§26. Формализованные микроэкономические модели банковской деятельности и управление банком

В идеальной экономике, предполагающей наличие абсолютной конкуренции, возможность полной диверсификации и полную прозрачность рынка, для финансовых посредников места нет. Однако как только к описанию экономической системы добавляются предпосылки, учитывающие возможность качественных и концентрационных эффектов в процессах трансформации активов, одновременно возникает и объективная необходимость в тех, кто эти процессы будет осуществлять, то есть в финансовых посредниках.

В рамках моделей, развивающих микроэкономическую теорию банков как финансовых посредников, можно выделить три принципиальных направления.

К первому можно отнести модели, трактующие банки как пулы (емкости) ликвидности или коалиции депозиторов. Здесь упор делается на раскрытие роли банковских учреждений в качестве совокупных фондов, обеспечивающих защиту вкладов своих индивидуальных членов от случайных рыночных колебаний.

Второе направление базируется на концепции банков как коалиций владельцев информации. Очевидно, что оно особенно актуально в условиях информационной асимметрии. Действительно, если доступ к информации о характеристиках проекта, предполагающего инвестиционные вложения, имеют только отдельные заемщики, то конкурентное равновесие может оказаться неэффективным.

Третье направление связано с так называемой теорией делегированного мониторинга. В общем плане она предполагает, что в условиях, когда наблюдается эффект возрастания доходов от масштаба, индивидуальные заимодатели предпочитают делегировать функции контроля (мониторинга) за поведением предпринимателей, в проекты которых они сделали инвестиции, специальным посредническим фирмам, то есть банкам.

Фундаментальным преимуществом, открывающимся при применении производственно-организационного подхода, является возможность найти точки соприкосновения между теорией финансово-банковских институтов и классической теорией фирмы. При данном подходе банк фактически рассматривается как фирма финансовых услуг или финансовая фирма. В рамках концепции финансовой фирмы так же, как и в моделях, изученных в предыдущей главе, деятельность, банков трактуется как посредничество, в рамках которого покупаются одни финансовые ресурсы (займы, кредиты и т. п.) и продаются ценные другие (депозиты). Однако в данном случае делается упор на изучение технологии, определяющей возможности банка по проведению посреднических операций с финансовыми ресурсами. Классическим способом описания технологии является задание производственной функции банка, т. е. такой функции, которая связывает его входные параметры с выходными. Таким образом, финансово-банковские институты в моделях данного класса выступают в качестве самостоятельных экономических субъектов, которые, исходя из имеющихся у них целевых установок, стараются оптимальным образом воздействовать на окружающую среду.

Вопросы для самоконтроля

1. Что является основой финансового инжиниринга?

2. Какова роль процессного подхода в управлении банковскими продуктами?

Список основной литературы

1. Бочаров В. В. Финансовый инжиниринг. – СПб.: Питер, 2004.

2. Вайн С. Кредитные деривативы в России // Рынок ценных бумаг. – 2000. – № 7. – С. 25-28.

3. Васин А. С. Повышение эффективности функционирования банка на основе совершенствования процесса обслуживания его клиентов // Финансы и кредит. – 2004. – № 7. – С. 27-31.

4. Воробьева З. Финансовый инжиниринг на рынке государственных и муниципальных облигаций: возможности и риски // Рынок ценных бумаг. – 2005. – № 9. – С. 76-80.

5. Гаврилова Л. Как использовать кредитные деривативы // Рынок ценных бумаг. – 2000. – № 7. – С. 30-32

6. Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском. – М.: ТВП, 1998.