Отток денежных средств

В план движения денежных средств включаются основные разделы затрат по текущей деятельности и капитальным вложениям плюс Единый Сельскохозяйственный Налог, поступление траншей кредита и их расходование на цели проекта в соответствии с проектно-сметной документацией и графиком проекта. См. Приложение №12. Движение денежных средств

Для упрощения расчетов в настоящем бизнес-плане все расходы, включая налоги, оплачиваются в отчетный период, без отсрочки.

10.4.Расчет кредита

Для упрощения расчетов выплата процентов и части основной суммы долга производится в последний месяц года за текущий год.

Начисление и выплата процентов ежегодно, с отсрочкой на 3 года,– в период с 2013 по 2023 год включительно, по ставке 4% годовых, со всей суммы кредита, 20 млн. рублей в год.

Возврат основной суммы долга с отсрочкой на 3 года,– в период с 2013 по 2023 год включительно равными частями, по 50 млн. рублей в год.

Суммарные платежи по кредиту составят 70 млн. рублей в год на протяжении 10 лет. Общая сумма выплат по кредиту за 10 лет – 700 млн.рублей.

Возврат кредита см. Приложение № 9 Возврат кредита

11.Анализ ключевых показателей

11.1.Анализ показателей эффективности

Прогноз доходов и расходов

Анализ показателей эффективности проекта представлен в Приложении №18 Рентабельность, где рентабельность рассчитана как отношение чистой прибыли к выручке и за весь период планирования составила 29% .

При прогнозировании доходов и расходов использовались расчетные данные и установленные ставки налога на прибыль

Резерв увеличения прибыльности проекта

При реализации проекта могут возникнуть источники экономии средств, которые отразятся на соответствующем показателе прибыльности проекта . Этому могут способствовать следующие обстоятельства:

• возможность снижения выплат по Единому Сельскохозяйственному Налогу путем распределения убытков прошлых лет. В соответствии с НК РФ Ст. 346.6. п.5 «Налогоплательщики вправе уменьшить налоговую базу за налоговый период на сумму убытка, полученного по итогам предыдущих налоговых периодов. …Налогоплательщики вправе осуществлять перенос убытка на будущие налоговые периоды в течение 10 лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен этот убыток» оценочно эта сумма распределится с 2010 до 2018 года до 3,5 млн р в год и составит до 25 млн рублей за весь период

Чистый приток денежных средств (npv)

В качестве ставки дисконтирования предлагается использовать уровень ставки рефинансирования Центробанка, 8%.

Таким образом, можно определить показатель «чистый приведенный поток» (NPV – net present value) для анализа инвестиционной привлекательности проекта.

Математически и графически это отражено в Приложении № 11 Дисконтирование.

Чистый приведенный поток предприятия за период 2010-2023 гг. включительно, при ставке дисконтирования 8% составляет 51 507 484 р, что говорит о высокой устойчивости показателей деятельности.

Для определения возможности применения более высоких ставок дисконтирования был проведен контрольный расчет NPV при ставке 9,5%.

Чистый приведенный поток предприятия за период 2010-2023 гг. включительно, при ставке дисконтирования 9,5 % составляет 8 740 049 р, что говорит о высокой устойчивости показателей деятельности и при выборе ставки на более высоком уровне.

Следует учитывать, что проект считается эффективным при показателе чистого приведенного потока выше нуля.