68. Факторинг. Роль факторинга в управлении движением денежных средств.

Факторинг – метод финансового обеспечения предпринимательской деятельности и регулирования денежного оборота предприятия. Факторинг – это инкассация ДЗ, выкуп платежных требований у поставщиков товара, получение денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам.

В факторных операциях участвуют:

- фактор-компания (отдел банка) – специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

- клиент, заключающий соглашение с фактор-компанией (продавец)

- заемщик (дебитор).

Факторинг – разновидность расчетно-кредитных операций.

Виды факторинговых услуг

1. Услуги «без финансирования» или «с финансированием». При услугах «б/финансирования» клинт, продавший счет фактор-компании, получает от него сумму счета при наступлении срока платежа. Стоимость услуги в этом случае включает комиссионные от 1,5 до 3 % от суммы счета.

2. Услуги «с финансированием» - клиент может требовать немедленной оплаты счета независимо от предусмотренного срока платежа. В данном случае фактор-компания финансирует клиента в виде досрочной оплаты товара, возмещая большую часть суммы 70-80%. Остаток суммы возмещается продавцу в момент срока платежа за товар. Стоимость услуги, помимо комиссионных, включает и %, взимаемые при досрочной оплате дебиторов. Сумма % не должна превышать ставку рефинансирования больше, чем на 5%.

3. Внутренние и международные.

4. Открытый (плательщик ставится в известность) и закрытый.

5. Факторинг с правом регресса – т.е. с возможностью фактор-компании отозвать платеж – и без него.

6. Внешний факторинг - форфейтинг

По факторингу не обслуживаются следующие клиенты:

1. при небольшом числе дебиторов и небольших суммах;

2. при неспецифическом виде продукции;

3. строительные организации с сетью субподрядчиков;

4. при выполнении работ поэтапно

5. физические лица.

69. Анализ и оценка платежеспособности предприятия.

Платежеспособность характеризует платежную готовность предприятия расплатиться по обязательствам:

ОБЩИЙ КОЭФФИЦИЕНТ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (коэффициент покрытия, коэффициент текущей ликвидности) позволяет определить, способно ли предприятие погасить свои текущие краткосрочные обязательства, не создав трудности для дальнейшей работы:

К_по = ОА/Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение 1 – 2. Если К_по >2, предприятие неэффективно использует СОС. (однако рекомендуемое значение при определении банкротства – 2).

2) КОЭФФИЦИЕНТ БЫСТРОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (коэффициент промежуточного покрытия) исключает из ОА запасы как их наименее ликвидную часть, т.к. выручка от них в случае вынужденной реализации может оказаться меньше затрат на их приобретение или изготовление:

К_бп = (ОА – Запасы) / Краткосрочные пассивы =

= (ДЗ + ден. ср-ва + краткосрочные фин вложения) / Краткосрочные пассивы

Рекомендуемое значение показателя – от 0,5 до 0,7.

3) КОЭФФИЦИЕНТ АБСОЛЮТНОЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно:

К_ап = Денежные средства / Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение = 0,2.

4) КОЭФФИЦИЕНТ ОБЕСПЕЧЕННОСТИ СОС определяется соотношением:

К_сос = СОС / ОА

Нормативное значение >0,1.

В соответствии с методическими указаниями по оценке финансового состояния предприятия и установления удовлетворительной структуры баланса, оценка ее базируется на следующих показателях:

1. К_по;

2. К_сос;

3. коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В зависимости от значения этих показателей структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а само предприятия – неплатежеспособным. Согласно методическим положениям, если К_по или К_сос имеют значение ниже нормативного, то рассчитывается К_вп.

К_вп = (К_по1 + 6/Т(К_по1 – К_по0)) / К_{по норм}

Где Т – отчетный период (в месяцах)

Если значение К_вп>1, то признается, что у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность.

Если и К_по и К_сос меньше нормы, рассчитывается К_уп.

К_уп = (К_по1 + 3/Т(К_по1 – К_по0)) / К_{по норм}

Если значение К_уп>1, то признается, что у предприятия есть реальная возможность не утратить платежеспособность