3. Выводы по результатам анализа

3.1. Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31 декабря 2008 г.) и результаты деятельности СПК "Надеждино" в течение анализируемого периода (с 31.12.2003 по 31.12.2008 г.).

С исключительно хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период (с 31.12.2003 по 31.12.2008 г.) наблюдалось увеличение чистых активов;

• на 31 декабря 2008 г. значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,46, можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму;

• полностью соответствует нормальному значению коэффициент текущей (общей) ликвидности;

• коэффициент покрытия инвестиций полностью соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала СПК "Надеждино" составляет 87%);

• положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки СПК "Надеждино"

Среди показателей, положительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить следующие:

• доля собственного капитала неоправданно высока (79%);

• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2008-й год составила 1 521 тыс. руб.

С позитивной стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

• за последний год получена прибыль от продаж (8 тыс. руб.), но наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-4 059 тыс. руб.).

В ходе анализа были получены следующие показатели, неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

• недостаточная рентабельность активов;

• значительное падение рентабельности продаж (-12,2 процентных пункта от рентабельности за 2004-й год равной 12,2%);

• отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

Показатели финансового положения организации, имеющие критические значения:

• значительно ниже нормативного значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

• коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;

• крайне неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

3.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности спк "Надеждино"

На основании качественной оценки значений показателей на конец анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год, получены следующие выводы. Баллы финансового положения и результатов деятельности СПК "Надеждино" составили +0,37 и -0,42 соответственно. То есть, финансовое положение характеризуется как нормальное; финансовые результаты за 5 лет как неудовлетворительные. На основе эти двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила BB – нормальное состояние.

Финансовые результаты за период 01.01.04-31.12.08 Финансовое положение на 31.12.2008 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA)         •           Очень хорошие (AA)         •           Хорошие (A)         •           Положительные (BBB)         •           Нормальные (BB)         •           Удовлетворительные (B)         •           Неудовлетворительные (CCC) • • • • V • • • • • Плохие (CC)         •           Очень плохие (C)         •           Критические (D)         •

Итоговый рейтинг финансового состояния СПК "Надеждино" по итогам анализа за период с 01.01.2004 по 31.12.2008 (шаг анализа - год): BB (нормальное)

Рейтинг "BB" отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).