Вопрос 2. Анализ качества и структуры пассивов предприятия

АФХД предприятия начинается с чтения и анализа баланса предприятия, т.е анализируется состав и структура пассивов и активов предприятия, определяется изменение или отклонение пассивов и активов в абсолютном выражение, в %-ом отношении, определяются темпы роста каждой позиции баланса, проводится структурный анализ.

Для анализа составляется аналитический баланс, где активы и пассивы группируются для удобства следующим образом.

Показатели	Код строки	Начало периода		Конец периода		Изменение
		Сумма, тыс. руб	%	Сумма, тыс. руб	%	Абсолютное	Темп роста, %
Актив I Внеоборотные активы
1.1 НМА	110
1.2 Основные средства	120
1.3 Незавершенное строительство	130
1.4 Долгосрочные финансовые вложения	140
1.5 Прочие Внеоборотные активы	135,145, 150,151
Итого по разделу I	190
II Оборотные активы
2.1 Запасы	210-216
2.2 Дебиторская задолженность	230, 240
2.3 Краткосрочные финансовые вложения	250
2.4 Денежные средства	260
2.5 Прочие оборотные активы	220. 270.271.216
Итого по разделу II	290
Баланс	300
Пассив III Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	410
3.2 Добавочный капитал	420
3.3 Резервный капитал	430.630.640,650
3.4 Нераспределенная прибыль	470
Итого по разделу III	490
IV Долгосрочные обязательства
4.1 Займы и кредиты	510
4.2 Прочие долгосрочные обязательства	515, 520, 521
Итого по разделу IV	590
V Краткосрочные обязательства
5.1 Займы и кредиты	610
5.2 Кредиторская задолженность	620
5.3 Прочие краткосрочные обязательства	660, 661
Итого по разделу V	690
Баланс	700

Анализ пассивов начинается с того, что выделяются 2 группы пассивов:

1. Собственный капитал предприятия

2. Привлеченный капитал предприятия (Краткосрочные обязательства и долгосрочные обязательства)

В идеальном варианте соотношение собственного капитала и привлеченного 1:1, но данное соотношение зависит от финансового положения предприятия, его финансово-хозяйственной деятельности, так для предприятия сезонного характера это соотношение невыгодно.

Как правило, заемные средства создаются за счет краткосрочных обязательств у предприятий торгового характера.

У предприятий промышленности наибольшая доля краткосрочных обязательств в общем объеме обязательств может привести к неустойчивому финансовому положению, т.к предприятие вынужденно будет вести постоянную работу по своевременному возврату долгов.

У крупных предприятий, которые развиваются, может быть оправдана высокая доля долгосрочных обязательств в объеме привлеченных средств на некоторый период времени.

Чрезмерная доля собственного капитала может быть неблагоприятным фактором для предприятий, т.к у данного предприятия выработана неправильная финансовая политика и у него происходит замедление оборачиваемости собственных средств.

В мировой практике собственный капитал должен покрывать постоянные активы, т.е предприятие должно работать на грани риска финансовой независимости.

Анализ структуры и динамики пассивов проводится методом сравнительного анализа по горизонтали и вертикали. Определяется динамика пассивов, темп роста пассивов в процентах. Структурный анализ проводится путем определения доли каждой статьи пассива в валюте баланса.

При анализе обращается внимание на кредиторскую задолженность, т.к она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности.

Весь заемный капитал анализируется с точки зрения деления его на подгруппы:

1. Долгосрочные кредиты и займы

2. Краткосрочные кредиты и займы

3. Кредиторская задолженность вместе с просроченными обязательствами.

Когда анализируется капитал предприятия, то необходимо выяснить какая часть используется для покупки оборудования, а какая часть прибыли отчисляется в резервный фонд и выплачивается акционерам и пайщикам. Изучаются сильные стороны предприятия, т.е насколько предприятие платежеспособно.

По итогам анализа делаются выводы о качестве пассивов, т.е

1. Соответствие пассивных статей активным;

2. Возможность увеличения собственного капитала;

3. Отсутствие просроченной задолженности по заемному капиталу причем заемный капитал анализируется с точки зрения деления его на подгруппы:

1. Долгосрочные кредиты и займы;

2. Краткосрочные кредиты и займы;

3. Кредиторская задолженность.

В заключение делаются выводы о динамики, структуре и качестве пассивов баланса.