5. Денежная и валютная системы

5.1. Денежная система, ее типы и элементы

Денежная система представляет собой исторически сложившуюся и закрепленную государством законода­тельно форму организации денежного обращения в стране. Впервые она сформировалась в XVI—XVII вв. с возник­новением и утверждением капиталистического производ­ства, а также централизованного государства и нацио­нального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства денеж­ная система претерпела существенные изменения.

В зависимости от вида денег (товарные или символи­ческие деньги) различают денежные системы двух типов:

• система металлического обращения, которая бази­руется на действительных деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся банк­ноты беспрепятственно обмениваются на действитель­ные деньги;

• система бумажно-кредитного обращения, при кото­рой действительные деньги вытеснены знаками стоимости (символическими деньгами), а в обращении находятся бу­мажные (казначейские векселя) либо кредитные деньги.

При системе металлического денежного обращения выделяются два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами — золотом и серебром. Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их неограниченное обращение. На рынке устанавливалось две цены на один товар. Эта система существовала в XVI—XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в XIX в.

Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступало в противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение стоимости всех то­варов. Эта система не обеспечивала устойчивости денеж­ного обращения, поскольку изменение стоимости одно­го из денежных металлов приводило к колебанию цен на товары. В условиях постоянного повышения требований к устойчивости и стабильности денежной системы, на­личию единого всеобщего эквивалента стал необходим переход к монометаллизму.

Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквива­лентом и одновременно в обращении присутствуют дру­гие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, разменные монеты), разменные на золото или серебро. В большинстве развитых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебряный монометаллизм сменился золотым моно­металлизмом.

Различают три разновидности золотого монометаллизма:

• золотомонетный стандарт, соответствующий перио­ду, который характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой золотых монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движени­ем золота между странами. Этот стандарт требовал нали­чия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая ми­ровая война, потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта. После окончания Первой мировой войны были введены урезанные формы золотого монометаллизма;

• золотослитковый стандарт (Франция, Великобрита­ния), при котором банкноты обменивались на золотые слитки, но только при предъявлении определенной их суммы;

• золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания и др.), при котором банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на золото. Важная роль этого стандарта заключалась в том, что он закрепил валютную зависимость одних капитали­стических стран от других, что явилось основой для соз­дания в последующем системы международных валют­ных договоров и систем валютного регулирования, обес­печивающих относительную устойчивость свободно кон­вертируемых валют.

В результате мирового экономического кризиса (1929 — 1939 гг.) были ликвидированы все формы монометал­лизма и утвердилась система обращения бумажно-кре­дитных денег, не разменных на действительные (товар­ные) деньги.

Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмис­сионным центром страны.

В 1944 г. международная система капитализма сформи­ровалась в рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. При этой системе золото вы­полняло функцию мировых денег и выступало средством окончательного расчета между странами. Кроме золота в международном платежном обороте использовались анг­лийский фунт стерлингов и, прежде всего, доллар США, который обменивался на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению. Цена на зо­лото на свободных рынках складывалась на базе офици­альной цены США и до 1968 г. не отклонялась от неё. В свою очередь национальные денежные единицы свобод­но обменивались через центральные банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обрати­мые денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты ме­жду странами.

Однако в связи с ослаблением позиций США на внеш­нем рынке в результате сокращения золотых запасов стра­ны международная денежная система, основанная на ши­роком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, в 1971 — 1973 гг. потерпела банкротст­во: доллар перестал быть единственной мировой резерв­ной валютой. Роль резервных валют стали выполнять мар­ки ФРГ, японская иена, а также СДР (специальные пра­ва заимствования) и ЭКЮ (первоначальный вариант названия евро). С 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото и отменена официально долларовая цена золота.

На смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ. Новая денеж­ная система характеризовалась следующими чертами:

• мировыми деньгами объявлялись специальные пра­ва заимствования в МВФ (международный валютный фонд) — СДР (специальные права заимствования), ко­торые становились международной счетной единицей;

• доллар США сохранял важное место в международ­ных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;

• юридически была завершена демонетизация золота: утрата золотом денежных функций, отмена его офици­альной цены. Однако золото резервов государства исполь­зуется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.

Денежная система каждой страны складывается исто­рически, в соответствии с ее социальным и экономиче­ским развитием. С изменением политического строя и об­щественных отношений изменяется и денежная система, что отражается на содержании ее элементов.

Современные денежные системы, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы.

Наименования денежной единицы (национальной валю­ты) и ее частей, как правило, возникают исторически, но полностью зависят от государства, которое своим за­конодательным актом закрепляет (или изменяет) это наименование. Например, в России — рубль, в США — доллар, в ЕС — евро, в Польше — злотый и т.д. Денежная единица — это установленный в законодательном поряд­ке денежный знак, служащий для соизмерения и выра­жения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делит­ся на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 рубль ра­вен 100 копейкам, 1 доллар — 100 центам и т.д.).

Виды государственных денежных знаков, имеющих за­конную платежную силу, также определяются специаль­ными законами государства или актами правительства. В современных условиях все денежные знаки, выпускае­мые государством, обязательны к приему в погашение долга на территории данной страны. Выделяются следую­щие виды денежных знаков: банковские билеты (банкно­ты), казначейские билеты и разменная монета. Различие денежных знаков обусловливается порядком выпуска в обращение и изъятия из обращения.

Банковские билеты, являющиеся в настоящее время основным видом денежных знаков, выпускаются в обра­щение центральными эмиссионными банками страны. Осуществляя кредитную эмиссию, центральные банки увеличивают денежную массу первоначально в виде при­роста остатков средств на счетах в коммерческих банках. В последующем эти средства могут трансформироваться в наличность. Погашение кредита обусловливает обратный приток денежных знаков из обращения. Таким образом, банковские билеты, являясь кредитными деньгами, мо­гут выполнять роль полноценных денег, если обеспечи­вается возвратность кредита. Кредитная экспансия и осо­бенно безвозвратное «кредитование» приводят к обесце­ниванию банковских билетов.

Казначейские билеты попадают в оборот при бюд­жетной эмиссии, проводимой специальным органом министерства финансов — казначейством. В экономиче­ски развитых странах, как правило, казначейские биле­ты не выпускаются либо выпускаются в ограниченных количествах, тогда как в слаборазвитых странах они име­ют достаточно широкое обращение.

Разменная монета выпускается для удобств обслужи­вания розничного оборота, когда необходимо осущест­вить платежи в дробных частях денежной единицы. Обычно стоимость, указанная в монетах, значительно превыша­ет стоимость содержащегося в них металла и расходы на чеканку. Разница составляет монетный доход государства. В отдельных странах металлические монеты выпускаются не только как части денежной единицы, но и более высокого достоинства: 1, 2, 5, 10, 20, 50 и т. д. денежных единиц. Выпускаются также юбилейные и памятные монеты, имею­щие в основном коллекционную направленность.

Масштаб цен — средство выражения стоимости в де­нежных единицах, базирующееся на фиксированном го­сударством весовом количестве денежного металла в де­нежной единице. Последнее определение масштаба цен утратило экономическое значение. Сейчас ни одна стра­на мира не разменивает денежные знаки на золото. В тех случаях, где золотое содержание денежных единиц юри­дически сохранилось, оно утратило экономический смысл. Масштаб цен складывается фактически под влиянием спроса и предложения, служит для соизмерения стоимо­стей товаров посредством цены.

Валютный курс — соотношение между денежными еди­ницами (валютами) разных стран, определяемое в ос­новном их покупательной способностью. Он характери­зует «цену» денежной единицы одной страны, выражен­ную в денежных единицах других стран. В зависимости от типа денежной системы, от уровня развития рыночных отношений могут использоваться фиксированные или плавающие системы валютных курсов. В странах с разви­той рыночной экономикой используются свободно ко­леблющиеся (плавающие) валютные курсы, основанные на рыночном механизме валютного регулирования. Мно­гие государства, в том числе и выделившиеся из бывшего СССР, используют фиксированные, т.е. устанавливаемые центральными банками курсы валют. Причем эти курсы могут быть едиными или отличаться в зависимости от вида операций, при которых используется иностранная валюта.

Порядок наличной и безналичной (депозитной) эмиссии и обращения денежных знаков. Государство устанавливает порядок наличной и безналичной эмиссии и обращения денежных знаков. Регулируются эти процессы внутрен­ним законодательством страны с учетом экономического и валютного положения.

Регламентация безналичного денежного оборота. Глав­ным компонентом денежной массы являются остатки денежных средств в сфере безналичного денежного обо­рота. Государство регламентирует безналичный денежный оборот путем установления порядка функционирования денег, зачисленных на счет. В частности, определяются сфе­ры, в которых платежи должны выполняться не наличны­ми деньгами, а путем переводов денег со счета в банке пла­тельщика на счет получателя. Вырабатываются способы пла­тежа, формы расчетов, порядок платежей и т.п.

Правила вывоза и ввоза национальной валюты и органи­зации международных расчетов. Национальные валюты, как правило, ориентированы для обслуживания оборота внутри страны. Поэтому вывоз и ввоз национальной валю­ты также регулируется установленными правилами.

К примеру, государство может разрешить свободный вы­воз и ввоз своей валюты в любых размерах. Могут уста­навливаться предельные суммы вывоза, определяемые либо абсолютной суммой, либо зависимыми норматива­ми (от количества дней поездки, например). Разрешают­ся также полное или частичное расходование валюты за пределами страны или обязательный ее обратный ввоз.

В международных расчетах могут использоваться либо национальные валюты страны-получателя средств или страны-плательщика либо валюты третьих стран. Допус­кается зачет взаимных требований (клиринг).

Государственный орган, осуществляющий денежно-кре­дитное и валютное регулирование. Каждое государство при­спосабливает денежную систему к своим интересам, оп­ределяет и орган, который осуществляет денежно-кре­дитное и валютное регулирование. Таким органом обыч­но выступает центральный (национальный) банк стра­ны. Центральные банки наделяются монопольным пра­вом эмиссии банкнот, осуществляют руководство всей кредитной системы страны, регулируют денежное обра­щение, хранят временно свободные средства и обяза­тельные резервы коммерческих банков, ведут финансо­вые обязательства правительства, являясь таким образом главными проводниками денежно-кредитной политики государства. Центральные банки реализуют свои функ­ции, взаимодействуя с коммерческими банками и дру­гими финансово-кредитными учреждениями, которые непосредственно выполняют операции по платежам в без­наличном порядке, наличными деньгами и организуют движение кредита.

В зависимости от сложившихся в стране экономиче­ских отношений денежные системы могут быть рыноч­ного и нерыночного типа.

Денежную систему рыночного типа характеризует сво­бодное функционирование денег. Сохраняется денежно-кредитное регулирование на уровне банковской системы. Регулирование осуществляется с помощью экономиче­ских методов. Нерыночная денежная система характери­зуется различными ограничениями в использовании де­нег, наличием административных методов регулирова­ния денежного обращения.

Имеются другие критерии отнесения денежных сис­тем к тому или иному типу. От степени включения национальной экономики в мировую выделяются денеж­ные системы открытого и закрытого типа. Денежные сис­темы были саморегулирующимися при обращении золо­тых или серебряных монет. С переходом к обращению бумажных и металлических денежных знаков, не имею­щих собственной стоимости, потребовалось регулирова­ние денежного обращения.