2. Жилищные сертификаты

«Положение о выпуске и обращении жилищных сертификатов» №1182 от 10.06.1994

Обращение ЖС состоит из следующих этапов:

• выпуск ЖС: принятие эмитентом решения о выпуске, подготовка и утверждение проспекта эмиссии, гос. регистрация, изготовление бланков, публикация сообщения о выпуске, первичное размещение.

• обращение ЖС: совершение сделок, регистрация, выдача бланков на имя нового собственника.

• погашение: публикация сообщения, сбор заявок, погашение.

Погашение ЖС производится

А) денежными средствами – по первому требованию собственника в течение 7 банковских дней

Б) путем предоставления в собственность жилых помещений

В) путем обмена на ЖС новой серии. Не допускается изменения общей оплаченной площади.

Характеристика:

• объединение вкладчиков: взносы в кассу и ссуда из нее,

• закрытая система финансирования, независима от рынка капитала и его колебаний, снижается риск,

• ссуда предоставляется только на жилищные цели,

• процентная ставка стабильна и низкая,

• различные тарифы в зависимости от объема сбережений, сроков и суммы заимствования,

• сроки от 6 до 18 лет.

Государственное стимулирование стройсбережений: налоговые льготы или предоставление премий на жилищное строительство (по выбору). Премия - 10% от сбережений, а в новых землях –15%.

Элементы надежного финансирования индивидуального строительства:

1. по возможности большая доля собственного капитала (минимум 40%)

2. ссуды с твердыми, низкими процентами,

3. по возможности быстрая оплата долга.

3. Комбинированные системы инвестирования.

Ипотечное кредитование- залог п/п, строения, здания, сооружения или иного объекта непосредственно связанного с землей вместе с соответствующим земельным участком или правом пользования им.

Ипотечное кредитование – в качестве залога выступает (дом, здание, квартира), которые могут быть проданы кредиторам в случае неуплаты долга.

Ипотека первичная – первичный ипотечный залог, когда ипотека создается на базе объекта недвижимости, еще ранее заложенного.

Ипотека вторичная – кредит выдается под ранее, уже заложенный, объект недвижимости, но общая сумма 2х кредитов не должна превышать 80% от продажной стоимости.

Ипотека получила свое развитие т.к:

1. Недвижимость мало подвержена риску гибели или внезапному исчезновению.

2. Высокая стоимость недвижимости

3. Высока степень риска потери недвижимости.

Ипотечное кредитование базируется на нормативно правовой базе: ФЗ о гос.регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним.; ФЗ об ипотеке (залоги недвижимости).

Субъекты ипотечного кредитования (участники):

1. Заемщик (физ или юр лицо) обратившиеся за получением ипотечного кредита.

2. Кредиторы – банки или другие финансовые кредиторные учреждения)

3. Продавцы жилья – физ или юр лица и их поручители.

4. Риелторские организации – лицензированные продавцы жилья, осуществляющие продажу жилья по поручению др.субъектов, собственников жилых фондов, участвуют в организации торгов.

Правительство выступает регулятором первичного и вторичного ипотечных рынков, предоставляет поручительство инвесторам по ценным бумагам, участвующих в управлении операторов вторичного ипотечного рынка.

Функции ипотеки:

1. Экономический инструмент, привлекающий финансовые средства в сферу материального производства.

2. Обеспечение возврата заемных средств

3. Формируется рынок закладных производственных ипотечных ценных бумаг.

Проблемы ипотечного кредитования:

1. Сроки кредитования

2. Отсутствие ресурсной базы

3. Трудности оценки кредитоспособности заемщика

4. Валюта кредитования

5. Неадаптированность многих ипотечных программ.

26