73.Виды, формы и методы финансового планирования (финансы предприятий 7.4.)

Планирование - одна из функций управления. В настоящее время предприятия самостоятельно планируют свою деятельность и определяют перспективы развития. В современных условиях планирование имеет следующие черты: не является обязательным, определяет не только целевые показатели, но и учитывает меняющиеся внешние условия.

Фин планирование - составная часть планирования предприятия. Сущность: определить необходимый объем финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использование с целью обеспечения финн устойчивости предприятия.

Задачи:

-Обеспечение финн ресурсами производственной, коммерческой и фин деятельности.

-Выявление резервов финн ресурсов,

-Соблюдение интересов собственников и инвесторов,

-Выполнение обязательств перед бюджетом, кредитными, страховыми и вышестоящими организациями.

ЭТАПЫ:

1.Стратегическое долгосрочное планирование. Разрабатывается план стратегического развития бизнеса и долгосрочной структуры организации. Фин часть стратегического плана определяет важные финн показатели и пропорции производства, инвестиционные стратегии, возможности накопления и реинвестирования, т.е. такой план определяет объем и структуру финн ресурсов, необходимых для сохранения предприятия, как бизнес единицы. Роль стратегического плана может выполнять бизнес план, если он разрабатывается как инструмент стратегического развития фирмы.

2.Текущее планирование – проводится на основе стратегического плана путем его детализации. Проводится взаимоувязка каждого вида инвестиций с источниками финансирования, т.е. текущий план характеризует эффективность каждого из источника финансирования. Рассчитывается стоимость капитала, проводится финн оценка основных направлений деятельности и способов получения дохода.

3.Оперативное финн планирование – разрабатываются оперативные финн задания и доводятся до их исполнения. Это краткосрочный тактический план, непосредственно связанный с достижением конкретной цели. Например, план закупки материалов, план производства, платежный календарь.

Основные методы финн планирования:

1)Планирование от достигнутого уровня (коэффициентный метод). Анализируется формирование и использование финн ресурсов за отчетный период, выявляются основные тенденции и закономерности изменения показателей, на основе чего рассчитываются предполагаемые доходы и расходы, платежи планового периода.

2)Балансовый – соизмерение предстоящих доходов и расходов. Поступившие средств + остаток на начало периода = расходы + остаток на конец периода. Метод основан в плановой экономике. Сейчас может быть использован при формировании и распределении денежных фондов, прибыли.

3)Нормативный – потребность предприятия в финн ресурсах и их источниках рассчитывается на основе установленных нормативов. В условиях плановой экономики таким образом распределялась ЧП – чист приб. В настоящее время метод используют для расчета налогов и обязательных отчислений.

4)Метод планирования финн потоков – позволяет создать целостную картину работы предприятия, поэтому он считается наиболее эффективным, связанным с увеличением качества управления. Фин поток – поток доходов и расходов предприятия за рассматриваемый период, как и любой поток он имеет измеряемые характеристики, например объем, плотность. В рамках метода все хоз процессы рассматриваются как взаимосвязанные потоки сырьевых и товарных финн и других ресурсов. Использование этого метода предусматривает использование специальных компьютерных программ.

5)Метод экономико-математического моделирования. Его суть – разработка эк-мат модели, количественно выражающей взаимосвязи между финн показателями и влияющими на них факторами. На его основе может применяться потоковый метод.

Подробнее по тетрадки продолжение:

1.Стратегическое финн планирование. Бизнес план. Стратегического финн планирование - исследование и разработка возможных путей развития финансов предприятия на 3,5 и более лет. Такая работа требует полит и эк стабильности в стране. Долгосрочный финн план должен охватывать следующие вопросы: *потребность предприятия в инвестициях,* способы финансирования необходимых инвестиций, *влияние выбранной инвестиционной стратегии на стоимость предприятия.

Кроме того, стратегический план должен включать прогнозную финн отчетность, прогнозный баланс, план прибылей и убытков, прогноз движения денежных средств. 1 из видов перспективных планов предприятия – бизнес план. Кроме стратегического планирования, он может разрабатываться в случае открытия нового производства, внедрения новых технологий, реализации инвестиционного проекта, обращения в банк за кредитом, финн оздоровления предприятия. В зависимости от целей составления бизнес плана меняется его структура, содержание и объем. Он может разрабатываться руководством предприятия или спец консалтинговыми фирмами. В любом случае, бизнес план должен быть составлен так, чтобы он мог быть ориентиром для руководителей всех уровней и одновременно должен позволять инвесторам оценить целесообразность участия в данном бизнесе. Примерная структура бизнес плана:

-Титульный лист – название предприятия, наименование проекта, дата разработки, отметка о конфиденциальности.

-Вводная часть – основные сведения о предприятии –сфера деятельности, стратегические цели, концепция бизнеса, миссия, а также предполагаемая рентабельность и срок окупаемости проекта.

-Сущность рассматриваемого проекта – подробное описание проекта, описание выбранной стратегии, ассортимент, качества продукции/услуг и т.п.

-Анализ рынка – обоснование рыночной стратегии, ожидаемый объем сбыта, политика ценообразования.

-План производства – технология, сертификация производства, производственные площади, оборудование, сырье, материалы, с/с, кадровое обеспечение.

-Организационный план - управление, правовое обеспечение, график реализации проекта.

-Анализ рисков и методы их уменьшения – типы рисков, их источники, вероятность, способы уменьшения потерь.

-Фин план – размеры и сроки инвестиций, расчет ожидаемой прибыли по годам, кварталам, месяцам, прогнозная отчетность.

-Стратегия финансирования – расчет объема необходимых средств, форма, динамика финансирования, показатели эффективность проекта. Может быть объединен с 8.

2.Текущее финн планирование. Фин план предприятия. 1 из методов текущего (годового) финн планирования – составление фин плана, который представляет собой заключительный раздел общего плана. Базой для финн плана служит план производства и продаж, план расхода материальных ресурсов, план по труду и з/пл, с/с, Прибыли. Кроме того, используются отчетные данные за предыдущие периоды и нормативные данные: ставки налогов, норма амортизации и пр. Составление финн плана – традиционный метод планирования. Составляется на год с разбивкой по кварталам. По сути является планом финансирования предприятия по различным направлениям деятельности. Структура финн плана:

1 раздел - Доходы и поступления средств: Прибыль, амортизация, %, дивиденды, Выручка от реализации имущества, прирост устойчивых пассивов (СК 3 раздел баланса) и пр.

2 раздел – Расходы и отчисления средств: капитальные вложения, отчисления в фонды потребления, расходы на приобретение ЦБ, благотворительные взносы и т.п.

3 раздел – Кредитные взаимоотношения с банковскими учреждениями: в доходной части раздела: сумма кредитов, в расходной: их возврат и уплата %. Данный раздел иногда отсутствует, его доходная часть отражается в 1 разделе, расходная – во 2.

4 раздел – Взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами: в расходной части: платежи, в доходной: ассигнования.

3 и 4 разделы – балансирующие: платежи в бюджет и внебюджетные фонды за минусом полученных ассигнований должен быть = разнице 1 и 2 раздела с учетом сальдо раздела 3.

Т.обр, такая структура финн плана дает возможность охватить все направления деятельности, весь оборот денежных средств предприятия. К годовому финн плану должны прилагаться: плановый отчет о Прибылях и Убытках, Плановый бух баланс на конец планового периода.

Эти документы используются для выявления отклонений отчетных показателей от плановых и соответствующей корректировки деятельности предприятия.

3.Бюджетирование – основа текущего финн планирования. Данная форма появилась в США в сер.20в. бюджет – количественное воплощение плана, характеризующий доходы и расходы на определенный период, капитал, который необходимо привлечь для достижения запланированных целей. Понятие бюджета сходно с понятием плана, но бюджетирование имеет особенности, которые выражаются в основных принципах:

-Принцип согласованности – процесс начинается снизу вверх, далее руководители подразделений согласовывают бюджеты различных уровней с целями предприятия и процесс меняет направление, реализуясь сверху вниз.

-Приоритетности – означает использование дефицитных средств в наиболее значимых целях, т.е. в бюджете сознательно формируется самое выгодное направление использования средств, при этом расходы на другие направления уменьшаются.

-Соответствия – каждое структурное подразделение планирует и отвечает только за те процессы, на которые оно может влиять.

-Ответственности – каждое подразделение передает ответственность за исполнение его части бюджета и права, в случае необходимости, корректирует свою деятельность.

-Постоянства целей – цели, определенные данным бюджетом, принципиально не меняются в течении планового периода.

Т.обр., в разработке бюджета предприятия участвуют руководители подразделений всех уровней и финн служба предприятия. однако количественная ответственность за составление и исполнение бюджета возлагается на 1 лицо, которым может быть директор иди другой руководитель высшего уровня.

Бюджет может основываться на твердых цифрах объемов производства, если сбыт не ограничен или быть многовариантным. С помощью бюджетирования предприятие может достичь целей:

-Увеличение финн обоснованности применяемых управленческих решений на всех уровнях управления,

-Более эффективное использование имеющихся ресурсов, увеличение ответственности руководителей за представленные в их распоряжение активы.

-Увеличение инвестиционной привлекательности отдельных видов деятельности, более точное формирование инвестиционной политики.

-Превращение компании в финансово-прозрачную для собственников и инвесторов.

-Укрепление финн дисциплины.

-Увеличение финн устойчивости и улучшение финн состояния предприятия.

Кроме того, в каждой копании бюджетирование может преследовать свои цели, а также использовать свои институты и структуру.

Бюджеты могут иметь несколько форм, например бюджет производства, бюджет доходов и расходов, денежных средств. Конкретную форму бюджета каждое предприятие разрабатывает самостоятельно.

Виды бюджета (наиболее частые):

-С постатейным учетом – в этом случае нельзя превышать расход по какой-либо статье, даже если есть экономия по другой статье, т.е. к концу периода может сформироваться остаток, который менеджеры стремятся израсходовать, чтобы будущий бюджет не был урезан.

-Статичный – в нем цифры не зависят от объема производства.

-Гибкий – цифры привязаны к объему производства.

-Преимственный – составляется по шаблону на основе предыдущего.

-С нулевым уровнем – каждый раз разрабатывается заново.

Основные принципы формирования бюджета предприятия.

Основой планирования, в т.ч. бюджетирования, является прогнозирование. Для разработки общего бюджета предприятия прогнозируются следующие показатели:

-Выручка от реализации – отправная точка планирования,

-Постоянный расход по видам продукции,

-Размер взаимозачетов,

-Налоговые выплты, потребности в заемных средствах,

-Отчисления в фонды потребления и накопления.

Общий (основной) бюджет предприятия - скоординированный по всем подразделениям и функциям план работы предприятия в целом, объединенные блоки отдельных бюджетов, характеризует информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области финн планирования.

Общий бюджет предприятия включает 2 укрупненные части:

1.Операционный бюджет – это система бюджетов, характеризующих доходы и расходы по операциям, планируемым на предстоящий период для сегментов имеющих отдельный финн орган. Составление общего бюджета начинается с него. 1 шан: бюджет продаж. На базе бюджета продаж формируются бюджеты различных расходов – на закупку сырья, материалов, на оплату труда, на коммерческие, административные расходы, в процессе составления таких бюджетов формируется бюджет с/с реализованной продукции. Цель и заключительный этап: бюджетный отчет о прибылях и убытках.

Т.обр, оперативное бюджетирование заключается в установлении связи общего бюджета предприятия с бюджетами подразделений – центров финн ответственности, которые формируют итоговый фин результат.

Полученные в рамках каждого раздела операционного бюджета показатели используют как плановые и контрольные ориентиры, а также как исходные данные для построения финн бюджета.

2.Финн бюджет – это прогнозная финн отчетность в укрупненной номенклатуре статей.

Включает: прогнозный отчет о прибылях и убытках, о движении денежных средств (бюджет поступлений и платежей), прогнозный баланс (бюджет формирования и распределения финн ресурсов)

На заключительном этапе планирования иногда составляют шахматную таблицу расчетов, в которой окончательно проверяются и балансируются все источники поступлений и направления использования средств на конкретном периоде.

74.Управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика предприятия. (Финансовый менеджмент 4 раздел 4 тема)

В настоящее время в активах многих российских предприятий достаточно высок удельный вес дебиторской задолженности из-за перебоев в платежеспособном обороте. Управление дебиторской задолженностью – часть общего управления оборотным капиталом и 1 из важнейших задач финансового менеджмента. Для решения этой задачи на предприятии разрабатывается и реализуется финансовая политика управления дебиторской задолженностью или кредитная политика предприятия.

В процессе формирования этой политики выделяют 4 этапа:

1этап: Анализ Дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. В ходе него оцениваются: величина Дебиторской задолженности, ее динамика, период оборота, проводится оценка реального состояния с различными сроками возникновения. При этом используют накопленную на предприятии статистику и экспертные оценки. Оценка состояния дебиторской задолженности может проводится в табличной форме: 1 столбец: классификация дебиторской задолженности по срокам возникновения (от 0 до 30, от 30 до 60…более года). 2 столбец: сумма дебиторской задолженности в рублях, 3 столбец: удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме в %, 4 столбец-вероятность безнадежных долгов в %, 5 столбец- сумма безнадежных долгов и 6 столбец - реальная величина дебиторской задолженности. На данном этапе также оценивается эффект от инвестирования средств в дебиторскую задолженность., т.е. сравнивается дополнительная прибыль, полученная в результате предоставления каких-либо отсрочек платежа с затратами и потерями.

2 этап: разработка основных принципов кредитной политики предприятия. Прежде всего, решается вопрос о том, какие формы реализации продукции в кредит приемлемы для фирмы:

1.Коммерческий (товарный) кредит – поставка продукции оптом на условиях отсрочки платежа.

2.Потребительский кредит – розничная реализация товаров с отсрочкой платежа.

Выбор зависит от специфики выпускаемой продукции и отраслевой принадлежности. Затем определяются основные принципы реализации кредитной политики. Предприятие выбирает для себя определенный тип кредитной политики, который обусловлен отношением предприятия к кредитному риску. Приоритетной целью кредитной политики может стать:

-Минимизация кредитного риска: это приведет к значительному уменьшению круга дебиторов, сроков и размера предоставляемого кредита, увеличению его стоимости.

-Максимизация дополнительной прибыли, полученной за счет наращивания объемов реализации в кредит. При этом смягчаются условия предоставления кредита, уменьшается его стоимость.

-Удержание кредитного риска на среднем уровне.