Решение

1. Смету за первое полугодие 200Х г. составим в таблице 14.

Порядок заполнения таблицы. Прямые инвестиции учредителей в размере 60 тыс. руб. по условию вносятся до 1 января 2000 г.

Выручка от реализации в январе составит 20% от продаж того же месяца (см. табл. 10): 0,2 · 30 = 6 тыс. руб. Выручка от реализации в феврале составит 20% от продаж того же месяца (см. табл. 10): 0,2 · 30 = 6 тыс. руб. Выручка от реализации в марте составит 20% от продаж того же месяца и 80% от продаж в январе (см. табл. 10): 0,2 · 45 + 0,8 · 30 = 9 + 24 = 33тыс. руб. и т. д.

Непогашенная дебиторская задолженность на конец полугодия складывается из отсрочки 80% суммы платежей за май и июнь: (60 + 72) · 0,8 = 105,4 тыс. руб.

Итак, всего поступлений: 251,4 тыс. руб.

Таблица 14 – План денежных потоков за первое полугодие 200Х, тыс. руб.

Показатели	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Итого	Справочно: непогашенная дебиторская и кредиторская задолженность
Всего поступлений (+)	66	6	33	36	48	62,4	251,4
Прямые инвестиции учредителей	60						60
Выручка от реализации (в части немедленной оплаты)	6	6	9	12	12	14,4	59,4
Выручка от реализации (в части погашения дебиторской задолженности)	0	0	24	24	36	48	132	105,6
Всего денежных выплат (‑)	74,05	40,3	38,8	50,05	46,3	52,3	301,8
Покупка сырья и материалов	0	24	22,5	30	30	36	142,5	42
Расходы по оплате труда (с учетом социальных платежей)	3,6	3,6	3,6	3,6	3,6	3,6	21,6
Арендные платежи	3,75			3,75			7,5
Прочие расходы	13,8	13,8	13,8	13,8	13,8	13,8	82,8
Приобретение основных фондов	54						54
Отвлеченные средства	0,7	0,7	0,7	0,7	0,7	0,7	4,2
Чистый денежный поток	-9,85	-36,1	-7,6	-15,85	-0,1	8,3	-61,2

Плата за сырье и материалы в январе не производится, в феврале платим за январь – 24 тыс. руб., в марте платим за февраль – 24 тыс. руб. и т. д. Непогашенная кредиторская задолженность на конец полугодия складывается из отсрочки платы за июнь ‑ 42 тыс. руб.

Расходы по оплате труда – 3,6 тыс. руб. в месяц по условию.

Арендные платежи по условию 15 тыс. руб. в год, следовательно, за квартал – 15 / 4 = 3,75 тыс. руб.

Прочие расходы: 12 + 1,8 = 13,8 тыс. руб. в месяц по условию.

Основные фонды (приобретаются в январе): 30 + 24 = 54 тыс. руб.

Наконец, отвлеченные средства, т. е. средства, которые не участвуют в обороте предприятия, а направлены (отвлечены) на другие цели. Например, в фонды экономического стимулирования и на другие целевые нужды. Отнесем сюда амортизационные отчисления: (0,2 · 30 + 0,1 · 24) = 0,7 тыс. руб. в месяц.

Итак, всего выплат: 301,8 тыс. руб.

Чистый денежный поток: 251,4 – 301,8 = ‑ 61,2 тыс. руб.

Далее составим отчет о прибылях и убытках (табл. 15) и бухгалтерский баланс (табл. 16).

Таблица 15 – Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период
Выручка от продажи продукции (без НДС)	010	191,4
Себестоимость проданных товаров, продукции	020	164,1
Валовая прибыль	029	27,3
Коммерческие расходы	030	0
Управленческие расходы	040	0
Прибыль (убыток) от продаж	050	27,3
Прочие доходы и расходы	060-130	-82,8
Чистая прибыль (убыток)	190	-55,5

Таблица 16 – Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

АКТИВ	Код строки	На конец периода
I. Внеоборотные активы
Основные средства (по остаточной стоимости)	120	49,8
II. Оборотные активы
Сырье, материалы и полуфабрикаты	211	7,2
Дебиторская задолженность	240	105,6
БАЛАНС	300	162,6
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	60
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	60,6
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность перед поставщиками	621	42
Кредиты банков (овердрафт)	611	0
БАЛАНС	700	162,6

2. Определим чистый денежный поток от текущей деятельности прямым методом (табл. 17) и косвенным методом (табл. 18).

Таблица 17 – Денежные потоки от основной (операционной) деятельности, тыс. руб. (прямой метод)

Наименование показателя
Средства, полученные от клиентов, тыс. руб. (+)	191,4
Средства, выплаченные поставщикам, тыс. руб. (‑)	142,5
Выплаченная заработная плата, тыс. руб. (‑)	21,6
Другие денежные оттоки и притоки, тыс. руб. (+,‑)	-88,5
Чистый прирост (сокращение) денежных средств, тыс. руб.	-61,2

Таблица 18 – Денежные потоки от основной (операционной) деятельности, тыс. руб. (косвенный метод)

Наименование показателя
Прибыль от основной (операционной) деятельности, тыс. руб. (+)	27,3
Амортизация, тыс. руб. (+)	4,2
Увеличение запаса, тыс. руб. (‑)	7,2
Увеличение дебиторской задолженности, тыс. руб. (‑)	105,6
Увеличение кредиторской задолженности, тыс. руб. (+)	42
Чистый прирост (сокращение) денежных средств, тыс. руб.	-61,2

Далее в таблице 19 составим отчет о движении денежных средств.

Таблица 19 – Отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Наименование показателя	Код строки	Сумма по текущей деятельности
Остаток денежных средств на начало года	010	0
Поступило денежных средств – всего, в т. ч.	020	191,4
выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг	030	191,4
Направлено денежных средств – всего, в т. ч.	120	312,6
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг	130	142,5
на оплату труда	140	21,6
прочие выплаты, перечисления и т. п.	150-250	148,5
Остаток денежных средств на конец года	260	-121,2

3. Итак, чистый денежный поток за I полугодие 200Х г. составил ‑ 61,2 тыс. руб. Отрицательный денежный поток свидетельствует, в первую очередь, о недостатке собственных оборотных средств даже для простого воспроизводства. Предприятия, имеющие отрицательный денежный поток по текущей деятельности, вынуждены либо прибегать к увеличению задолженности для поддержания производства на прежнем уровне, либо к продаже имущества и сворачиванию инвестиционных программ, а в более тяжелых случаях ‑ к сокращению объемов производства.

Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности. В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом мы исходили из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.