- •Тема 1. Акції 1.1. Вправи
- •На підставі наступних даних зробіть висновок про перспективність інвестування в прості акції ват «Дніпроенерго».
- •Чистий результат:
- •На підставі наступних даних зробіть висновок про перспективність інвестування в прості акції концерну «Стирол».
- •Чистий результат:
- •Чистий результат:
- •В) за наявною інформацією неможливо визначити доцільність купівлі акцій.Коефіцієнт ціп (р/е або ціна-прибуток) показує:
- •Тема 2. Облігації
- •Проблеми
- •.Проблеми
- •Проблеми
- •Тема 6. Джерела інформації і консультації для інвесторів. Альтернативні інвестиції
- •Тема 7. Операції з цінними паперами
- •Г) усі біржовики.Проблеми
- •Що не є характеристикою ф’ючерсного контракту?
- •Проблеми
- •.Проблеми
- •Проблеми
- •Проблеми
- •Який з біржових наказів легше виконати брокерові?
- •13.3. Проблеми
- •Тема 1. Акції
- •Визначаємо суму відсотка по брокерській позичці
- •Визначаємо прибутковість інвестиції Олени Волошиної за формулою (3.1):
- •Визначаємо прибуток від інвестицій в акції ат «Стирол»:
- •.Тема 2. Облігації
- •0Тема 5. Управління портфелем цінних паперів і оцінка його ефективності
- •Обчислимо величину приросту представницького ринкового індексу ptc:
- •.Тема 6. Джерела інформації і консультації для інвесторів. Альтернативні інвестиції
- •Тема 7. Операції з цінними паперами
- •Тема 11. Концепція і практика хеджирування
- •Тема 13. Фондова біржа
.Проблеми
Поясніть, у яких випадках базис може бути позитивним, негативним і нульовим?Чому ф’ючерсна ціна не збігається з ціною наявного ринку?Чому існує безліч базисів для одного товару в той самий час?В чому полягає розходження між нормальним і переверненим ринком?Яким чином сезонні коливання цін впливають на базис?Як Ви вважаєте, чи на усі види біржових товарів впливають сезонні коливання цін? Поясніть.
На
якому типі ринку покриваються витрати
постачання? Поясніть
.Тема
11.
КОНЦЕПЦІЯ І ПРАКТИКА ХЕДЖУВАННЯ
ВПРАВИ
1.
Визначіть базис, нетто-результат
хеджування і кінцеву ціну продажу
пшениці: |
Готівковий ринок |
Ф’ючерсний ринок |
Базис |
10 вересня |
Купівля пшениці за 750 грн./т. |
Продаж ф’ючерсного контракту на пшеницю за 800 грн./т. |
|
10 листопада |
Продаж пшениці за 700 грн./т. |
Купівля ф’ючерсного контракту на пшеницю за 750 грн./т. |
|
Результат |
|
|
|
Нетто-результат:
Кінцева ціна продажу:
Визначіть базис, нетто-результат хеджування і кінцеву ціну купівлі пшеничного борошна вищого ґатунку:
Дата |
Г отівковий ринок |
Ф’ючерсний ринок |
Базис |
10 вересня |
Продаж борошна за 900 грн./т. |
Купівля ф’ючерсного контракту на борошно за 850 грн./т. |
|
10 листопада |
Купівля борошна за 850 грн./т. |
Продаж ф’ючерсного контракту на борошно за 955 грн./т. |
|
Результат |
|
|
|
Нетто-результат:
Кінцева ціна закупівлі
:Визначітьбазис, нетто-результат хеджуванняі кінцеву цінупродажу товару:
Дата |
Готівковий ринок |
Ф’ючерсний ринок |
Базис |
1 червня |
Купівля товару за 7,25 грн./од. |
Продаж ф’ючерсного контракту за 7,5 грн./од. |
|
1 серпня |
Продаж товару за 6,75 фн./од. |
Купівля ф’ючерсного контракту за 7,0 грн./од. |
|
Результат |
|
|
|
Нетто-результат:
Кінцева
ціна продажу:
4.
Визначіть
базис,
нетто-результат хеджування і
кінцеву ціну продажу
товару: |
Готівковий ринок |
Ф’ючерсний ринок |
Базис |
1 березня |
Купівля товару за 5,5 грн./од. |
Продажа фьючерсного контракта по 5,0 грн./од. |
|
1 червня |
Продаж товару за 4,5 грн./од. |
Купівля ф’ючерсного контракту за 5,8 грн./од. |
|
Результат |
|
|
|
Нетто-результат:
Кінцева
ціна продажу:
5.
Визначіть
базис,
нетто-результат хеджування і
кінцеву ціну покупки
срібла: |
Готівковий ринок |
Ф’ючерсний ринок |
Базис |
20 вересня |
Ціна срібла 5,21 дол./унцію. |
Купівля 20 ф’ючерсних контрактів за 5,71 дол./унцію |
|
20 грудня |
Купівля 20000 унцій срібла за 9,0 дол./унцію |
Продаж 20 ф’ючерсних контрактів за 9,45 дол./унцію |
|
Результат |
|
|
|
|
Готівковий ринок |
Ф’ючерсний ринок |
Базис |
5 лютого |
Купівля цукру за 2500 грн./т. |
Продаж ф’ючерсного контракту на цукор за 2800 фн./т. |
|
5 березня |
Продаж цукру за 2300 грн./т. |
Купівля ф’ючерсного контракту на цукор за 2550 грн./т. |
|
Результат |
|
|
|
Нетто-результат:
Кінцева ціна продажу:
7
Визначіть базис, нетто-результат
хеджування і кінцеву ціну купівлі
насіння соняшника: |
Готівковий ринок |
Ф’ючерсний ринок |
Базис |
10 вересня |
Продаж насіння соняшника за 400 грн./т. |
Купівля ф’ючерсного контракту на насіння соняшника за 440 грн./т. |
|
10 листопада |
Купівля насіння соняшника за 450 грн./т. |
Продаж ф’ючерсного контракту на насіння соняшника за 500 грн./т. |
|
Результат |
|
|
|
Нетто-результат:
Кінцева ціна закупівлі:
8.
Визначіть базис, нетто-результат
хеджування і кінцеву ціну продажу
жита групи А: |
Готівковий ринок |
Ф’ючерсний ринок |
Базис |
1 червня |
Покупка жита групи А по 355 грн./т. |
Продаж ф’ючерсного контракту на жито групи А за 400грн./т. |
|
1 серпня |
Продаж жита групи А за 310 грн./т. |
Купівля ф’ючерсного контракту на жито групи А за 355грн./т. |
|
Результат |
|
|
|
Нетто -результат: Кінцева ціна продажу:
в) біржовий
спекулянт;
г) не
виграє
жоден з учасників біржових спекуляцій.
Довгийхеджпри нормальному ринку в умовах розширення базису дає результат:
а) прибутковий;
б) збитковий;
в)нульовий.
Короткийхеджпри переверненому ринку і посиленні базису дає результат:
а)прибутковий;
б) збитковий;
в) нульовий.
Короткийхеджпри переверненому ринку і розширенні базису дає результат:
а) прибутковий;
б) збитковий;
в)нульовий.
Довгийхеджпри переверненому ринку в умовах розширення базису дасть результат:
а) прибутковий;
б) збитковий;
в) нульовий.
Базис у момент початку хеджування складав +50 центів, у момент завершення він склав теж +50 центів. Хто виграє від такої динаміки базису?
а) хеджер-продавець;
б) хеджер-покупець;
в) біржовий
спекулянт;
г) не
виграє жоден з учасників біржових
спекуляцій.
Базис у момент початку хеджування складав +30 центів, у момент завершення він склав +10 центів. Хто виграє від такої зміни базису?
а) хеджер-продавець;
б) хеджер-покупець;в) біржовий
спекулянт;
г) не
виграє жоден з учасників біржових угод.
Ризик нехеджування товару:
а) вищий,
ніж ризик хеджера
при
несприятливій зміні базису;
б) нижчий,
ніж ризик хеджера
при
несприятливій зміні базису;
в) дорівнює
ризикові хеджера
при
несприятливій зміні базису.
Трейдерпродав 100 тонн насіння соняшника по березневих ф’ючерсних контрактах на Харківській товарній біржі за 58,7 тис. грн. Одиниця контракту — 1 тонна, первісна маржа — 50 грн. Скільки йому потрібно внести як первісну маржу?
а) 5000
грн.;
б) 58700/50
= 1174 грн.;
в) 58700/100=
587 грн.;
г) 58700*100/50
= 117400 грн.