: 1)госуд.ЦБ; 2)муниципальных ЦБ; 3) корпоративных ЦБ и др.

7.по конкретным видам ценных бумаг бывают рынки:1)акций; 2)облигаций; 3)векселей и пр.