70. Анализ и оценка оборачиваемости средств предприятия.

1) ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ЗАПАСОВ характеризует, как фирма распоряжается запасами. Предприятие всегда решает 2 вопроса – закупать новые запасы, делая дополнительные вложения в них, или идти на риск дефицита запасов

К_оз = С/с реализованной продукции / ср. сумма запасов (РАЗЫ)

2) ПЕРИОД ОБОРОТА ЗАПАСОВ

П_оз = (Ср. сумма запасов / С/с) * Т (ДНИ)

Т – число дней анализируемого периода

3) ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ДЗ характеризует, насколько быстро предприятие обычно получает платежи от дебиторов

К_одз = Чистая выручка / ср. сумма ДЗ (РАЗЫ)

4) СРОК ПОГАШЕНИЯ ДЗ

П_пдз = (ср. сумма ДЗ / Чистая выручка) * Т (ДНИ)

5) ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КЗ показывает, как быстро предприятие погашает свои обязательства

К_окз = Объем закупок / ср. сумма КЗ (РАЗЫ)

Т.к. объем закупок в балансе не отражается, в данном показателе используется себестоимость реализованной продукции с учетом изменения величины запасов за период.

6) ПЕРИОД ПОГАШЕНИЯ КЗ

П_пкз = (ср. сумма КЗ / объем закупок) * Т

Экономисты и производственники оценивают продолжительность полного цикла бизнеса (операционного цикла), который включает приобретение материальных ценностей (запасов) + время производства и реализации готовой продукции + инкассация ДЗ (в зависимости от обстоятельств инкассации может носить имя рэкет). Операционный цикл – период полного оборота всей суммы оборот ср-в в процессе которого происход смена стадий. Финанс цикл- пер. полного оборота ДС инвестир. ОА с момента погаш. КЗ за постал.сырье и заканчив. оплатой ДЗ.

Финансовый цикл характеризует цикл оборота оборотного капитала и определяется разницей между операционным циклом и периодом погашения КЗ.

Чем выше длительность финансового цикла, тем выше потребность в ОА. Для малых предприятий разрешена отрицательная величины финансового цикла

71. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния предприятия.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств (ДЗ, денежные средства, запасы) и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень финансовой устойчивости. Обеспеченность запасов источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность – ее внешним проявлением.

Модель финансовой устойчивости:

Показатель	Условное обозначение
1. Капитал и резервы (собственный капитал)
2. Внеоборотные активы
3.Наличие собств. валовых средств	Ес=п.1-п.2
4. Долгосрочные заемные средства
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных средств	Ет=п.3+п.4
6.Краткосрочные заемные средства
7.Общая величина источников формирования запасов (п.5+п.6)	Ео= п.5+п.6
8.Общая величина запасов (с НДС)
9. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (п.3 – п.8)	Е*с=п.3-п.8
10. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств (п.5 – п.8)	Е*т=п.5-п.8
11. Излишек или недостаток общей величины средств (п.8 – п.7)	Е*о=п.7-п.8

Из рассмотренных данных возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций, характеризующих финансовую устойчивость предприятия:

1. Абсолютная устойчивость. На практике встречается очень редко. Это крайний тип финансовой устойчивости. Данная ситуация характеризуется следующими значениями показателей обеспеченности запасов источниками их формирования:

+Е^*_с>=0; +Е^*_т>=0; +Е^*_о>=0 ФУ = [1;1;1]

2. Нормальная устойчивость. Такая ситуация гарантирует платежеспособность предприятия и характеризуется следующими значениями:

+Е^*_с<=0; +Е^*_т>=0; +Е^*_о>=0 ФУ = [0;1;1]

3. Неустойчивое финансовое состояние. Такое состояние связано с нарушением платежеспособности:

+Е^*_с<=0; +Е^*_т<=0; +Е^*_о>=0 ФУ = [0;0;1]

Надо отметить, что финансовая устойчивость может быть нормальной или ненормальной.

4. Кризисное финансовое состояние. В данной ситуации предприятие находится на грани банкротства:

+Е^*_с<=0; +Е^*_т<=0; +Е^*_о<=0 ФУ = [0;0;0]