1.25 Управление денежными потоками организации

Содержание темы: Экономическая сущность и классификация денежных потоков организации. Сущность и задачи управления денежными потоками. Политика управления денежными потоками. Направления и методы оптимизации денежных потоков организации. Планирование денежных потоков.

1.25.1 Задание для самостоятельной работы студента:

Охарактеризовать этапы управления денежными потоками организации.

1.25.2 Вопросы для самопроверки:

1. В чем суть управления денежными потоками?

2. Каковы основные задачи управления денежными потоками?

3. Опишите внешние и внутренние факторы, влияющие на формирование денежных потоков организации.

4. Дайте характеристику типов политики управления денежными потоками.

5. Каковы основные направления оптимизации денежных потоков?

6. Назовите методы сбалансированности дефицитного денежного потока.

7. Назовите методы сбалансированности избыточного денежного потока.

8. Назовите основные виды платежного календаря.

1.25.3 Задача

Компания «Алиса» вышла на рынок с новым продуктом. Себестоимость его 40 руб., цена реализации 60 руб. компания оплачивает получаемое сырье в день поставки ,а деньги за продукцию от клиентов поступают с лагом в один день. Продукция компании пользуется большим спросом и может быть реализована без ограничений. Компания намерена удваивать дневной объем производства. Спрогнозируйте денежный поток на ближайшую неделю.

1.26 Управление финансовыми рисками организации

Содержание темы: Экономическая сущность и классификация финансовых рисков. Сущность и задачи управления финансовыми рисками. Методический инструментарий учета фактора риска в финансовых операциях. Механизмы нейтрализации финансовых рисков. Методы оценки финансовых активов, доходности и риска.

1.26.1 Задание для самостоятельной работы студента:

Используя материалы периодической печати и специальной литературы, проанализировать взгляды зарубежных и отечественных экономистов на категорию «риск».

1.26.2 Вопросы для самопроверки:

1 Сущность и понятие категории «риск».

2 Какие методы качественного анализа риска вы знаете?

3 Какие методы количественного анализа риска вы знаете?

4 Охарактеризуйте кредитный риск и процентный риск.

5 Прокомментируйте экономический смысл модели САРМ.

6 Что такое бета-коэффициент?

7 Раскройте содержание концепции приемлемого риска.

8 Охарактеризуйте этапы управления финансовыми рисками.

9 Назовите зоны риска с позиций возможных финансовых потерь при наступлении рискового события.

10 Назовите методы оценки предпринимательского риска.

11 Раскройте методы снижения финансового риска: диверсификация, страхование, хеджирование.

1.26.3 Задачи:

1) Предприниматель оценивает вариант вложения финансовых ресурсов объема С= 72000 руб. Прогнозная оценка возможного убытка У = 24000 руб. Оценить последствия риска предпринимательской операции, используя шкалу оценки риска (Таблица 26.1).

Таблица 26.1 Шкала оценки риска

Оценка риска	Значение Кр
Минимальный риск	0 – 0,1
Допустимый риск	0,1 – 0,3
Высокий риск	0,3 -0,6
Недопустимый риск	более 0,6

2) Имеются данные о трех ценных бумагах. Первая бумага – облигация компании А с погашением через 15 лет; вторая – краткосрочный государственный вексель с погашением через 90 дней; третья – государственная облигация с погашением через 15 лет. Известно, что доходность каждой ценной бумаги либо 6%, либо 7,5%, либо 9,2%. Распределите эти доходности между упомянутыми ценными бумагами. Дайте объяснение вашему выбору. Что характеризуют (с позиции риска) разницы между значениями доходности?

3) Рассчитать уровень премии за риск по трем видам акций. Исходные данные приведены в таблице 26.2.

Таблица 26.2 Исходные данные для расчета необходимого уровня премии за риск

Варианты акций	Средняя норма доходности на финансовом рынке, %	Безрисковая норма доходности, %	Бета-коэффициент по акциям
Акция 1	11,0	5,0	0,7
Акция 2	11,0	5,0	1,0
Акция 3	11,0	5,0	1,3