30. Общая оценка финансового состояния на основании экспресс-анализа баланса организации

Включает вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Выделяют понятия финансового положения и финансового состояния. Финансовое положение хар-т исп-е фин-х ресурсов предприятия за длительный период времени (не более года). Фин состояние хар-т исп-е фин-х ресурсов на дату сост-я фин-й отчетности.

Роль и значение проведения оценки зависит от ряда факторов: выбора субъектов анализа, при разработке и составлении бизнес-плана предприятия, при выборе инвестора и условий кредитования, для определ-я осн-х направ-й углубленного анализа фин положения предприятий

Гориз анализ баланса предприятия позвол-т опр-ть абсол и отн-е изм-я отд-х статей бал-са в динамике. Значение гор-го анализа также прояв-ся в межд-х ан-х сравнения и влиянии инф прочессов. С помощью гор-го анализа выявляется осн-е тенденции изм-я отд-х статей:

1. увелич-е темпов роста внеоб активов относит-но обор активов рассм-ся как отр-я тенд-я

2. увел-е темпов дебит-й задол-ти – отр-я тенден-я

3. увел-е темпов роста запасов в части статей “запасы в НЗП”, “расходы будущ периодов”, “гот продукции”, “товары отгруж” - отриц тенден-я

4. тенденция снижения доли ден.средств и краткоср фин вложений м.рассматр-ся как отриц так и полож тенд-я

Для обоснованных выводов данные измен-я сопост-ны с тенд-ми изм-я фин-х результатов

При проведении гор-го анализа выяв-ся “больные” статьи баланса:

• убытки

• резервы предс расходов и платежей

• деб задолж-ь более 12 мес-в

• кред задолж по платежам в бюджет и внеб фонды

• оцен резервы, резервы по сомн долгам

При проведении гор-го анализа необ-мо учит-ть влияние инфл-х процессов на изм-е отд-х статей. Особенно статей отраж-х в составе запасов и деб задолж.Величина внеоб активов в меньшей степени подвержена влиянию инфл-и т.к учит-ся по ост-й стоимости с учетом переоценки ОС.

Гориз анализ баланса завер-ся сопост-м темпов изм-й объемов производства,прибыли и стоимости им-ва предприятия,которым оно располоагает. При этом темпы роста выручки, темпы роста прибыли должны опережать темпы роста имущества.

След этапом экспресс-оценки фин-го сост-я является изучение стр-ры им-ва и источников его образования-вертикальный анализ. На основании изучения стр-ры им-ва предприятия опр-т коэф-ты мобиль-ти им-ва и моб-ти активов предприятия

Кмоб им=ОА/Стоимость им-ва

Кмоб акт=КФВ и ден средства/ОА

На основании изучения ист-ка форм-я им-ва определяются коэф-т собстоимости и коэф завис-ти

Ксоб-ти=Капитал и резервы/Величина источников Кфин зав-ти=1-Ксоб-ти

31. Анализ финансовой устойчивости организации.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Прежде всего это необходимо, чтобы ответить на вопрос: насколько наше предприятие независимо, растет или снижается уровень независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ФХД.

Оборотные активы  Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток (соответствие или несоответствие источников средств для формирования запасов). Выделяются следующие 3 основные группы источников формирования запасов:

1. Наличие собственных оборотных средств.

Е^С = И^С – F, где Е^С – собственные оборотные средства, И^С – источники оборотных средств, F – внеоборотные активы.

2. Функционирующий капитал:

Е^Т = (И^С + К^Т) – F, где Е^Т – функционирующий капитал, К^Т – долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина источников:

Е^ = (И^С + К^Т + К^t) – F, где Е^ - общая величина источников, К^t – краткосрочные кредиты и займы.

Этим трем показателям наличия источников средств соответствует три показателя обеспеченности собственными запасами.

 Е^С = Е^С – Z, где Z – запасы

 Е^Т = Е^Т – Z

 Е^ = Е^ – Z

Исчисление данных показателей позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

При определении типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель:

S = {S₁( Е^С), S₂( Е^T), S₃( Е^)}

1, если х > 0

S(x) = 

0, если х < 0

Используя трехкомпонентный показатель, можно определить 4 типа финансовой устойчивости:

1.  Е^С > 0

 Е^Т > 0 S (1; 1; 1) – абсолютный тип финансовой устойчивости

 Е^ > 0

2.  Е^С < 0

 Е^Т > 0 S (0; 1; 1) – нормальный тип финансовой устойчивости

 Е^ > 0

3.  Е^С < 0

 Е^Т < 0 S (0; 0; 1) – неустойчивое финансовое положение

 Е^ > 0

4.  Е^С < 0

 Е^Т < 0 S (0; 0; 0) – дефицит всех трех видов источников для формирования запасов

 Е^ < 0

Абсолютная и нормальная финансовая устойчивость характеризуется высоким уровнем рентабельности и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, перебоями в получении денежных средств и снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется, кроме вышеперечисленных признаков, наличием нерегулярных платежей.

1. Коэффициент капитализации:

Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекает на 1 руб., вложенный в активы собственных средств.

Заемные источники (590 + 690 стр. баланса)

К_Т =  = до 1,5

Собственные средства (490)

2. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости):

Показывает долю владельцев средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие.

Собственные средства (490)

К_Ф.Н. =  = 0,4 … 0,6

Валюта баланса (700)

3. Коэффициент финансовой зависимости:

Обратный коэффициенту финансовой независимости. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в источниках финансирования предприятия.

4. Коэффициент маневренности (обеспеченности источниками финансирования):

Собственный оборотный капитал (490 – 190)

К_Об. =   0,1

Оборотные активы (290)

По этому показателю мы можем судить, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована (вложена во внеоборотные активы).

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

Показывает, какая часть актива формируется за счет устойчивых пассивов.

Собственный капитал (490) + Долгосрочные кредиты и займы (590)

К_Ф.У. =  = 0,8 … 0,9

Валюта баланса (300)

Опасно, если значение ниже 0,7

Важно подчеркнуть следующее: не существует единых критериев для значения этих показателей, они зависят от многих факторов; приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направленность изменений могут быть установлены в результате пространственно-временного сопоставления по группам родственных предприятий и сопоставления этого значения с финансовым результатом деятельности предприятия. Владельцы предприятий, собственники, инвесторы заинтересованы и предпочитают разумный рост динамики заемных источников. Кредиторы же отдают предпочтение предприятиям с более высокой долей собственного капитала, с большей финансовой независимостью.