10. Методичний інструментарій оцінки вартості грошей при ануїтеті.

Рента (ануїтет) - це серія вкладів або виплат рівних сум, що здійснюються через певні інтервали або певну кількість періодів. Такі вклади можуть проводитись або на початку, або в кінці кожного періоду. Якщо вони здійснюються в кінці періоду, як це, звичайно, і робиться, така рента називається звичайною або відстроченою.

Розрахунок майбутньої вартісті ануїтетів або ренти, FVAn:

Рішення за допомогою таблиць передбачає використання фактору відсотку майбутньої вартості анюїтетів (FVIFA_i,n) - фактор відсотку FV для ануїтету за n- періодів з і- процентною ставкою.

Значення FVIFA вже обчислено для різних комбінацій і та n, багато з яких внесено до відповідних таблиць в підручники з фінансового менеджменту.

Рівняння для визначення теперішньої вартості ануїтетів (ренти):

Різниця в дужках рівняння (4.9 ) називається фактором відсотку поточної вартості ренти (PVIFAi,n). В таблиці визначення теперішньої вартості анюїтетів обчислено значення цього показника для різних n та і. Рівняння матиме вигляд:

PVA_n=PMT(PVIFA_i,n)

10. Методичний інструментарій врахування фактора інфляції.

Методичний інструментарій оцінки вартості грошових коштів з врахуванням фактору інфляції дозволяє здійснювати розрахунки як майбутньої, так і поточної їх вартості з відповідною «інфляційною складовою». В основі здійснення цих розрахунків лежить реальна відсоткова ставка, що формується.

При оцінці майбутньої вартості грошей з врахуванням фактору інфляції використовується формула:

FV=PVx[(1+i)x(1+ТІ)]ⁿ, де

ТІ- прогнозований темп інфляції, вираженний десятковим дробом.

П ри оцінці теперішньої вартості грошей з врахуванням фактору інфляції використовується наступна формула:

10. Поняття грошових потоків підприємства та їх класифікація.

Грошовий потік підприємства - це стійка сукупність розподілених в часі процесів надходження та вибуття грошових коштів, що генеруються суб'єктом господарювання в результаті здійснення його операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

Класифікація грошових потоків підприємства

1. За масштабами обслуговування господарського процесу:

а) грошовий потік по підприємству в цілому;

б) грошовий потік за окремими видами господарської діяльності підприємства;

в) грошовий потік за окремими структурними підрозділами під­приємства;

г) грошовий потік за окремими господарськими операціями підприємства.

2. За видами господарської діяльності:

а) грошовий потік з операційної діяльності;

б) грошовий потік з інвестиційної діяльності;

в) грошовий потік з фінансової діяльності.

3. За спрямованістю руху грошових коштів:

а) вхідний грошовий потік (надходження грошових коштів);

б) вихідний грошовий потік (витрати грошових коштів).

4. За методом обчислення обсягу:

а) валовий грошовий потік;

б) чистий грошовий потік.

5. За рівнем достатності обсягу:

а) надлишковий грошовий потік;

б) дефіцитний грошовий потік.

6. За методом оцінки в часі:

а) теперішній грошовий потік;

б) майбутній грошовий потік.

7. За неперервністю формування в періоді:

а) регулярний грошовий потік;

б) дискретний грошовий потік.

8. За стабільністю часових інтервалів формування:

а) регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами;

б) регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами.