3. Світовий фінансовий ринок

Головне призначення світового фінансового ринку

Забезпечення перерозподілу між країнами акумульованих вільних фінансових ресурсів для сталого економічного розвитку світового господарства й одержання від цих операцій певного доходу.

Основна функція світового фінансового ринку

Характерні риси світового фінансового ринку

• величезний обсяг фінансових ресурсів та операцій;

• глобальність, тобто відсутність територіальних обмежень;

• залучення до операцій суб’єктів з високим рейтингом (репутацією);

• широкий діапазон фінансових інструментів, що обертаються на ринку;

• уніфікація правил та стандартів операцій;

• високий рівень використання інформаційних технологій.

Чинники, що зумовлюють становлення та розвиток світового фінансового ринку

• інтенсивне впровадження електронних технологій, комунікаційних засобів та інформатизації;

• розширення кількості й обсягів пропонованих на національних фінансових ринках цінних паперів;

• посилення ролі фінансових ринків як основного механізму перерозподілу фінансових ресурсів як у національному, так і в глобальному масштабі;

• вплив приватизаційних процесів на потенційну пропозицію цінних паперів;

• розвиток процесу інтеграції національних фінансових ринків, що поступово привів до початку їх глобалізації.

Сегментація світового фінансового ринку

За типом зобов’язань:

• Міжнародний кредитний ринок - …

• Міжнародний ринок цінних паперів - …

Залежно від термінів реалізації майнових прав:

• Міжнародний грошовий (валютний) ринок – це ринок, на якому обертаються фінансові інструменти до одного року, тобто короткострокові.

• Міжнародний ринок капіталів (фондовий ринок) – ринок, на якому реалізуються фінансові інструменти з терміном понад один рік.

За інституційною ознакою:

Головні завдання світової валютної системи

• ефективне опосередкування платежів за експорт та імпорт товарів, капіталу, послуг та інших видів міждержавної фінансово-господарської діяльності;

• створення сприятливих умов для розвитку виробництва та міжнародного поділу праці;

• забезпечення безперебійного функціонування економічної системи вільного підприємництва.

Елементи світової валютної системи

Історично першим міжнародним грошовим товаром було золото, пізніше в міжнародних розрахунках стали використовувати кредитні гроші (векселі, банкноти, чеки та депозити). У 70-х роках ХХ сторіччя з’являються спеціальні міжнародні та регіональні платіжні одиниці – СПЗ, ЕКЮ, євро.

Сукупність всіх платіжних інструментів, які можуть бути використані в міжнародних розрахунках, називають міжнародною ліквідністю. Це золото, вільнооборотні валютні запаси держав та міжнародні гроші.

Види валютних курсів

• Фіксовані валютні курси є твердими курсами, в основі яких лежить валютний паритет, тобто офіційно встановлене співвідношення грошових одиниць різних країн.

• Плаваючі валютні курси залежать від ринкового попиту і пропозиції на валюту, можуть значно коливатися за величиною та визначаються шляхом зіставлення паритетів купівельної сили валют, тобто оцінки в національних грошах вартості однойменного “кошика” товарів.

Першим таким ринком був ринок золота як грошового товару, де золото спочатку продавалось за ринковими цінами, згодом на основі офіційної ціни, що була закріплена міжнародним договором. Нині ціна на золото складається під впливом попиту і пропозиції, а ринок золота функціонує як звичайний товарний ринок.

Етапи розвитку світової валютної системи

1. Паризька валютна система (1867 р.)

2. Генуезька валютна система (1922 р.)

3. Бреттон-Вудська валютна система (1944 р.)

4. Ямайська (Кінгстонська) валютна система (1976 р.)