30.Виды денег и их особенности (дкб)

Для анализа сущности денег особое значение имеет выделение 2х форм денег – полноценных и неполноценных (символичных) денег.

Действительные/полноценные деньги – деньги, у которых номинальная стоимость соответствует реальной, т.е. стоимости метала, из которого они изготовлены. Особенность: они обладают собственной стоимостью и не подвергаются обесцениванию. Золотые монеты способны достаточно гибко приспосабливаться к потребностям оборота: если много – они уходят из оборота, и наоборот.

Знаки стоимости/ неполноценные деньги – уже неполноценные деньги, поэтому она не заменены на золото. В настоящее время все страны отошли от золотого содержания денег и перешли к денежным знакам. Золотое обращение просуществовало до 1 мировой войны. Основные факторы появления знаков стоимости:

*Золотая добыча не успевала за производством товаров и не обеспечивала полную потребность,

*Золотые деньги не могли обслужить мелкий по стоимости оборот,

*Золотое обращение не обладало эк эластичностью, т.е. золотой стандарт в целом не стимулировал производство.

Процесс перехода к неполноценным деньгам был длительным и включал этапы:

I этап – стирание монет, в результате чего полноценная монета превращается в знак стоимости (ее номинальная и реальная стоимости не совпадают);

II этап – сознательная порча металлических монет гос властью, то есть снижение металлического содержания монет с целью получения допо дохода в казну;

III этап – выпуск в обращение бумажных денег с принудительным курсом с целью получения эмиссионного дохода.

Демонетизация золота – процесс постепенной утраты золотом денежных функций.

ФАКТОРЫ: 1) объективные: золотые деньги не соответствовали потребностям товарного производства, кредитные деньги вытеснили золотые, 2) субъективные: валютная политика развитых стран, жесткое гос регулирование операций с золотом.

Юр завершение демонетизации зафиксировано ямайской валютной реформой: исключение сделок на золото при определении паритетов и курсов, отмена золотого содержания денег. Фактически демонетизация незавершенна, т.к. золото продолжает сохранять качество валютного метала: государства стараются поддерживать золото - валютные резервы на определенном уровне, золото выступает в роли чрезвычайных денег.

ВИДЫ знаков стоимости:

1.Разменная монета (номинальная стоимость превышает стоимость содержащегося в ней метала),

2.Бумажные деньги,

3.Кредитные деньги.

Бумажные деньги являются знаками, представителями полноценных денег. Исторически бумажные деньги возникли из металлического обращения и появились в обороте как заместители ранее находившихся в обращении серебряных или золотых монет. Объективная возможность обращения заменителей действительных денег возникла из особенностей функции денег как средства обращения, где деньги являются посредником в обмене товаров. Сущность бумажных денег (казначейских билетов): это денежные знаки, выпускаемые государством (казначейством) для покрытия бюджетного дефицита и обычно не разменные на металл, но наделенные государством принудительным курсом. Следовательно, особенность бумажных денег: они, будучи лишенными самостоятельной стоимости, снабжены государством принудительным курсом, а поэтому приобретают представительную стоимость в обращении и выполняют роль покупательного и платежного средства. Эмитентами бумажных денег являются либо гос казначейство, либо ЦБ. В первом случае государство прямо использует выпуск бумажных денег для покрытия своих расходов. Во втором случае оно делает это косвенно: ЦБ выпускает неразменные банкноты и предоставляет их в ссуду государству, которое направляет их на свои бюджетные расходы. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу и печатание) образует эмиссионный доход, являющийся существенным элементом гос доходов. Необходимость бумажных денег тесно связана с развитием товарного производства, преодолением эк обособленности товаропроизводителей. Однако эк природа бумажных денег такова, что исключает возможность устойчивого бумажноденежного обращения. Во-первых, выпуск бумажных денег не регулируется потребностями товарооборота в деньгах; во-вторых, отсутствует механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения. Поскольку бумажные деньги обычно выпускаются для финансирования государства, покрытия бюджетного дефицита, размеры их эмиссии зависят от потребностей государства в финансовых ресурсах, а не от потребностей товарного и платежного оборота в деньгах. Потребности оборота в деньгах могут остаться неизменными или даже уменьшиться, но потребности государства в денежных средствах могут возрасти, например, вследствие увеличения военных расходов. Бумажные деньги непригодны к выполнению функции сокровища, и излишек их не может сам уйти из обращения. Таким образом, неустойчивость присуща бумажным деньгам по самой их природе. Обесценение бумажных денег может быть вызвано следующими причинами: избыточный выпуск в обращение; упадок доверия к правительству, которое выпустило деньги; неблагоприятный платежный баланс. Наиболее типичным является инфляционное обесценение бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Недостатки, присущие бумажным деньгам, могут в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.

Кредитные деньги – бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита. В отличие от бумажных денег – это не только знак золота, но и кредита, т.е. они отражают движение ссудного капитала между кредитором и заемщиком. Они не обладают собственной стоимостью, они являются символичным выражением той стоимости, которая заключается в товаре – эквиваленте. Кредитные деньги выпускаются в обращение на временной, возвратной и, как правило, платежной основе. Они выполняют функцию средства платежа, являются формой денежного капитала. Особенность: их выпуск увязывается с действительными потребностями оборота, т.к. ссуда выдается под обеспечение. При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои плюсы и превращаются в бумажные знаки.

Классификация кредитных денег:

1.вексель,

2.банкнота,

3.депозитные деньги: чек, электронные деньги, платежная карточка.

1.Вексель – исходная форма кредитных денег - письменное обязательство должника (простой) или приказ кредитора должнику (переводной, тратта) об уплате обозначенной на нем суммы через определенный срок. Особенности:

*абстрактность – на векселе не указан конкретный вид сделки;

*бесспорность – обязательная оплата долга вплоть до принятия принудительных мер;

*обращаемость – передача векселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на его обороте (индоссамент), что создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств.

Циркулярная сила векселя возрастает по мере увеличения числа передаточных надписей. Но такие векселя имели ограниченное обращение из-за недостатка информации о платежеспособности индоссантов. Ограниченность обращения векселя была преодолена при помощи банковского акцепта векселей. Однако, несмотря на это, использование векселя имеет свои границы: во-первых, вексель обслуживает только оптовую торговлю; во-вторых, и в оптовой торговле сальдо взаимных требований погашается наличными деньгами; в-третьих, в вексельное обращение вовлечен ограниченный круг лиц.

Виды векселей в зависимости от условий возникновения долга и выполняемых функций:

1.Коммерческий – основан на реальной сделке купли-продажи в кредит, их выдача влечет отсрочку платежа, такие векселя составляют наиболее прочную базу вексельного оборота. Могут быть простые и переводные.

2.Финансовый – непосредственное следствие договора займа. Когда 1 сторона получает от другой некоторую сумму, выдавая взамен вексель. В торгово-промышленном обороте используется для пополнения оборотных средств. С целью покрытия бюджетного дефицита выпускаются казначейские векселя – это краткосрочные обязательства государства, существую также банковский вексель, когда плательщиком выступает банк.

3.Обеспеченный – средство обеспечения своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо сделке. Обязанная сторона выдает контрагенту соло-вексель с собственной подписью со сроком по предъявлению.

Учет/дисконт – операция по приобретению банком векселя до наступления по нему срока платежа с перенесением на банк как прав вексельного кредитора, так и исполнения кредиторских обязанностей (взаимно возмездный характер). Клиент получает не всю вексельную сумму, а лишь часть, т.к. банк соглашается приобрести вексель до наступления срока платежа. Дисконт – действия по учету векселей, сумма, удержанная банком в свою пользу. Банк, учитывающий вексель – дисконтер, предъявляющий вексель к учета – дисконтант. Ставка дисконтирования - % ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Применяется при расчете дисконтированной стоимости будущих денежных потоков (NPV). Переучет / пансионирование - купля-продажа уже учтенных банком векселей другому банку или иному лицу, в роли которого обычно выступает ЦБ.

2.Банкнота – особый вид кредитных денег, является векселем эмиссионного банка. Банкнота выпускается центральным банком на основе учета коммерческих векселей. Классическая банкнота размена на золото по первому требованию, то есть имеет двойное обеспечение: обеспечена золотом, имела вексельное и товарное обеспечение. Основой банкноты является коммерческий вексель, но есть отличия:

1)по срочности: вексель представляет собой срочное долговое обязательство, банкнота – бессрочное долговое обязательство;

2)по гарантии: вексель имеет индивидуальную гарантию, банкнота выпускается центральным банком и имеет общественную гарантию,

3)должник по векселю – функционирующий капитал, т.е. предприниматель, по банкноте- ЦБ.

Классическая банкнота отличается от бумажных денег:

*по происхождению – бумажные деньги возникли из функции денег как средства обращения, банкнота – из функции денег как средства платежа;

*по методу эмиссии – бумажные деньги выпускает в обращение казначейство, банкноты – центральный банк;

*по возвратности – классические банкноты по истечении срока векселя, под который они выпущены, возвращаются в центральный банк, бумажные деньги остаются в обращении;

*по разменности – классическая банкнота по возвращении в банк разменивалась на золото и серебро, бумажные деньги всегда были неразменными.

*По целям эмиссии: банкнота выпускается в порядке кредитования, бумажные деньги – для покрытия бюджетного дефицита.

*По устойчивости: классическая банкнота является устойчивой в отличие от бумажных денег, которые, не будучи обеспеченными – обесцениваются.

Более высокой формой кредитных денег являются депозитные деньги (чек, электронные деньги, платежная карточка). Их появление связанно с банковской системой. Это числовые записи на счетах клиентов. Депозитные деньги способны выполнять накопительную функцию благодаря %, полученному при передаче денежных средств во временное пользование банку. Они служат мерой стоимости, но не могут выполнять функцию средства обращения.

3.Чек – письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате определенной суммы денег чекодателю или о перечислении этой суммы на другой счет. Существует несколько видов чеков: именные (чек на определенное лицо без права передачи); ордерные (выписанные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту); расчетные (используются только в безналичных расчетах); акцептованные (банк акцептует платеж определенной суммы по чеку).

Характеристики:

-средство получения наличных денег в банке;

-средство обращения и платежа;

-средство безналичных расчетов.

Минус связан с издержками обработки. Решение стало возможным при переходе на электронные деньги.

Электронные деньги – система, которая посредством передачи электронных сигналов, без участия бумажных носителей осуществляет кредитные и бумажные операции.

Плюсы +: увеличение скорости платежных документов, упрощение обработки банковской корреспонденции, уменьшение стоимости платежных документов, анонимность использования, простое вхождение в систему.

Минусы–: эмиссия гарантируется исключительно эмитентом, государство не дает никаких гарантий сохранения платежеспособности, не рекомендуется использовать для осуществления крупных платежей, а также для накопления существенных сумм в течение длительного времени, они существуют только в рамках той системы, в рамках которой они эмитированы, перевод из 1 системы в другую может быть неудобным и дорогостоящим.

Платежная карточка – разновидность денежного товара, дающая право его владельцу осуществлять списание средств с его счета в кредитном учреждения в пределах его остатка, либо сверх имеющихся средств на счетах. Но в пределах установленных лимитов.

Дебетовые карточки – позволяют, не прибегая к бумажным носителям, списывать деньги со своего счета в банке только в пределах его остатка. Кроме того, с их помощью можно получать наличность в банкнотах или приобретать товары, осуществляя расчеты через банковские терминалы.

Кредитовые – позволяют осуществлять те же самые операции, но в отличие от дебетовых, связаны с открытием кредитной линии в банке, в результате чего их владелец имеет возможность пользоваться кредитом при осуществлении покупок и получении наличных денег.

31.Механизм формирования, структура и динамика денежной массы. Закон денежного обращения.(ДКБ) + РИС.

Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопительных денежных средств, обслуживающих хоз оборот и принадлежащих частным лицам, организациям (предприятиям) и государству. В денежной массе различают активные деньги, которые обслуживают наличный и безналичный оборот и пассивные (накопления, остатки на счетах, резервы), которые потенциально могут быть использованы для расчетов.

Для анализа количественных изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объема денежной массы используются различные суммарные показатели объема и структуры денежной массы – денежные агрегаты, построенные путем присоединения к предыдущим величинам новых кредитных инструментов в последовательности, характеризующей снижение возможности их использования для приобретения товаров и услуг. Денежные агрегаты различаются широтой охвата тех или иных финансовых активов и степенью их ликвидности.

Существуют различные концепции определения состава денежной массы. Согласно первой – денежная масса состоит из наличных денег (банкноты, монеты) в обращении и денег безналичного оборота (банковские депозиты). Согласно данной концепции в платежном обороте, кроме денег, могут использоваться различные виды ценных бумаг – векселя, чеки, депозитные сертификаты. Данная концепция лежит в основе формирования денежных агрегатов, используемых Центральным Банком РФ в настоящее время. Сторонники второй концепции относят векселя, чеки, а иногда и другие ценные бумаги к безналичным деньгам и включают их в денежную массу. Согласно данной концепции, Банк России в начале 90-х годов использовал агрегат МЗ, который состоял из наличных денег и остатков на различных банковских счетах, депозитных сертификатов и облигаций государственных займов. Сторонники третьей концепции отрицают существование безналичных денег и считают деньгами только наличные деньги. В большинстве стран совокупность наиболее ликвидных активов (денежный агрегат M1) состоит из наличных денег в обращении и депозитов до востребования. Менее ликвидные активы группируются в агрегате М2 (Англия, Франция), в агрегате МЗ (Япония, Германия), иногда М4 (США).

Для измерения денежной массы в России применяются следующие агрегаты:

МО – Наличные деньги в обращении», которые включает в себя наличные деньги в обращении вне банков;

М1 - Деньги, которые включают в себя МО + депозиты до востребования;

М2 – Денежная масса, который включает в себя М1+срочные и сберегательные депозиты;

М2Х – Широкие деньги, который включает в себя М2+депозиты в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте-Х)

Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база.

В узком смысле включает в себя:

1)суммы наличных денег в обращении, в кассах предприятий и организации (включая банки);

2)обязательные резервы коммерческих банков в Центральном Банке России.

В широком смысле включают остатки на корреспондентских и других счетах банков в Банке России.

Схема формирования структуры и взаимосвязи денежной базы и массы денег в обращении (М2).

А – наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций, включая банки;

В – средства коммерческих банков: обязательные резервы, корреспондентские счета в ЦБ РФ;

С – наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций, кроме банков;

D – остаток средств на расчетных, текущих счетах, депозитах предприятий и организаций, вклады населения в банках.

Как видно из рис. одна часть денежной базы – наличные деньги в обращении (А,С) – входит в денежную базу непосредственно, а другая – средства ком банков в ЦБ РФ – вызывает многократное увеличение денежной массы в виде банковских депозитов. Это объясняется тем, что средства ком банков на счетах ЦБ (В) остаётся неизменной при предоставлении коммерческими баками кредитов своим клиентам, т.к. происходит лишь перевод средств с корреспондентского счета одного банка на счет другого. Сумма депозитов при выдаче кредитов возрастает, возрастает и объем денежной массы - это связано со способностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских услуг.

Степень кумулятивного увеличения депозитов в процессе кредитования измеряется банковским мультипликатором (МБ), исчисляемым по формуле: МБ = 1 / Норма обязательных резервов.

Степень кумулятивного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (ДМ) по формуле: ДМ = М2 / Денежная база

Наибольший удельный вес в денежной базе занимают наличные деньги. Величина денежной массы намного превышает величину денежной базы (в несколько раз). Регулирование объемов денежной массы и денежной базы осуществляется с помощью мер денежно-кредитной политики.

Скорость обращения денег – показатель интенсификации движения денег при их функционировании в качестве средства обращения и средства платежа. – показатель движения денег, который трудно поддается количественной оценке и для расчета которого используются косвенные данные.

В России, в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают:

-скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ, которая определяется как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к средней массе денег в обращении;

- скорость обращения денег в налично-денежном обороте, который исчисляется как отношение сумм поступлений и выдач наличных денег, включая обороты почты и Сбербанка к среднегодовой массе денег в обращении.

Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических, так и монетарных.

К общеэкономическим факторам относят:

1) циклическое развитие экономики;

2) темпы экономического роста;

3) движение цен.

К монетарным факторам относят:

1) структуру платежного оборота;

2) уровень развития кредитных операций;

3) уровень развития безналичных расчетов;

4) уровень процентных ставок денежного рынка.

При обесценении денег потребители увеличивают покупки товаров, оплату услуг для того, чтобы определить себя от падения покупательной способности денег, что ускоряет денежный оборот. При прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег ведет к увеличению массы и ее обесценению.

Закон денежного обращения (К.Маркс) - устанавливает количество денег, нужно для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа.

Количество денег, потребное для выполнения функций де­нег как средства обращения, зависит от трех факторов:

-количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);

-уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);

-скорости обращения денег (связь обратная).

Вес факторы определяются условиями производства. Чем больше развито общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг на рынке; чем выше уро­вень производительности труда, тем ниже стоимость товаров и услуг и цены.

Количество денег для выполнения функций средства обращения = Сумма товарных цен / Среднее число оборотов одноименных денежных единиц (скорость обращения денег)

М = PQ /V. (МV = PQ)

Скорость обращения денег определяется числом оборотов де­нежной единицы за известный период, так как одни и те же деньги в течение определенною периода постоянно переходят их рук к руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг. При функционировании золотых денег их количество под­держивалось на необходимом уровне стихийно, поскольку регу­лятором выступала функция сокровища. Эта функция устанав­ливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ. С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Кредит оказывает об­ратное влияние на количество денег. Такое уменьшение вызы­вается погашением путем взаимного зачета определенной части долговых требований и обязательств. Количество денег для об­ращения и платежа определяется следующими условиями:

1)общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависи­мость прямая);

2)уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку чем выше цены, тем больше требуется де­нег);

3)степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);

4)скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).

Количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства платежа = (Сумма цен реализуемых товаров и услуг – Сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил + Сумма платежей по долговым обязательствам – Сумма взаимно погашающихся платежей) / Среднее число оборотов денег как средства обращения, так и средства платежа.

Сравнительный анализ денежных агрегатов в США и в РФ.

Денежные агрегаты – статистические показатели денежной массы, находящейся в обращении в стране, они формируются из различных частей денежного обращения, включаясь в денежные агрегаты в соответствии с присущим им уровнем ликвидности. М0 такое же, остальные различаются. Сравнение показывает, что рос денежные агрегаты менее ликвидны, чем в странах с рыночной экономикой. Существенно отличается и структура денежных агрегатов. Тем не менее, рос денежные агрегаты аналогичны агрегатам стран с развитой рыночной экономикой по степени уменьшения ликвидности.

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии: М2 > М1, (М2 + М3) > М1.

Денежный капитал из наличного оборота переходит в безналичный. В промышленно-развитых странах, в основном используются два показателя скорости обращения денег:

1)показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов: Уровень монетизации = М2 / ВВП, Скорость оборота денег V = ВНП год / М2.

2)показатель оборачиваемости денег в платежном обороте: отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

32.Участие коммерческих банков в формировании денежной массы. Механизм банковского мультипликатора. (ДКБ)

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существо­вали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Вот по­чему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих принципов организации денежной системы государства.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» — неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предостав­ляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в обо­рот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций вы­дают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновре­менно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Эмиссия – такой выпуск денег в оборот, кото­рый приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (пос­ледняя и называется эмиссией денег в обращение). В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществлял Гос банк. В условиях рыночной эконо­мики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия на­личных денег — ЦБ. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные день­ги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных денег - удовле­творение доп потребности предприятий в оборотных средствах. Депозит – Кредит – увеличение Денежной массы.

При существовании двухуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор – процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Такой процесс осуществляется коммерчески­ми банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Кредитный мультипликатор раскрывает двигатель процесса мульти­пликации, то, что мультипликация может осуществляться только в ре­зультате кредитования хозяйства.

Депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков (именно они увели­чиваются в процессе мультипликации).

Механизм банковского мультипликатора может существовать только в условиях двухуровневых (и бо­лее) банковских систем, причем первый уровень – центральный банк управляет этим механизмом, второй уровень – коммерческий банк зас­тавляет его действовать, причем действовать автоматически независи­мо от желания специалистов отдельных банков. Механизм банковско­го мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Свободный резерв - совокупность ресурсов ком банков, которые в данный момент времени могут быть ис­пользованы для активных банковских операций. Данное понятие основывается на том, что коммерческие банки мо­гут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т. д.) только в пределах имеющихся у них ре­сурсов. Свободный резерв системы коммерческих банков складывается из свободных резервов отдельных коммерческих банков, поэтому от уве­личения или уменьшения свободных резервов отдельных банков общая величина свободного резерва всей системы коммерческих банков не изменяется.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка

Ср= К+ ПР + ЦК +/- МБК – ОЦР – Ао.

К - капитал ком банка;

ПР – привлеченные ресурсы ком банка (средства на депозитных счетах);

ЦК – централизованный кредит, предоставленный ком банку ЦБ;

МБК – межбанковский кредит;

ОЦР – отчисления в централизованный резерв, находящийся в распоряжении ЦБ;

Ао– ресурсы, которые на данный момент уже вложены в активные операции ком банка.

Управление механизмом банковского мультипликатора, следователь­но, эмиссией безналичных денег осуществляется исключительно ЦБ, в то время как эмиссия производится системой коммерческих банков. Центральный банк, управляя механизмом бан­ковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возмож­ности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.

33.Сущность и структура денежного обращения. Формы безналичных расчетов и инструменты платежа. (ДКБ) Схема

Платежный оборот – процесс непрерывного движения средств платежа, существующий в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Это более широкое понятие, чем денежный оборот. В эк литературе нет единства по вопросу о содержании понятия «денежное обращение» и «денежный оборот».

1 подход.

Денежный оборот – процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной форме. Денежное обращение служит частью денежного оборота, а именно налично-денежного оборота.

2 подход. Предпочтительный в рамках современной денежной теории. Основан на том, что денежный оборот и денежное обращение являются однопорядковыми понятиями. Меняя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар) деньги находятся в постоянном движении между несколькими субъектами:

*Центральным банком и коммерческими банками;

*Коммерческими банками;

*Предприятиями и организациями;

*Банком и населением;

*Банками и финансовыми институтами;

*Финансовыми институтами населением и т.д.

В условиях металлического обращения денежный и товарный оборот вступает стоимостным, т.к. металлическая монета имела стоимость действительных денег. Современный денежный оборот стоимостным НЕ является, т.к. реальная стоимость денежного знака, как наличного, так и безналичного, ничтожна по сравнению с номиналом, поэтому ею можно пренебречь.

Под обращающимися деньгами понимается масса денег, которая опосредует обмен товаров и услуг.

Активный денежный оборот (обращающиеся деньги) и денежное обращение являются однопорядковыми понятиями, т.к. они предполагают товарное обращение, обмен товаров за деньги как для производительного, так и для личного потребления.

Пассивный – средства на расчетных текущих и других счетах субъектов хозяйствования, временно составляющие денежный резервный фонд платежа и сбережения населения. Эти средства постоянно вовлекаются в активный денежный оборот непосредственно, или через финн посредников, или через гос структуры по мере создания материальных предпосылок. Масса обращающихся денег, таким образом, всегда меньше количества денег в обращении на сумму денежного резервного фонда и сбережений населения.

Структура денежного оборота.

1)По форме функционирующих денег: наличный и налично-денежный оборот.

2)По характеру отношений, которые обслуживаются тем или иным оборотом:

а) денежно-расчетный: обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юр и физ лиц.

б) денежно-кредитный: обслуживает кредитные отношения в хозяйстве.

в) денежно-фин: обслуживает финн отношения.

3)в зависимости от субъектов, между которыми возникают финн отношения: межбанковский, банковский, между юр лицами, между физ лицами, между юр и физ лицами..

Задачи денежного оборота в системе рыночных отношений:

-Обеспечение перелива денежных средств из одной сферы рыночных отношений в другую,

-Создание новых денег, обеспечивающих удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

Т.обр, денежный оборот обслуживает преимущественно рыночные отношения, но также обслуживает и распределительные: кредитные отношения и финансовые отношения, связанные с формированием федерального, регионального и местных бюджетов, внебюджетных фондов.

Особенности денежного оборота в условиях рыночной модели:

-Служит объектом индикативного(рекомендуемого, но не обязательного) планирования государством, коммерч банками, юр и физ лицами.

-Функционирует в условиях существования различных форм собственности,

-Децентрализован. Т.е. его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и гос банках.

-Эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию наличных – гос банк.

Безналичные расчеты занимают преобладающее место в денежном обороте. Это расчеты путем перевода банками денежных ресурсов по счетам клиентов на основании расчетных документов установленной формы и соблюдением соответствующего документооборота, а также путем зачета взаимных требований. Порядок регулируется ГК РФ, фз «О ЦБ РФ», фз «О банках и банковской деятельности», другими законами РФ, Положением о безналичных расчетах в РФ ЦБ РФ от 12.04.2001 г.

Принципы безналичного денежного оборота:

-Наличие согласия,

-наличие банковского счета для всех субъектов экономики,

-принцип ликвидности,

-срочности платежа,

-свободы выбора форм расчета.

Схема.

С 1 ноября 2000 г. согласно Положению о безналичных расчетах применяются следующие формы безналичных расчетов:

а) расчеты платежными поручениями;

б) расчеты по аккредитиву;

в) расчеты чеками;

г) расчеты инкассо.

Формы безналичных расчетов избираются клиентами банков самостоятельно и предусматриваются в договорах, заключаемых ими со своими контрагентами.

Платежное поручение (основная форма) – поручение фирмы обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета на счет другой фирмы. Срок действия: 10 дней, не считая дня выписки.

Плюс +: простой и быстрый документооборот, ускорение движения денежных средств, возможность для фирмы плательщика предотвратить проверки качества оплачиваемых товаров и услуг. Расчеты по платежным поручениям проходят почтой, телеграфом, электронным платежом.

Аккредитив — форма расчетов между компаниями и организациями, смысл в том, что: плательщик дает поручение своему банку, чтобы банк, обслуживающий получателя платежа, оплатил требуемую сумму в оговоренный срок на основе условий, записанных в аккредитивном заявлении плательщика. Применяется для расчетов главным образом при сделках купли-продажи. Расчеты аккредитивами производятся только при иногородних расчетах. Наибольшая польза – поставщику. Плюсы: -гарантия платежа поставщику, -контроль за выполнением условий поставки и условий аккредитования банка, -обычно, не отвлекаются средства из хоз оборота. Минусы :-Одна из наиболее дорогих и трудоемких форм, -Большие затраты времени, -Сложный документооборот. Аккредитивная форма расчетов позволяет снизить риск поставщика (в случае неоплаты отгруженной продукции), покупателя ( в случае отсутствия поставки продукции).Банками могут открываться следующие виды аккредитивов:

-покрытые (депонирование) и непокрытые (гарантированные);

-с акцептом и без акцепта;

-отзывные и безотзывные;

-делимые и неделимые;

-подтвержденные и неподтвержденные (для валютных аккредитивов).

При открытии покрытого аккредитива банк-эмитент перечисляет за счет средств плательщика или предоставленного ему кредита сумму аккредитива (покрытие) в распоряжение исполняющего банка на весь срок действия аккредитива. При открытии непокрытого аккредитива банк-эмитент предоставляет исполняющему банку право списывать средства с ведущегося у него корреспондентского счета в пределах суммы аккредитива. Порядок списания денежных определяется по соглашению между банками. Отзывным является аккредитив, который может быть изменен или отмечен банком-эмитентом на основании письменного распоряжения плательщика без предварительного согласования с получателем средств и без каких-либо обязательств банка-эмитента перед получателем средств после отзыва аккредитива. Безотзывным признается аккредитив, который может быть отменен только с согласия получателя средств. По просьбе банка-эмитента исполняющий банк может подтвердить безотзывный аккредитив (подтвержденный аккредитив). Порядок предоставления подтверждения по безотзывному подтвержденному аккредитиву определяется по соглашению между банками. По аккредитиву с акцептом предусматривается акцепт уполномоченного плательщиком лица, т.е. предполагается его присутствие при раскрытии аккредитива. По аккредитиву без акцепта присутствие представителя плательщика при раскрытии аккредитива не требуется. Делимый аккредитив открывается для оплаты товара по частям. В подтвержденном аккредитиве указывается банк, гарантирующий оплату. Каждый аккредитив должен содержать указание на его вид. Аккредитив предназначен для расчетов только с одним получателем средств.

Чек — цб, которая содержит ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку, произвести платеж указанной в нём суммы чекодержателю. Чекодатель — юр или физ лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться, путем восстановления чеков. Чекодержателем является лицо (юр или физ), в пользу которого выписан чек. Операции с чеками носят предварительный и гарантированный характер. Плательщик заполняет чек и сдает его в банк на инкассо для перечисления денежных средств получателю. Особенностью чека является то, что в нём не указывается по поводу чего производится платеж. Чек удобен для расчетов: когда плательщик не хочет совершать платеж до получения товара, а поставщик — передавать товар до получения гарантии платежа; когда продавец заранее неизвестен. При расчете чеками средства отвлекаются из хозяйственного оборота плательщика на достаточно длительный срок.

Инкассо – посредническая банковская операция по передаче денежных средств от плательщика к получателю через банк с зачислением этих средств на счет получателя. Простое (чистое) – взыскание платежа по финн документам, не сопровождаемое коммерческими документами. Документарное (коммерческое) – инкассация финн документов, сопровождаемая коммерческими документами.

На основании рассмотренных форм расчетов и соответствующих им документов возникают различные способы платежа:

1)плановые платежи. При равномерных и постоянных поставках между поставщи­ками покупателями расчеты между ними могут осуществляться в по­рядке плановых платежей на основании договоров с исполь­зованием в расчетах платежных поручений. Поставщик берет на себя обязательство от­гружать продукцию покупателю в установленных размерах и в опреде­ленные сроки исходя из согласованного графика поставок. Покупатель обязуется в сроки, определенные договором (ежедневно или периоди­чески), производить плановые платежи исходя из периодичности пла­тежей и планового объема поставок. При переходе на расчеты плановыми платежами стороны сделки направляют в обслуживающие их банки копии соглашений с реквизи­тами контрагента сделки, с указанием длительности расчетных перио­дов, сроков перечисления платежей, указаниями счетов, сроки выверки и порядок завершения расчетов. Ежемесячно проверяется правильность осуществления платежей. Плановые платежи сводят к минимуму раз­рыв во времени между отгрузкой продукции и поступлением денежных средств за нее, упрощают технику расчетов, дают возможность сторо­нам более четко регулировать свой денежный оборот. Обязательным условием успешного применения данной формы расчетов являются ста­бильное финансовое состояние и высокая теснота связей между участ­никами сделки, что достаточно проблематично в современный период перехода к рынку.

2)Периодические расчеты.(то есть, то нет)

3)Зачет взаимных требований – это перечисление со счета одной организа­ции на счет контрагента только разницы (сальдо) встречных требова­ний. Основное преимущество данной формы безналичных расчетов со­стоит в относительной простоте и экономичности. К зачету могут быть представлены различные расчетные докумен­ты: платежные требования-поручения, платежные поручения, расчетные чеки и др. Зачеты взаимных требований бывают постоянно действующие и разовые. Постоянно действующие про­изводятся обычно один раз в 10 дней. Оба участника зачетов ведут у себя счета взаимных расчетов, на которых учитываются все суммы к платежам. Расчетные документы не сдаются в банк, а направляются сразу покупателю с отражением их суммы на счете взаимных требований. Периодически представители сторон вы­веряют счета взаимных расчетов, устанавливают, в чью пользу имеется сальдо, и на эту сумму выписывают либо платежное поручение, либо другой расчетный документ, который совершает традиционный доку­ментооборот. Разовые зачеты взаимных требований между двумя юр лицами осуществляются в том случае, если одна сторона при соверше­нии платежа в пользу другой стороны имеет к ней встречные требова­ния и претензии. Разовые групповые зачеты могут проводить банки на определенную дату (конец квартала, начало года) для устранения образовавшейся взаимной просроченной задолженнос­ти юр лиц по расчетам друг с другом. Особенно широко зачет взаимных требований применялся в России в условиях командной системы экономики (1933-1987 гг.). Наибольшее распространение в те годы получили зачеты через отделы взаимных рас­четов (ОВР) или бюро взаимных расчетов (БВР). В настоящее время взаимозачеты могут осуществляться через клиринговые палаты. Клиринговые расчеты – безналичные расчеты между странами, компаниями, предприятиями за проданные товары, ЦБ и оказанные услуги путем взаимного зачета исходя из условий баланса платежей. Клиринговые центры создаются обычно банками на акционерных началах, на условиях взаимной выгоды с целью ускорения и рациона­лизации платежного оборота. Расчетные операции коммерческих банков базируются на установлении корреспондентских отношений, которые представляют собой договорные отношения между банками с целью взаимного выполнения операций. Банки, устанавливающие такие отношения, называются банками-корреспондентами. Корреспондентские отношения обычно сопровождаются открытием счетов на взаимной основе (друг у друга) или в односторонних корреспондентских отношений зависит от различных факторов: взаимных потоков платежей, цены и спроса на рынке кредитных ресурсов, возможностей оперативного отзыва находящихся на корсчетах средств. Возможны также отношения между корреспондентами без счета, когда взаимные расчеты осуществляются по счетам, открытым ими в третьем кредитном учреждении. Частный случай такой структуры договорных связей - расчеты через корреспондентские счета, открытые в подразделениях Банка России. Однако они могут проводиться и через счета, открытые в каком-либо коммерческом банке, обычно являющимся крупным центром межбанковских расчетов. Третий вид корреспондентских отношений - через клиринговые центры, в которых открываются клиринговые счета, как разновидность корсчета, для проведения клиринга. При этом равновеликие финансовые требования и обязательства погашаются, а сальдо списывается (дебетовое) или зачисляется (кредитовое) на основной корреспондентский счет. Корреспондентский счет - это счет одного банка, открытый в другом банке, на котором отражаются платежи, проведенные последним по поручению и за счет первого банка на основе заключенного между ними корреспондентского договора. Открываемые после заключения договоров корреспондентские счета подразделяются на несколько видов:

-счета Ностро - текущие счета на имя ком банка у банка-корреспондента, отражаемые в активе баланса первого;

-счета Лоро - текущие счета на имя банка-корреспондента у коммерческого банка, отражаемые у него в пассиве баланса;

-счета Востро - счета иностранных банков в банке-резиденте в местной валюте или в валюте третьей страны.

Счета Ностро в одном банке являются счетами Лоро у его банков-корреспондентов и наоборот. Счета "Востро" - те же самые счета "Лоро", но относящиеся к иностранным банкам-корреспондентам.

34.Понятие и структура денежной системы. Типы денежных систем. Особенности денежной системы России. (ДКБ)

Денежная система – это сложившаяся исторически и закрепленная законодательно форма денежного обращения в стране. Денежная система каждой страны складывается в соответствии с ее соц и эк развитием и закрепляется законами, установленными государством. С изменением политического строя и общественных отношений изменяется и денежная система, что отражается на содержании ее элементов. При характеристике денежных систем отдельных стран, обычно ее называют национальной, подчеркивая тем самым наличие каких-либо специфических черт и отличий. Несмотря на особенности национальных денежных систем, им свойственны и общие элементы:

1)Принципы организации.

2)Наименование денежной единицы.

Денежная единица - установленный в законодательном порядке денежный знак, который слу­жит для соизмерения и выражения цен всех товаров, как правило делится на мелкие кратные части. Денежная единица является законным платеж­ным средством.

Законные платежные средства- денежные знаки, которые по закону являются обязательными к приему в погашение долга на терри­тории данного государства. Все законные платежные средства являются деньгами, но не все деньги являются законными платежными средствами. Иностранная валюта не яв­ляется для другой страны законным платежным средством. Отдельные субъекты эк отношений могут быть готовы принять в уплату причитающегося долга различные денежные знаки, но законные платеж­ные средства - это денежные знаки, которые они обязаны по закону при­нимать в уплату.

1)Виды и порядок обеспечения денежных знаков – гос законодательством устанавливается, что может служить обеспечением эмис­сии денежных знаков.

2)эмиссионный механизм – определяется порядок эмиссии наличных и безналичных денег в оборот и их изъятия.

3)механизм денежно-кредитного регулирования – представляет собой совокупность инструментов денежно-кредитного регулирования (прямых и косвенных), права и обязанности органов денежно-кредитного регули­рования.

4)структура денежной массы - рассматривается либо как соотношение между наличной или безналичной денежной массой, либо как покупюрное строение массы денежных знаков.

5)порядок установления валютного курса. Валютный курс определяет­ся на основании котировки. Котировка – определение и установление кур­са иностранной валюты к национальной.

6)порядок кассовой дисциплины – отражает набор общих правил, форм первичных кассовых документов, форм отчетности, которыми должны руководствоваться хозяйствующие субъекты при организации наличного де­нежного оборота, проходящего через их кассы.

7)Порядок прогнозирования и планирования денежного оборота.

ТИПЫ денежных систем:

1)В зависимости от эк отношений:

Рыночного типа -свободное функционирование денег. Денежно-кредитное регулирование сохраняется на уровне банковской системы. Регулирование осуществляется с помощью экономических методов.

Нерыночного - характеризуется различными ограничениями в использовании денег, наличием административных методов в регулировании денежного обращения.

2)От степени включения национальной экономики в мировую: -Открытого, -закрытого типа. При обращении золотых монет денежные системы были саморегулирующимися, а с переходом к неразменным кредитным деньгам и бумажным знакам стоимости, потребовалось регулирование денежного обращения.

3)От формы деньг: как товар – всеобщий эквивалент или как знаки стоимости:

1.Система металлического денежного обращения, которая базируется на действительных золотых и серебряных деньгах, и в которой кредитные деньги разменны на металл, и в которой выполняются все пять функций денег.

2.Система обращения бумажных и кредитных денег, при которой действительные деньги вытеснены из обращения, а в обращении находятся бумажные и кредитные деньги.

При системе металлического денежного обращения выделяются два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм, в зависимости от того, сколько металла принято в качестве эквивалента: два или один.

Биметаллизм – государство законодательно закрепляло роль денег за золотом и серебром, предусматривалась свободная чеканка и неограниченное обращение этих металлов, устанавливались две цены на один и тот же товар. Биметаллический стандарт не обеспечивал устойчивости денежного обращения, поскольку рыночные цены золота и серебра менялись постоянно. И как только возникла разница между ценой на мировом рынке и внутренней ценой, один из двух металлов становился более ценным, чем другой. Деньги, рыночная стоимость которых превышала их официально установленную стоимость, исчезали из обращения. В этом проявился закон Грешама, который можно выразить следующим образом: «плохие деньги» вытесняют из обращения «хорошие».Существовало три разновидности биметаллизма:

1.Система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливались стихийно в соответствии с рыночной ценой металла.

2.Система двойной валюты, когда государство фиксировало соотношение между металлами и чеканка золотых и серебряных монет производилась по этому соотношению.

3.Система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основаниях, так как чеканка монет из серебра производилась в закрытом порядке (то есть биметаллизм «хромал» на серебряную ногу) в отличие от свободной чеканки золотых монет. В этом случае серебряные монеты становились знаками стоимости.

Биметаллизм существовал достаточно длительное время в странах Западной Европы. Однако, наличие двух металлов в качестве денег вступало в противоречие с природой денег как единственного стоимостного эквивалента, противоречило функции денег как меры стоимости. В результате обесценения серебра в конце 19 века золотые монеты стали уходить в сокровища. Развитие капитализма требовало стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента. Поэтому на смену биметаллизму пришел монометаллизм.

Монометаллизм – это денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом. Разновидности золотого монометаллизма: