26. Аналіз абсолютних показників фінансової стійкості, визначення величини власного оборотного капіталу

Значення і сутність фінансової стійкості яскраво відображають­ся в її показниках. Розрізняють абсолютні і відносні показники фінансової стійкості. До абсолютних показників фінансової стійкості відносяться такі групи показників:

А) які характеризують джерела формування запасів і затрат, що відображають різний ступінь охоплення різних видів джерел:

1. Наявність власних оборотних коштів (К_во). Він характеризує чистий оборотний капітал. Наявність власних оборотних коштів за формою балансу розраховується як різниця між оборотними активами та поточними зобов'язаннями, тобто від підсумку розді­ лу II активу балансу (II р. АБ) треба відняти підсумок розділу IV пасиву балансу (IV р. ПБ).

Кво = 1Ір.АБ-ІУр.ПБ (6.1)

2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел форму­ вання запасів і затрат (К_вдп). Отримується шляхом додавання до влас­ них оборотних коштів величини довгострокових пасивів (III розділ пасиву балансу).

К_вдп = К_го + Шр.ПБ ' (6.2)

3. Загальна величина основних джерел формування запасів і за­ трат (К_мг). Розраховується додаванням до власних і довгостроко­ вих позикових джерел формування запасів і затрат суми короткос­ трокових кредитів і позикових коштів (за виключенням позик, не погашених у термін);

Кзаг =Квдп +Ккпк , (6.3)

заг влп кпк > ^ч '

де К_кмк — короткострокові кредити і позикові кошти (за ви­ключенням позик, не погашених у термін);

Б) показники забезпеченості запасів і затрат джерелами їх фор­мування:

1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (ДК ): змінКво=Кво-ЗЗ(запаси і затрати)

2. Надлишок або нестача власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і затрат:змКвдп=Квап-ЗЗ

3. Надлишок або нестача загальної величини основних джерел формування запасів: зм Краг=Краг-ЗЗ

27. Аналіз відносних показників фін стійкості. Коефіцієнти: автономії, фінансової залежності, співвідношення власних і залучених коштів , мобільності

Поряд з абсолютними показниками фінансової стійкості до­цільно розраховувати також сукупність відносних аналітичних по­казників — коефіцієнтів фінансової стійкості.

1. Коеф автономії(фін незалежн) = Власн кап/Вал Бал(біл0,5)

2. Коеф фін залеж= ВБ/ВК(менш0,5)

3. Коеф співвідношня Власних та зал коштів( фін стабільності) = ВК/Поз кап (біль 0,8)

4. Коефіцієнт мобільності розраховують як відношення оборот­них активів підприємства до його необоротних активівбіл 0,5)

28. Аналіз відносних показників фін стійкості. Коефіцієнти: маневреності власного капіталу, забезпечення власним оборотним капіталом запасів, коефіцієнт виробничих фондів

1. Коефіцієнт забезпечення запасів власними коштами розрахо­вується відношенням суми власних оборотних коштів до матері­альних запасів.

За формою балансу в чисельнику буде різниця між розділом 11 активу балансу та розділом IV пасиву балансу, в знаменнику — сума рядків 100-140 розділу 11 активу балансу, тобто:

Кмз=(ІІрАБ-4рПБ)/(Сума рд100-140ІІрАБ)= Сум Кво/ЗЗ

де: Кмз — коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів влас­ними коштами;

К_ш — сума власних оборотних коштів;

33 — запаси і затрати.

Кмз показує, якою мірою запаси і затрати покриті власними коштами і не потребують залучення позикових.

Даний коефіцієнт необхідно розглядати у взаємозв'язку із ста­ном виробничих запасів. Якщо на підприємстві значні надлишкові запаси, то власні оборотні кошти не покриють їх повністю, тому коефіцієнт буде набагато менше одиниці.

За умови нестачі запасів для проведення нормальної виробни­чо-господарської діяльності підприємства коефіцієнт буде більше одиниці, але це не свідчить про стійкість фінансового стану. Нор мальним явищем є рівень коефіцієнта 0,6-0,8. Деякі автори нази­вають нижню критичну величину - 0,5.

2. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (власних коштів) розраховується як відношення власних оборотних коштів до влас­ ного капіталу: в чисельнику буде різниця між розділом 11 активу балансу та розділом IV пасиву балансу, в знаменнику - підсумок розділу 1 пасиву балансу, тобто:

Кмвк=сумКво/вк=(2рАБ-4рПБ)/1рПБ

де к _мвк- коефіцієнт маневреності власного капіталу;

ВК — власний капітал (підсумок розділу І пасиву балансу).

З фінансової точки зору, чим вище цей коефіцієнт, тим краще. Він характеризує ступінь мобілізації власного капіталу, показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обігу для фінансування поточної діяльності підприємства, тобто втій формі, яка дає змогу вільно маневрувати цими засобами. Чим вище показник, тим кра­ще фінансовий стан підприємства, забезчується більш достатня гнучкість у використанні власних коштів господарюючого суб'єкта. Оптимальне значення дорівнює 0,5, на думку деяких авторів, — більше 0,3.

3. Коефіцієнт виробничих фондів визначається відношенням вартості виробничих фондів (основних засобів, виробничих запасів та незавершеного виробництва) до валюти балансу:

Квф=Вф/ВБ

Вважається, що нормальне значення цього показника дорів­нює 0,5-0,65. Якщо показник менший від нормального значення, слід вжити заходів щодо поповнення майна виробничого призна­чення.

29. Аналіз відносних показників фін стійкості. Коефіцієнти: довгострокового залучення позикових коштів, структури довгострокових вкладень, короткоткостр заборгованості.

1. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів роз­раховується як відношення суми довгострокових залучених коштівдо величини довгострокового капіталу:

Кдзк=СумДЗК/дк

де: Кдзк - коефіцієнт довгострокового залучення коштів;

ІДЗК - сума довгострокових залучених коштів (Ф. № 1 р. 430 + р.480);

ДК - довгостроковий капітал (Ф. № І р.380 + р. 430 + р. 480).

Характеризує структуру капіталу. Зростання цього показника є негативною тенденцією, яка означає, що підприємство починає все більше залежати від зовнішніх інвесторів.

2.Коеф структури довгості вкладень = ДЗ/необ активи

3. Креф кредит заборгован = Кред заборг/зобовяз