Вопрос 4. Финансовые показатели эффективности использования оборотного капитала
Наибольшее влияние на состояние оборотных средств оказывает оборачиваемость оборотного капитала (оборотных средств). Оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств по всем фазам кругооборота и определяется рядом взаимосвязанных показателей:
1.Продолжительность одного оборота оборотных средств:
Од = (Со х Д)/ Вп, где
Од - продолжительность одного оборота оборотных средств, в днях.
Со – средние остатки оборотных средств за период.
Д – число дней в периоде (360, 270, 180, 90).
Вп–выручка от продажи товаров, продукции (работ, услуг).
Уменьшение длительности одного оборота оборотных средств свидетельствует об улучшении их использования на предприятии.
2.Количество оборотов за период (прямой коэффициент оборачиваемости)
Ко = Вп/Со или Ко = Д/Од
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства на предприятии.
3.Коэффициент загрузки средств в обороте (обратный коэффициент оборачиваемости).
Кз = 1/Ко = Со/Вп
Чем меньше коэффициент загрузки, тем лучше используются оборотные средства на предприятии.
Возможно также определение частных показателей оборачиваемости, отражающих степень использования оборотных средств в каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.
Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным (прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции) и относительным (при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции).
Абсолютное высвобождение происходит, если
где Со.факт — фактические остатки оборотных средств;
Со.план — планируемые остатки оборотных средств;
Vреал — объем реализации.
Абсолютное высвобождение определяется по формуле
Относительное высвобождение оборотных средств происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема производства. В отличие от абсолютного высвобождения высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства. Минимальная переходящая задолженность по оплате труда определяется по формуле :
Мз=Ф Д
где Ф- Фонд оплаты труда в предыдущем квартале.
Д -количество дней до выплаты.
Время полного кругооборота оборотных средств называется временем (периодом) оборота оборотных средств.
Время (длительность) оборота оборотных средств представляет собой один из показателей оборачиваемости. Другим показателем оборачиваемости служит коэффициент оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период; его рассчитывают по формуле:
где Р – объем реализованной продукции за рассматриваемый период;
ОбС – средняя сумма оборотных средств за тот же период.
Время (длительность) оборота принято называть оборачиваемостью в днях. Этот показатель определяют по формуле:
где Д – число дней в данном периоде (360, 90, 30);
Коб – коэффициент оборачиваемости.
После подстановки в формулу соответствующих величин можно получить для показателя оборачиваемости развернутое выражение:
На каждой стадии кругооборота оборотных средств можно определять частную оборачиваемость каждого элемента оборотных средств:
Частные показатели оборачиваемости можно рассчитать по особому обороту. Особым оборотом для материальных запасов является их расход на производство, для незавершенного производства – поступление товаров на склад, для готовой продукции – отгрузка, для отгруженной продукции – ее реализация.
Средние за период суммы оборотных средств, используемые при расчете показателей оборачиваемости, определяются с использованием формулы средней арифметической.
Сумма оборотных средств, находящаяся в распоряжении предприятия должна быть достаточно большой, чтобы процесс кругооборота не прерывался. В то же время, наличие излишков оборотных средств негативно сказывается на результатах его деятельности.
Помимо показателей оборачиваемости для оценки эффективности использования оборотного капитала также используется показатель рентабельности:
Рок = Пп/Со, где
Рок - рентабельность оборотного капитала.
Пп – прибыль от продажи продукции.
Со – средние остатки оборотных средств за период.