Глава 6. Анализ финансовых результатов предприятия Методические указания

Основными задачами анализа прибыли и рентабельности являются:

1) проверка степени выполнения плана по прибыли и рентабельности в динамике;

2) определение факторов, повлиявших на финансовый результат;

3) выявление резервов роста для прогнозирования;

4) установление целесообразности и эффективности использования прибыли.

Анализ финансовых результатов промышленного предприятия включает в себя несколько этапов (см. логическую схему 6).

1-й этап. Анализ валовой прибыли в динамике за несколько лет производится в аналитической таблице, где определяется изменение прибыли от продажи товаров и балансовой прибыли.

2-й этап. Анализ прибыли от продажи продукции сводится к расчету факторов, влияющих на прибыль от продажи товарной продукции. Для расчета факторов рекомендуется использовать метод цепной подстановки в формулу

где П – прибыль от продажи;

Q_ОБЩ – количество единиц продукции;

P_i – цена;

C_i – себестоимость;

n – количество наименований изделий.

Для упрощения процедуры анализа рекомендуется следующий порядок.

1. Рассматривается влияние факторов первого порядка (цена, продажа, себестоимость) на прибыль от единицы продукции по каждому изделию (см. таблицу).

Показатель	Условия расчета
	объем продажи	структура товарной продукции	цена	себестоимость
План	План	План	План
Факт	План	План	План
Факт	Факт	План	План
Факт	Факт	Факт	План
Факт	Факт	Факт	Факт

2. Рассматривается влияние факторов второго порядка (структурные сдвиги и удельная прибыль по каждому наименованию).

Расчет производится по формулам:

Элиминирование влияния структурных сдвигов на изменение среднего уровня цен и себестоимости позволяет определить влияние изменения цен и себестоимости по каждому изделию на изменение прибыли.

Расчет производится также способом абсолютных разниц по формулам:

Оценивается влияние общего объема выпуска продукции и прибыли от единицы продукции на прибыль от продажи.

Целесообразно при ответах на задачи соблюдать следующий порядок расчета показателей (см. таблицу).

Таблица расчета показателей прибыли

Показатель	Алгоритм расчета
Выручка за базисный период
Выручка за отчетный период
Полная себестоимость за базисный период
Полная себестоимость за отчетный период
Выручка от продажи при плановой цене, отчетной структуре и фактическом объеме продаж
Полная себестоимость при отчетной структуре и фактическом объеме продаж
Прибыль от продажи при отчетной структуре и отчетном фактическом объеме продаж
Изменение прибыли под влиянием структурных сдвигов и фактического объема продаж
Изменение прибыли под влиянием фактического объема продаж	где I1 – индекс фактического объема продаж
Изменение прибыли под влиянием структурных сдвигов
Изменение прибыли под влиянием средней цены	стр. 2 – стр. 5
Изменение прибыли под влиянием себестоимости	стр. 4 – стр. 6
Совокупное влияние факторов на прибыль	Стр. 9 + стр. 10 + стр. 11 + стр. 12

3-й этап. Анализ прибыли от продажи отдельных видов продукции осуществляется по той же методике, т.е. методом цепной подстановки. Рассчитываются те же факторы, что и на 2-м этапе анализа: объем, средняя цена продажи, себестоимость.

4-й этап. Анализ уровня среднепродажных цен. Сводится анализ к расчету факторов, определяющих уровень цены:

где p_н и p_n – соответственно цена изделия нового и прежнего качества;

Q_н – объем продажи продукции нового качества;

Q_ОБЩ – общий объем продажи продукции i-го вида за отчетный период.

Расчет влияния сортности продукции на изменение средней цены можно выполнить двумя способами:

● в основу первого положен принцип цепных подстановок: сравнивается сумма выручки за общий объем фактически проданной продукции при ее фактическом и плановом сортовом составе. Если полученную разность разделить на общее количество фактически проданной продукции, узнаем, как изменилась средняя цена за счет ее качества;

● в основу второго способа расчета положен прием абсолютных разниц: отклонение фактического удельного веса от планового по каждому сорту умножаем на плановую цену единицы продукции соответствующего сорта, результаты суммируем и делим на 100.

5-й этап. Анализ распределения и использования прибыли. Рассчитываются факторы первого уровня, определяющие размер отчислений в фонды предприятия:

а) сумма распределяемой прибыли;

б) доля отчислений, %;

в) сумма отчислений.

Затем надо рассчитать влияние факторов изменения чистой прибыли на размер отчислений в фонды предприятия. Для этого прирост чистой прибыли за счет каждого фактора умножается на плановый коэффициент отчислений в соответствующий фонд:

Расчет влияния факторов второго уровня на сумму отчислений в фонды предприятия сводится к расчету следующих факторов:

а) объема продаж;

б) структуры товарной продукции;

в) цены продажи;

г) себестоимости продукции;

д) внереализационных результатов:

е) налога на недвижимость;

ж) налога на прибыль;

з) экономических санкций;

и) отчислений на благотворительность.

6-й этап. Анализ рентабельности предприятия. В ходе анализа рассчитываются показатели рентабельности, которые можно объединить в несколько групп. Показатели, характеризующие:

1) рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) производства и инвестиционных проектов;

2) рентабельность продаж;

3) рентабельность (доходность) капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от продажи продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) исчисляется путем отношения валовой прибыли (Пр_п) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по продаже или произведенной продукции (С):

где R_З – рентабельность производственной деятельности;

Пр_п – валовая прибыль;

ЧП – чистая прибыль;

С – сумма затрат.

Она показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции. Можно рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относятся к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж определяется путем деления прибыли от продажи продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности то, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

где R_рп – рентабельность;

N – сумма полученной выручки.

Рентабельность (доходность) капитала представляет собой отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т. д.:

где R_К – рентабельность капитала;

БП – балансовая прибыль;

– инвестированный капитал.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры проданной продукции, ее себестоимости и средних цен продажи.

Факторная модель этого показателя имеет вид

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднепродажных цен и себестоимости единицы продукции:

Влияние этих факторов на изменение уровня рентабельности изделия А рассчитывается методом цепной подстановки:

Примерно таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет вид

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема проданной продукции (Q), ее структуры (D_i), себестоимости, среднего уровня цен (P_i) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с продажей продукции и услуг (ВФР).

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (K) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости К_ОБ), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и продажи продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, ибо с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде

где БП – балансовая прибыль;

Q – объем проданной продукции;

D_i – структура продукции;

C_i – себестоимость;

Р_i – средняя цена;

ВФР – финансовый результат от прочих видов деятельности;

К_ОБ – коэффициент оборачиваемости.

Для анализа рентабельности производственного капитала, исчисляемой как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств и материальных оборотных фондов, используют модель

где ПБ – прибыль балансовая;

F – средняя стоимость основных фондов;

E – средние остатки материальных оборотных средств;

N – выручка от продажи продукции;

P/N – рентабельность продаж;

F/N + E/N – капиталоемкость продукции (обратный показатель

коэффициенту оборачиваемости);

C/N – затраты на рубль продукции;

U/N – зарплатоемкость продукции;

M/N – материалоемкость продукции;

A/N – фондоемкость продукции.

7-й этап. Подсчет резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками являются увеличение объема продаж продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, продажа ее на более выгодных рынках сбыта и т. д.

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема продажи продукции умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг подсчитываются следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

Существенным резервом роста прибыли является улучшение качества товарной продукции. Он определяется так: изменение удельного веса каждого сорта (кондиции) умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются, и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем продажи продукции.