4. Характеристика методов финансового анализа

Неформализованные методы анализа основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне; большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. К ним относятся методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п.

Формализованные методы анализа, в их основе лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Наиболее популярны следующие методы.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, простых и сложных процентов, дисконтирования.

Традиционные методы экономической статистки: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, факторный анализ.

Модели финансового анализа позволяют структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями характеризующими финансовое состояние предприятия и его изменения.

Выделяют три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели - модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера. Используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространены: расчет критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.

Нормативные модели - модели, которые позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

Контрольные вопросы для самоподготовки студентов:

1) В чем заключаются отличия финансового анализа от экономического анализа предприятия?

2) Каковы порядок проведения и состав финансового анализа предприятия?

3. Каковы отличия анализа структуры от анализа динамики и анализа структурной динамики?

4. Как результаты анализа пассивов предприятия можно применить к оценке его кредитоспособности?

5. Какие виды финансовой устойчивости предприятия вы знаете?

6) Назовите основные источники формирования запасов и затрат предприятия?

7) Какие активы предприятия относятся к быстро реализуемым активам?

8) Какие пассивы предприятия включаются в наиболее срочные обязательства?

9) Охарактеризуйте ликвидность предприятия?

10. Перечислите коэффициенты, характеризующие финансовую независимость предприятия?

11. Поясните экономическую сущность нормативных значении финансовых коэффициентов?

12. Какие финансовые коэффициенты используются для оценки кредитоспособности предприятия?

Лекция 4. Анализ и интерпретация финансовых отчетов

1. Информационная база экономической диагностики и финансового анализа.

2. Бухгалтерский баланс, назначение, статьи, содержание.

3. Отчет о прибылях и убытках: назначение, структура.

4. Отчет о движении денежных средств: назначение, структура. Методы составления отчета.

5. Методики анализа бухгалтерской отчетности.