43. Виды деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Профессиона́льные уча́стники ры́нка це́нных бума́г — юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности:

- брокерская деятельность (выполнение посреднически функций между продавцом и покупателем, между страховщиком и страхователем, между судовладельцем и фрахтователем);

- дилерская деятельность (совершение операций с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт);

- деятельность по управлению ценными бумагами;

- деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг - безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей);

- депозитарная деятельность (финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги);

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченными ею органами на основании генеральной лицензии. Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства РФ о ценных бумагах. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий:

- лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;

- лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра;

- лицензией фондовой биржи.

44. Организация и проведение операций на валютном рынке.

Валютный рынок – это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке-продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов. Субъекты - частные лица, компании, банки, государственные учреждения.

Валютная сделка – это обмен денег одной страны на деньги другой. Для проведения операций на валютном рынке проводится котировка, т.е. пересчет валюты одной страны на валюту другой. Используют два метода котировки: косвенная (стоимость национальной денежной единицы выражается в иностранных денежных единицах) и прямая (стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице). Различают котировку валют официальную, межбанковскую, биржевую. Официальная котировка осуществляется государством (центральный банк).

Исторически в международном обороте различались два основных способа платежа: трассирование и ремитирование. При трассировании кредитор выступает в качестве активной стороны, он продает вексель в валюте должника на своем валютном рынке. При ремитировании активным лицом выступает должник: он покупает валюту кредитора на своем валютном рынке по курсу продавца.

Конверсионные операции – сделки по покупке-продаже иностранной валюты. Основная масса операций — сделки с немедленной поставкой (наличные, кассовые сделки). Это когда дата заключения сделки практически совпадает с датой ее исполнения. Валюта поставляется продавцом покупателю не позднее, чем на второй за днем заключения сделки рабочий банковский день. Дата поставки средств на счет контрагента, оговоренная сторонами сделки, называется датой валютирования.

Валютные операции с немедленной поставкой («спот») - это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки. Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определенный риск.

Другой вид конверсионных операций - срочные сделки, дата валютирования по которым отстоит от даты заключения сделки более, чем на два рабочих банковских дня. Срочные сделки совершаются с целью страхования от валютного риска или с целью валютной спекуляции.

К срочным валютным сделкам относят форвардные, фьючерсные и опционные сделки, а также валютные свопы.

Форвардные - сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, предусматривается в будущем. Форвардные сделки совершаются по контрактам, условия которых (объём покупки/продажи, срок и место исполнения обязательств) индивидуальны и не являются стандартными.

К фьючерсным сделкам относят стандартные контракты купли –продаже валют, которыми торгуют на бирже. Совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и являются обязательными для всех, кто совершает операции с фьючерсами. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самый распространённый - трёхмесячный фьючерс.

Опцион - является производным финансовым договором, по которому покупатель приобретает право, но не обязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене (цена страйк). Покупатель опциона при уплате премии (цены опциона) продавцу, приобретает право валюту либо купить, либо продать в любой день - американский опцион; или на определенную дату раз в месяц - европейский опцион.

Валютный своп представляет собой сделку, сочетающую куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определённый срок с теми же валютами. Каждая сторона является одновременно продавцом и покупателем определённого количества валюты. Валютный своп не является стандартным биржевым контрактом.