10 Економічна ефективність інвестицій в інформаційні технології

1. Методичні поради до вивчення теми

В даний час для визначення ефективності ІТ-інвестицій пропонується ряд методик, які можна групувати наступним чином: традиційні фінансові методики (Return оn Investment, Total Cost of Ownership, Economic Value Added); імовірнісні методи (Real Options Valuation, Applied Information Economics); інструменти якісного аналізу (Balanced Scorecard, Information Economics) [8].

Для оцінки ефективності інвестицій розроблено цілий ряд методів, які можна умовно розділити на три групи:

– класичні методи оцінки інвестиційних проектів, які передбачають визначення таких показників, як чистий приведений дохід (Net Present Value, NPV), внутрішня норма прибутковості (Internal Rate of Return, IRR), термін окупності (Payback), додана вартість (Economic Value Added, EVA);

– витратні методи оцінки, основними з яких можна назвати визначення сукупної вартості володіння (Total Cost of Ownership, TCO) і його похідні, такі як справжня вартість володіння (Real Cost of Ownership, RCO), сукупна вартість володіння додатками (Total Cost of Application Ownership, TCA);

– комплексні методи оцінки набору фінансових і нефінансових показників ефективності (Кеу Performance Indicators, KPI), такі як збалансована система показників Нортона і Каплана (Balanced Scorecard, BSC), модель "стейкхолдери" і піраміда результативності Лінча і Кроса.

Останнім часом головним питанням при впровадженні ІТ є ефективність того інвестиційного бюджету, який на ці цілі виділяють підприємства. Фінансові директори прагнуть висловити цінність інформаційних технологій цифрами. Але "вислизає" природа технології ускладнює отримання кількісної оцінки.

При організації інвестицій в ІТ повинні виконуватися наступні правила [21]:

– рішення про інвестиції в інформаційні технології приймаються так само, як і в інших сферах бізнесу;

– виходячи з міркувань фінансової вигоди;

– розвиток ІТ має здійснюватися у тісній прив'язці до потреб у сфері управління компанією. При цьому їх ніколи не слід визначати виключно необхідністю впровадження технологічних нововведень;

– відділ інформаційних технологій повинен добре розуміти потреби бізнесу, а бізнес-підрозділи – реальні можливості інформаційних технологій.

Інформатизація бізнесу – процес постійного вдосконалення не стільки самих інформаційних систем, скільки управління в цілому. Тому для оцінки інвестицій в автоматизацію компанії важливо знати фактори успіху і чинники ризику таких проектів, важливо співвідносити витрати на інформаційну систему і переваги, що отримуються з точки зору фінансової та організаційної перспектив. Рівень таких знань забезпечить ефективність вкладень в інформаційні технології та бізнесу в цілому [22].

Для оцінки економічної ефективності інвестицій в ІТ можна застосувати наступні моделі:

– оцінка сукупної вартості володіння інформаційними системами (Total Cost of Ownership, ТСО);

– оцінка повернення інвестицій (Return on Investment, ROI);

– стандартні методи оцінки економічної ефективності інвестицій (віддача інвестицій);

– віддача активів;

– ціна акціонера;

– оцінка одноразових витрат на впровадження і закупівлю програмно-апаратних комплексів.

Оцінка сукупної вартості володіння ІТ. Загальна вартість володіння ІТ є одним з найважливіших критеріїв при розгляді майбутніх проектів, так як визначає їх економічну обгрунтованість. Основна мета підрахунку цього показника, крім виявлення надлишкових статей витрат, полягає в тому, щоб оцінити можливість повернення вкладених в інформаційні технології коштів.

При цьому ключовий момент полягає в порівнянні ТСО свого підприємства (наприклад, у перерахунку на одного користувача системи) з ТСО інших компаній аналогічного профілю. Часто виявляється досить важко оцінити прямий економічний ефект від ІТ (тобто прибуток від їх впровадження). Порівнявши ж показники ТСО, ІТ-менеджер може довести керівництву компанії, що економічні показники проекту не гірше, ніж в середньому по галузі, а то і краще [23].

Таке порівняння робиться, як правило, з середніми по галузі аналогічними компаніями і з "кращими в групі". Навіть якщо прямий економічний ефект від впровадження ІТ визначено, його завжди треба порівняти з витратною частиною, тобто з ТСО.

В основу моделі ТСО покладені дві категорії витрат: