44. Методика рейтинговой оценки результативности хозяйственной деятельности организации

С целью оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится его сравнительная рейтинговая оценка в ходе которой:

• Используемая система финансовых показателей базируется на данных публичной отчетности, что позволяет контролировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям.

• Исходные показатели рейтинговой оценки объединены в четыре группы (оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости) каждая из которых содержит от 4 до 7 показателей.

• Базой для получения оценки служат показатели условной (эталонной организации), имеющей наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям, либо условно-удовлетворительной организации, которая имеет финансовые показатели, соответствующие минимальным нормативным значениям.

• Выводы, сделанные по результатам рейтинговой экспресс оценки могут несколько отличаться от выводов, сделанных по результатам других видов анализа, поскольку используемая в данном разделе группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методики используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату и поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.

Используемые коэффициенты должны быть:

• максимально информативными, непротиворечивыми и давать целостную картину устойчивости финансового состояния организации

• иметь одинаковую направленность (увеличение показателя – хорошо)

• все показатели д иметь числовые нормативы минимально удовлетворительного уровня или дб заданы в виде допустимого диапазона

• рассчитываться только по данным публичной бухгалтерской отчетности

• давать возможность проводить рейтинговую оценку, как в пространстве (в сравнении с другими организациями), так и во времени (за ряд периодов).

Рейтинговое число вычисляется как

Таки образом при полном соответствии значений финансовых коэффициентов К1,…, КL их нормативным минимальным значениям, рейтинг организации будет равен 1, что соответствует рейтингу условной удовлетворительной организации. Финансовое состояние организаций с R<1 характеризуется как неудовлетворительное.

При проведении динамической рейтинговой оценки получим m оценок по количеству оцениваемых периодов, которые представляют собой ряд динамики и далее подвергаются статистической обработке.

Для оценки предлагается использовать пять показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние (см. рисунок).

1. К _О характеризует наличие у организации собственных оборотных средств (капитала), необходимых для его финансовой устойчивости.

нормативное требование К_О > 0

2. К _Л - показывает степень общего покрытия всеми оборотными средствами организации суммы срочных обязательств,

нормативное требование KЛ > 2

3. К _И – отражает объем продаж, приходящихся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность организации.

нормативное требование K_И > 2,5

4. К _М – соотношение прибыли от продаж и выручки от продаж (рентабельность продаж).

нормативное требование K_М > (r – 1) / r, где r - учетная ставка ЦБ РФ

5. К _П – характеризует объем прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 руб. собственного капитала (рентабельность собственного капитала).

нормативное требование K_П > 0,2