18. Методы диагностики банкротства.

Финансовый менеджмент располагает целой системой экономических показателей, которые с разных сторон и на разном уровне характеризуют финансовое состояние предприятия, однако множественность показателей не всегда правильно позволяет оценить существующее положение.

В развитых странах существует метод, позволяющий выделить макроэкономические показатели, влияющие на уровень банкротства. К ним относятся следующие показатели.

1.   Индекс Доу - Джонса.

2.   Уровень безработицы.

3.   Прибыль после вычета налогов.

4.   Изменение в структуре инвестиций.

5.   Удельный вес новых заказов на товары длительного пользования (стоимостное выражение этих товаров) в ВВП.

Для диагностики банкротства используется несколько методов, основанных на применении:

1. анализа обширной системы критериев и признаков;

2. ограниченного круга показателей;

3. интегральных показателей, рассчитанных с помощью:

— скоринговых моделей;

— многомерного рейтингового анализа;

— мультипликативного дискриминантного анализа.

При использовании первого метода признаки банкротства обычно делят на 2 группы. Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

1) повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

2) наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

3) низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;

4) увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

5) дефицит собственного оборотного капитала;

6) наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

7) снижение производственного потенциала. 

Вторая группа — это показатели, неблагоприятное значение которых не дает основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализирует о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

1) чрезмерная зависимость предприятия от одного конкретного проекта, рынка сырья или рынка сбыта;

2) потеря опытных сотрудников аппарата управления;

3) неэффективные долгосрочные соглашения;

4) недооценка обновления техники и технологии.

 Диагностика банкротства объединяет следующие этапы.

1.   Исследование финансового состояния предприятия.

2.   Обнаружение признаков банкротства.

3.   Определяются масштабы кризисного положения.

4.   Изучаются основные факторы, обуславливающие кризисное состояние.

Объектом пристального внимания при диагностике являются показатели текущего и перспективного потока платежей, а также объемы прибыли.

19. Основные направления анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главным образом бухгалтерская документация. В первую очередь, это «Баланс предприятия» и приложения к нему. К основным направлениям анализа финансового состояния предприятия относятся:

- анализ качества активов;

- анализ качества пассивов;

- соответствие структуры управления совершаемым операциям;

- обоснованность затрат и расходов;

- обоснованность отражения доходов;

- анализ прибыльности отдельных видов деятельности;

- распределение прибыли;

- использование фондов.