9.Инвестиционная деятельность страховщика. Структура инвестиционного портфеля.
Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с размещением временно свободных средств страховых резервов с целью получения инвестиционного дохода. Принципы инвестиционной деят-сти страховщика:
1) П-п диверсификации – размещение средств по различным направлениям с целью уменьшения инвестиционного фактора риска.
2) П-п возвратности – вложенные средства должны вернуться через определенное время.
3) П-п прибыльности – вложенные средства должны принести инвестиционный доход
4) П-п ликвидности – Этот п-п особенно важен по рисковым ДС. Т.е. сроки размещения страх. резервов д-б приближены к срокам выполнения страховщиком обязательств по ДС. Зависит от состава страх. портфеля: для ДС жизни - это пр-п доходности, для рисковых ДС - это пр-п ликвидности.
Правила размещения страховщиками средств стр резервов утверждены приказом Минфина № 100n от 8.08.09
В покрытие страховых резервов принимаются:
1) федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;
2) государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;
3) муниципальные ценные бумаги;
4) акции;
5) облигации, кроме относящихся к подпунктам 1-3 настоящего пункта;
6) жилищные сертификаты;
7) векселя организаций;
8) инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, а для страховщиков, занимающихся страхованием жизни, - также инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов;
8) вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;
9) сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
10) ДЕПО премии по рискам, принятым в перестр-е;
10) недвижимое имущество;
11) денежная наличность;
12) денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;
13) денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;
14) слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;
15) ипотечные ценные бумаги;
16) займы страхователям- физ лицам по договорам стр жизни, закл на срок не менее 5 лет и др.
Стр-к может осуществить размещение средств стр-ых резервов самостоятельно, либо путем передачи части средств стр резервов в доверительное управление доверительным управляющим, явл резидентами РФ.
В покрытие стр резервов не принимаются:
– ц/б, эмитентами кот выступают стр-ки;
– вклады или доли в УК (складочном капитале) стр-ков;
– активы, приобетенные стр-ком за счет средств, полученных по договорам займов или кредитным договорам.
Оценка соответствия инвест деятельности стр-ка принципам диверсиф., возвратности, дох., и ликв-ти обеспечивается выполнением стр-ых соотношений активов и резервов.
Данные соотн-я показывают какой % от суммарной величины стр резервов или от величины конкретного резерва, разрешенного размещать в тот или иной актив, при чем чем ликвиднее актив, тем выше указ %.
10. Сущность, задачи и механизм перестрахования
Согласно з-ну «Об организ стр дела в РФ», перестрахование - это деятельность по защите одним страховщиком (перестр-ком или цессионером) имущ интересов др стр-ка (перестр-ля или цедента), связанных с принятием последним по договору стр-я основному обязательств по стр выплате для обеспечения фин устойчивости и рентаб стр операций.
Классич определение перестра-я, кот было дано в 19 в в Великобритании: это новое стр-я того же самого, уже застрахованного риска, совершающееся для того, чтобы обезопасить стр-ка от раннее принятых рисков.
В немецкой юрисдикции: это стр-е рисков, принятых стр-ком.
Перестр-е как особый вид деятельности появилось в 19 в, первое договорное перестр-е возникло в Германии в 1820 г. К сер 19 в возникли первые перестр компании: Кёлинское перестр об-во (1846), Швейцарское перестр об-во (1863), Мюнхенское (1880), Русское об-во перестр-я (1895).
Договор перестрахования - это соглашение м/д профессиональными страховщиками о передаче цедентом цессионеру доли ответственности по застрахованному риску в целях сохранения своей фин. устойчивости и сбалансированности своего страх. портфеля.
ДП заключается также как и ДС, только в письм. форме и в нем д-б оговорены все существенные условия ДС.
Ст. 967 ГК РФ отмечает,что к ДП применяются такие же правила как и ДС п/п-кого риска.
Особенности ДП:
1) ДП носят всегда только 2-х сторонний характер;
2) ДП - это сделка 2-х юр. лиц, а ДС - это сделка как юр. так и физ. лиц;
3) В ДП страх. случаем явл-ся риск выплаты страх. возмещения по оригинальному договору.
Договора по страхованию на дожитие не передаются в перестрахование и страховщики, имеющие лицензию на страхование жизни не вправе осущ-ть перестрахование рисков по имущ-ному страхованию.
Экономическая сущность перестрахования заключается во вторичном распределении рисков, т.е. перераспределяется ранее созданный страховой фонд.
Задачи перестрахования:
1) Задача вторичного распределения ресурсов;
2) Задача обеспечения емкости страхового рынка;
3) Задача стабилизации страховой деятельности;
4) Задача обеспечения финансовой устойчивости страховщика и сбалансированности его страхового портфеля.
Основные термины и понятия, используемые в перестраховании:
Цессия - процесс передачи застрахованного риска в перестрахование;
Цедент (перестрахователь) - это страховщик, принявший риск на страхование и передавший его часть на перестрахование;
Цессионер - это перестраховщик, который принял на себя часть риска страховщика;
Ретроцессия - это процесс дальнейшей передачи ранее принятых рисков;
Ретроцедент - это перестраховщик, принявший риск на перестрахование и частично передавший его другому перестраховщику;
Ретроцессионер - перестраховщик, принявший риск от ретроцедента;
Перестраховочная премия - это доля от оригинальной премии - это денежная сумма, причитающаяся цессионеру за перестрахование риска;
Перестраховочная комиссия - это оплата расходов цедента, связанных с заключением оригинального договора;
Депо-премия - это часть перестраховочной премии, к-рую оставляет у себя цедент для обеспечения гарантий выполнения цессионером своих обязательств;
Тантьема - это способ участия цедента в прибыли цессионера;
Квота - доля каждого из участников в договоре перестрахования;
Лимит ответственности - это перестраховочная сумма, закрепленная в ДП и ограничивающая ответственность цессионера;
Эксцедент - это часть страховой суммы, превышающая собственное удержание цедента;
Перестраховочный пул - это добровольное объединение страховых компаний, передающих в пул все подлежащие перестрахованию риски сверх сумм собственного удержания.
Механизм П-ия: Страховщик (цедент) оставляет за собой собственное удержание (СУ), т.е. ту часть которую он м покрыть, а сверх собственного риска передает риск в П-ние (процесс передачи - цессия). Страхователь платит страховщику с/взносы. СК1 (цедент) выплачивает перестраховщику перестраховочную премию (доля от оригинальной), часть ее депонирует (депопремия), СК2(цессионер) должна оплатить СК1 перестраховочную комиссию (% от перестрах-ой премии); комиссионные вознаграждения по рискам переданным в П-ние (тантьема). Когда с/компания 2(СК2) передает часть риска СК-нииЗ она будет наз-ся ретроцедент,СК-нияЗ наз-ся ретроцессионер, процесс передачи наз ретроцессия. Ответственность по выплатам несет СК1 в 100%.
Доход цедента: перестраховочная комиссия, тантьема. Доход цессионера: перестраховочная премия
Согласно условиям лицензирования с/д-ти макс-ная отв-сть страховщика по отдельному риску не должна превышать 10% от размера собственных средств компании.