1.12 Управление денежными активами

Содержание темы: Основные виды денежных авуаров, формируемых в составе оборотных активов. Оптимизация остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности. Управление потоком платежей. Критерии оптимальности остатка денежных активов. Ускорение оборота и эффективное использование временно свободного остатка денежных средств. Построение эффективных систем контроля за денежными активами организации.

1.12.1 Задание для самостоятельной работы студента:

Изучите способы оптимизации отдельных видов денежных авуаров организации.

1.12.2 Вопросы для самопроверки:

1 Назовите основные этапы управления денежными активами.

2 Какова основная цель анализа денежных активов организации в предшествующем периоде?

3 Дайте характеристику зарубежным моделям определения среднего остатка денежных активов.

4 Объясните, как оптимальный денежный остаток влияет на платежеспособность предприятия?

5 Назовите методы определения минимально необходимой потребности в денежных средствах.

6 Объясните принципиальное различие между моделями оптимизации уровня денежных средств. Оцените возможность и реалистичность применения этих моделей на практике.

1.12.3 Задачи

1) Необходимо определить на основе Модели Баумоля средний и максимальный размер остатков денежных средств на основе следующих данных:

- планируемый годовой объем отрицательного денежного потока по операционной деятельности организации составляет 230 тыс. руб.;

- расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств составляют 110 тыс. руб.;

- среднегодовая ставка процента по краткосрочным финансовым инвестициям составляет 18%.

2) Компания имеет кредитную линию в 200 000 руб. Компенсационный остаток требуется на следующем уровне: на непогашенные ссуды – 15 %, на неиспользованный предельный размер кредита – 10%. Компания заняла 190 000 руб. под 20 %. Определите необходимый компенсационный остаток и эффективную процентную ставку.

1.13 Управление финансированием оборотных активов

Содержание темы: Цель и задачи управления финансированием оборотных активов. Этапы управления финансированием оборотных активов. Выбор политики финансирования оборотных активов. Структура источников финансирования оборотных активов.

1.13.1 Задание для самостоятельной работы студента:

Изучите методику анализа состояния финансирования оборотных активов.

1.13.2 Вопросы для самопроверки:

1 Цель управления финансированием оборотных активов.

2 Какие коэффициенты рассчитываются при анализе состояния финансирования оборотных активов?

3 Дайте характеристику типам политики финансирования оборотных активов.

4 Основные источники финансирования оборотных активов.

1.14 Управление внеоборотными активами

Содержание темы: Состав внеоборотных операционных активов и особенности финансового управления ими. Характер движения операционных внеоборотных активов в процессе их кругооборота. Этапы управления внеоборотными активами. Управление обновлением внеоборотных активов. Управление финансированием внеоборотных активов.

1.14.1 Задание для самостоятельной работы студента:

Изучите сущность амортизационной политики организации.

1.14.2 Вопросы для самопроверки:

1 Дайте характеристику внеоборотных активов по основным функциональным видам.

2 Назовите признак классификации внеоборотных активов, позволяющий конкретизировать управление их формированием и использованием.

3 В чем состоят особенности управления внеоборотными активами?

4 Как рассчитывается срок службы внеоборотных активов

5 Цель финансового менеджмента в управлении внеоборотными активами.

6 Назовите основные формы обновления отдельных операционных внеоборотных активов.

7 Перечислите основные преимущества и недостатки аренды.

1.15 Общие основы управления капиталом

Содержание темы: Понятие и классификация капитала. Этапы управления капиталом. Принципы формирования капитала создаваемой организации.

1.15.1 Задание для самостоятельной работы студента:

1) Термин «капитал» неоднозначно трактуется в экономической литературе. Привести примеры различных трактовок этого термина.

2) Изучите основные методы оптимизации общей потребности в капитале создаваемой организации.

1.15.2 Вопросы для самопроверки:

1 Дайте определение понятию капитал.

2 Каковы составляющие перманентного капитала?

3 Задачи управления капиталом.

4 Дайте характеристику основных схем финансирования нового бизнеса.

5 Назовите положительные особенности и недостатки собственного капитала при выборе схемы финансирования.

6 Назовите положительные особенности и недостатки заемного капитала при выборе схемы финансирования.

1. 16 Управление стоимостью капитала

Содержание темы: Сущность концепции стоимости капитала. Процесс оценки стоимости капитала. Основные элементы собственного и заемного капитала, используемые для оценки их стоимости. Оценка средневзвешенной стоимости капитала организации.

1.16.1 Задание для самостоятельной работы студента:

1) Изучите методику оценки стоимости заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций; стоимости товарного (коммерческого) кредита; текущих обязательств по расчетам.

2) Охарактеризовать основные источники финансирования деятельности организации с позиции их стоимости. Выяснить зависит ли их состав от вида организационно – правовой формы хозяйствующего субъекта. Привести примеры.