2.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.
Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.
Базисными показателями могут быть:
- значения показателей за предыдущий период.
- значение показателей аналогичных фирм
- среднеотраслевые значения показателей.
- значение показателей, рекомендуемые Министерством экономического развития РФ.
Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (табл. 2.3)
Таблица 2.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
Наименование показателя |
Что характеризует |
Способ расчета |
Интерпретация показателя. |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн) |
Долю собственного капитала в валюте баланса |
Кфн=СК/ВБ, где СК – собственный капитал ВБ – валюта баланса (раздел 3 баланса) |
Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. превы-шение указывает на укрепление финансовой независимости |
2. Коэффициент задолженности (Кз) |
Соотношение между заемными и собственными средствами |
Кз= ЗК/СК Где ЗК –заемный капитал СК – собственный капитал (разд.4+разд.5/разд.3) |
Рекомендуемое значение показателя – 0,67 |
Продолжение табл. 2.3
1 |
2 |
3 |
4 |
3. Коэффициент самофинансирования (Ксф) |
Соотношение между собственными и заемными средствами |
Ксф=СК/ЗК (разд.3/разд4+разд.5) |
Рекомендуемое значение ≥1,0. указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств |
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К0) |
Долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах |
Ко=СОС/ОА, где СОС – соственные оборотные средства; оА – оборотные активы (сос(табл.2)/разд.2) |
Рекомендуемое значение показателя ≥0,1 (или10%). Чем выше показатель, тем больше возможность у предприятия, в проведении независимой финансовой политики. |
5. Коэффициент маневренности (Км) |
Долю собственных оборотных средств в собственном капитале |
Км=СОС/СК |
Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра. |
6. Коэффициент финансовой напряженности (Кфнапр.) |
Долю заемных средств в валюте баланса заемщика |
Кфнапр=ЗК/ВБ, где ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса |
Не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних финансовых источников. |
Продолжение табл. 2.3
1 |
2 |
3 |
4 |
7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) |
Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов |
Кс=ОА/ВОА, Где ОА – оборотные активы ВОА - внеоборотные активы (иммобилизованные) |
Индивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем больше средств авансируется в оборотные активы (мобильные) |
8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) |
Долю имущества производственного назначения активах предприятия |
Кипн=(ВОА+З)/А, где ВОА– внеоборотные активы З – запасы А – общий объем актив (имущества)
|
Кипн=0,5. при снижении показателя ниже, чем 0,5. необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества. |
Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4. Относительные значения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия (доли единицы)
Наименование коэффициента |
На начало года |
На конец отчет-ного года |
Измене-ние за период (гр. 3-2) |
1. Коэффициент финансовой независимости (код стр. 490:700) |
|
|
|
2. Коэффициент задолженности (код стр.
|
|
|
|
3. Коэффициент самофинансирования
(код стр.
|
|
|
|
4. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
(код стр.
|
|
|
|
5. Коэффициент маневренности (код стр.
|
|
|
|
6. Коэффициент финансовой напряженности
(код стр.
|
|
|
|
7. Коэффициент соотношения мобильных
и иммобилизированных активов (код
стр.
|
|
|
|
8. Коэффициент имущества производственного
назначения (реального имущества) (код
стр.
|
|
|
|
)
)
)
)
)
)
)