4.Содержание основных документов финансового планирования

Финансовое планирование как стратегическое, так и текущее включает в себя разработку следующих разделов:

• план по финансовым результатам и распределению прибыли;

• баланс доходов и расходов (бюджет предприятия);

• план по инвестициям и их финансированию;

• плановый агрегированный баланс предприятия;

• план обеспечения безубыточности производства.

Исходными данными для разработки финансовых планов служат:

-стоимостные показатели, взятые из разработанные планов производственной деятельности предприятия в виде стратегического плана развития предприятия, технико-экономического плана для промышленного предприятия, производственно-финансового плана для сельскохозяйственного предприятия, бизнес-плана;

-целевые стратегические и текущие нормативы по основным направлениям деятельности на предстоящий период;

-результаты финансового анализа за предыдущий период;

-действующая система ставок налоговых платежей и кредитных ставок на рынке капитала;

-финансовая политика на предстоящий период по всем направлениям финансовой деятельности.

План по финансовым результатам и распределению прибыли по своей форме и содержанию в основном соответствует «Отчету о прибылях и убытках». Существенным отличием является то, что в плановую таблицу добавляются показатели, связанные с распределением чистой прибыли при создании фондов накопления и потребления на предприятии и то, что в отчетной форме показываются фактические показатели, а в плановой прогнозируемые.

Исходными данными для планирования финансовых результатов являет­ся информация:

-о плановой выручке предприятия от реализации товаров, продукции, работ, услуг (без налоговых платежей);

-об издержках на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, в том числе об управленческих и коммерческих расходах;

-о плановых поступлениях и расходах по прочей операционной и инвестиционной деятельности;

-о плановых внереализационных доходах и расходах;

-о ставках налоговых платежей.

Финансовый результат определяет чистую прибыль (убыток) предприя­тия, остающуюся в его распоряжении и используемую в целях финанси­рования его деятельности.

Планирование распределения прибыли осуществляется в соответствии с дивидендной политикой предприятия, плановой потребностью в финансовых средствах на образование фондов потребления и накопления, в том числе на цели производственного и социального развития предприятия.

Планируется прибыль раздельно по видам: от реализации товарной продукции, от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера, от реализации основных фондов и другого имущества и от внереализационных доходов и расходов.

При планировании прибыли используются следующие наиболее распространенные методы: метод прямого счета и аналитический.

Метод прямого счета наиболее широко распространен в организациях в современных условиях хозяйствования. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной себестоимости за вычетом НДС, акцизов и таможенных пошлин.

Расчету прибыли предшествует определение выпуска сравнимой и несравнимой товарной продукции в плановом году по полной себестоимости и в ценах, а также остатков готовой продукции на складе и товаров, отгруженных на начало и конец планового года.

Аналитический метод планирования прибыли применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Преимущество этого метода состоит в том, что он позволяет определить влияние отдельных факторов на плановую прибыль. При аналитическом методе прибыль определяется не по каждому виду выпускаемой продукции, а по всей сравнимой продукции в целом. Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех последовательных этапов:

-определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой товарной продукции за тот же период;

-исчисление объема товарной продукции в плановом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию, исходя из базовой рентабельности;

-учет влияния на плановую прибыль различных факторов: снижения (повышения) себестоимости сравнимой продукции, повышение качества ее и сортности, изменение ассортимента, цен и т.д.

При этом методе прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно.

Прибыль в отчетном периоде принимается в соответствии с уровнем цен, действовавших к концу года. Поэтому если в течение истекшего года имели место изменения цен или ставок налога на добавленную стоимость и акцизов, повлиявшие на сумму прибыли, то они учитываются при определении ожидаемой прибыли за весь отчетный период, независимо от времени изменений. Если, например, цены были повышены с 1 августа отчетного года, то это повышение следует распространить не весь период и до 1 августа, так как иначе уровень рентабельность отчетного года не сможет служить базовым для планового.

На основе найденного таким образом уровня базовой рентабельности и планируемого объема товарной продукции по себестоимости отчетного года исчисляется прибыль планируемого года с учетом влияния одного фактора – изменения объема сравнимой товарной продукции.

Поскольку плановый уровень рентабельности отличается от базового в результате изменения себестоимости, цен, ассортимента, сортности, то на следующем этапе планирования определяется влияние этого фактора на плановую прибыль. Для окончательного расчета плановой прибыли от реализации продукции учитывается прибыль по остаткам готовой продукции и товаров, отгруженных на начало и конец планового года.

Прибыль от прочей реализации (продукции и услуг вспомогательных служб и подсобных производств и т.д.) планируется методом прямого счета.

Прибыль (убытки) от традиционных статей внереализационных доходов и расходов (штрафы, пени, неустойки и др.) определяется, как правило, на основе прошлых лет. Что качается таких статей, как доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, от сдачи имущества в аренду, дивиденды, проценты по ценным бумагам, принадлежащим предприятию, то они планируются в зависимости от прогнозов в развитии предпринимательской деятельности данного предприятия.

Кроме изложенных выше способов планирования прибыли – существует так называемый метод совмещенного расчета. В этом случае применяются элементы первого и второго способов. Так стоимость товарной продукции в ценах планового года и по себестоимости истекшего года определяется методом прямого счета, а воздействие на плановую прибыль таких факторов как изменение себестоимости, повышение качества и др., выявляется с помощью аналитического метода.

Для прогнозирования прибыли, исходя из зарубежного опыта, можно использовать маржинальный метод анализа взаимосвязи и «затраты – выручка – прибыль», позволяющий рассчитать зависимость темпов роста прибыли от объема реализации. Суть его заключается в следующем. Сначала определяется маржинальный доход как разница между выручкой от продаж и переменными затратами. Затем передаточное отношение, т.е. операционного или производственного рычага, определяемое как отношение маржинального дохода к прибыли от реализации продукции. На основании этих показателей рассчитывается темп роста прибыли по формуле:

П = ПО х В,

Где П – темпы роста прибыли в планируемом периоде, %;

В – темпы роста выручки от продаж в планируемом периоде, %;

ПО – передаточное отношение.

К примеру, темп роста выручки на планируемый год прогнозируется в размере 10 %, операционный рычаг составил 2,5, тогда темп роста прибыли составит 25 % (10 % х 2,5).

Баланс доходов и расходов (бюджет предприятия) позволяет спланиро­вать во взаимной увязке и провести синхронизацию всех плановых по­ступлений и расходов предприятия по целевым направлениям.

Плановые поступления финансовых средств включают:

• выручку от реализационной деятельности;

• доходы от инвестиционной деятельности, операционные и внереализационные ­доходы;

• прочие поступления, в том числе целевого назначения в порядке долевого участия в строительстве, по договорам на НИОКР, поступления из внебюджетных фондов и другие средства целевого финансирования, включая бюджетное целевое безвозвратное финансирование дотационно­го характера;

• кредиты и займы.

Плановые расходы предприятия формируются по всем направлениям его финансово-хозяйственной деятельности:

• издержки производства и реализации товаров (продукции, работ, услуг);

• расходы по прочей реализационной и другой операционной дея­тельности;

• платежи в бюджет (по видам налогов) и во внебюджетные фонды (по видам платежей);

• платежи по возврату кредитов и займов с учетом процентов;

• расходы по инвестиционной деятельности, в том числе на капи­тальные вложения, приобретение других основных средств, в создание и приобретение нематериальных активов, на приобретение долей, паев, пакетов акций других предприятий и т.п.;

• расходы на пополнение оборотных средств;

• внереализационные расходы;

• займы другим организациям;

• расходы на содержание социальной сферы и выплаты социального характера;

• расходы на выплату дивидендов;

• другие расходы.

На основании указанной плановой информации составляется баланс дохо­дов и расходов (бюджет предприятия) на плановый период по форме таблице 2. В результате возможно превышение доходной части над расходной, т.е. образуются свободные средства, которые могут быть направлены на развитие предприятия в соответствии с его стратегическими целями. Если расходная часть бюджета превышает его доходную часть, то образуется дефицит бюджета, что служит сигналом для корректировки планов пред­приятия и принятия управленческих решений по изменению его финан­совой стратегии.

Таблица 2- Баланс доходов и расходов (бюджет предприятия)на год, тыс. руб.

Доходы	Фактически за предше­ствующий период	План на 200... г.	В том числе по кварталам
			1	2	3	4
1	2	3	4	5	6	7
1 . Выручка от реализации продук­ции, работ, услуг	10000	20000
2. Выручка от прочей реализации	2000	2500
3. Доходы от инвестиционной деятельности	1000	1500
4. Доходы от внереализационной деятельности	3000	2000
5. Прочие поступления	1000	1000
6. Остаток денежных средств на начало периода	2000	300
7. Кредиты и займы	1000	3000
Остаток средств на конец периода (свободные средства - в случае превышения доходов над расхо­дами)	1950	600
Расходы

1 . Материальные затраты - всего в том числе 1.1 Закупка сырья и материалов 1.2. Оплата энергии всех видов 1.3. Прочие материальные затраты	8500 7000 1000 500	10000 7500 1500 1000
2. Заработная плата ППП	2500	3000
3. Платежи в бюджет	300	500
Платежи во внебюджетные ффофонды	400	700
5. Выплаты по кредитам и займам (с учётом процентов)	350	800
6. Прочие текущие расходы - всего в том числе - по инвестиционной деятельности по внереализационной деятель­ности	1500 1200 300	2500 2000 500
7. Покупка оборудования, транс­портных средств и других основ­ных фондов	3000	7000
8. Капитальные вложения	1000	4000
9. Расходы социальной сферы	500	1200
10. Прочие расходы	-	-
Дефицит бюджета (в случае пре­вышения расходов над доходами)	-	-

В плане по инвестициям указываются потребность в инвестициях и источники их фи­нансирования, поэтому этот план целесообразно также разрабатывать по форме таблицы 3.

Потребность в инвестициях целесообразно разделить:

• «на капитальные вложения, в том числе в производственное развитие предприятия и социальную сферу. При этом можно выделить инвестирова­ние

Таблица 3 - План по инвестициям и источникам их финансирования, тыс. руб.

Потребность в инвестициях	План на 200... год	В том числе по кварталам
		1			2		3			4
1	2	3			4		5			6
Капитальные вложения – всего в том числе: 1.1. В производственное развитие предприятия - капитальное строительство - приобретение оборудования и других основных средств - создание и приобретение нематериальных активов - пополнение оборотных средств -НИОКР прочие цели 1.2. В социальную сферу 2. Портфельные инвестиции – всего в том числе в ценные бумаги депозитные вложения прочие инвестиции	16000 14000 9000 3000 1000 500 500 2000 3000 2000 1000 -
3. Займы другим организациям	6000
Всего потребность в инвестициях	25000
Источники покрытия потребности	План на 200... год	В том числе по кварталам
		1	2			3			4
1. Амортизационные отчисления 2. Средства из чистой прибыли 3. Кредиты банков – всего в том числе - долгосрочные - краткосрочные 4. Займы других организаций – всего в том числе - долгосрочные - краткосрочные 5. Выпуск ценных бумаг 6. Лизинг 7. Целевое финансирование 8. Средства собственников (участников, учредителей) и работников предприятия	3000 7000 5000 1500 3500 4000 3000 1000 2000 1500 1000 1500
Всего источников покрытия потребности в инвестициях	25000

• создания и приобретения основных фондов, нематериальных активов, пополнение оборотных средств, затраты на НИОКР и другие цели;

• на портфельные инвестиции, т. е. затраты на приобретение ценных бумаг, депозитные вложения, приобретение пакетов акций и долей в ус­тавном капитале других организаций и т.п.;

• на займы другим организациям в целях извлечения дохода (плани­руются, если есть свободные средства).

В качестве источников покрытия потребности в инвестициях используются:

• собственные средства в форме амортизационных отчислений и ча­сти чистой прибыли, запланированной для целей реинвестирования в де­ятельность предприятия;

• заемные средства в форме долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов других организаций, а также в форме лизинга;

• привлеченные средства, к которым относятся средства, получае­мые от выпуска ценных бумаг, и средства, которые могут быть получены на различных условиях от собственников (участников, учредителей) и от работников предприятия;

• средства целевого финансирования.

Целесообразность выбора источников финансирования обусловливается их экономической сущностью и выработанной стратегией финансирования.

На основании проведенных ранее расчетов и показателей планов по годам планируемого периода составляется агрегированный прогнозный ба­ланс на соответствующий период разработки финансового плана. Прогнозные показатели агрегированного баланса в дальнейшем должны быть проанализированы для оценки будущего финансового состояния предприятия и осуществления финансового контроля.

Как известно баланс не отражает результатов деятельности предприятия, за какой либо период времени, а представляет собой ее мгновенный «снимок», показывающий с финансовой точки зрения ее сильные и слабые стороны на данный момент.

Прогнозные балансы составляются на основе исходного баланса базисного года с учетом предполагаемых особенностей развития предприятия в прогнозируемом периоде.

При подготовке прогнозов балансов необходимо обратить особое внимание на следующие особенности:

• большое значение для кредиторов и инвесторов имеет доля собственного капитала в валюте баланса, так как значительные финансовые обязательства такого рода означают серьезность намерений по развитию предпринимательства;

• уровень ликвидности баланса играет существенную роль, так как наличие достаточной ликвидности позволяет предприятию проводить более маневренную политику.

План обеспечения безубыточности производства

Одним из методов финансового планирования, позволяющим обеспечивать гибкость финансовых планов, является метод «издержки – объем – прибыль», который изложен в предыдущих лекциях.