12 Текущие активы предприятия
-
Оборотные средства предприятия
Оборотные производственные фонды Фонды обращения
Производствен-
ные запасы
Сырье, основ- ные материалы, покупные полуфабрикаты
Вспомогатель-
ные материалы
Тара
Малоценные и
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
Топливо
Запасные части для ремонта
Готовая продукция на складе и отгружен- ная, находящаяся в оформлении
Товары отгруженные
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Средства в про-
чих расчетах
быстроизнаши-
вающиеся
предметы
Нормируемые оборотные средства
Ненормируемые оборотные средства
Рисунок 19– Состав и размещение оборотных средств
13 Полезная информация
Приведенная таблица дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия, а также отражает значение финансовой отчетности.
Таблица 14 –Источники информации и интересы пользователей
Пользователи |
Интересы |
Источники информации |
Менеджеры предприятия |
Оценка эффективности произ- водственной и финансовой деятель- ности, принятие управленческих и финансовых решений. |
Внутренние отчеты предприятия, финансовая отчетность предп- риятия. |
Органы налого- обложения |
Налогообложение |
Финансовая отчетность, налоговая отчетность, данные внутренних проверок. |
Акционеры |
Оценка адекватности дохода степени рискованности сделанных инвестиций, оценка перспектив выплаты дивидендов. |
Финансовая отчетность |
Кредиторы |
Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов |
Финансовая отчетность, специаль- ные справки |
Поставщики |
Определения наличия ресурсов для оплаты поставок |
Финансовая отчетность |
Покупатели |
Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность |
Финансовая отчетность |
Служащие |
Оценка стабильности и рента- бельности деятельности пред- приятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия |
Финансовая отчетность |
Статистические органы |
Статистические обобщения |
Статистическая отчетность, финансовая отчетность |
Для финансовых менеджеров в нашей стране важно знать какие нужны корректировки в существующей системе от четности и какие дополнительные показатели необходимо pассчитывать, чтобы применять методы финансового менеджмента, широко используемые в странах развитой рыночной экономики.
Составление финансовой отчетности в условиях рынка основано на ряде принципов которые и делают ее достаточно эффективным инструментом
финансового управления. Постепенное введение этих принципов в систему отчетности российских предприятий позволит повысить эффективность ее применения для целей финансового менеджмента.
Полезность
Требования к качеству финансовой отчетности
Элементы финансовой отчетности
Принципы включения данных в отчетность
Умест-
Досто-
Понят- Сопоста-
Активы Пассивы Доходы Расходы Прибыли Убытки
ность
верность
ность
вимость
Принципы учета инфор-
мации, включаемой в
Свое- времен- ность
Значи-
мость
Ценность для анализа
Правди-
вость
Преобладание содержания над формой
Взмож-
ность
проверки
Нейтра-
льность
отчетность
Ограничительные принципы
Двойная
Экономи-
Перио-
Функцио-
Денежная
Метод
Соотве-
Соотношение Осторож-
Конфи-
запись
ческая единица
дичность
нирующее предприятие
оценка
начис-
лений
тствие
затраты/выго
ды
ность
денци-
альность
Финансовая
политика
Текущая политика
Дефляци- онная политика
Бюджет- ная политика
Налого- вая политика
Валютная политика
Кредит- ная политика
Учетная (дисконтная) политика
Долгов- ременная политика
Рефляци- онная политика
Политика по управ- лению финансам
Дисконтная политика
Девизная политика
Валютное субсидирование
Диверсификация
валютных
резервов
Рисунок 20 - Состав финансовой политики
Страхование
Организации добровольного имущественного и личного страхования, в том числе медицинского
Фондовый рынок - биржи
Комиссар, администрация. Брокеры, дилеры, маклеры, консультанты и пр.
Кредит
Центральный банк (ЦБ) РФ, расчетно-кассовый центр (РКЦ) ЦБ. Коммерческие банки, инвести- ционные фонды, лизинговые и прочие кредитные учреждения
Аудит
Аудиторская палата. Аудиторские фирмы, независимые аудиторы внутри и во вне коммерческих структур
Бюджетная система Внебюджетная фонды (отчисления обязательны)
Минфин РФ и система финорганов.
Казначейство, ГНС, Налоговая
полиция
и
пр.
Прочие
Финансовые, трастовые, информационные, эккаутинговые, инновационные и прочие компании и фонды
Финансы предприятий, орга- низаций и их объединений (отраслей, ведомства)
Финансовые службы предприятий, организаций, отраслей: персонал этих служб, финансовые менеджеры; ведомственная контрольно-ревизионная служба
Рисунок 21 - Организационная модель финансовой инфраструктуры
Инвестиционные институты
Финансовый брокер
Инвестицион- ный консультант
Инвестици- онная компания
Инвестици-
онный
фонд
Паевой инвестицион- ный фонд
Хозяйст- вующий субъект
Граж-
данин
Граж-
данин
Откры- тый фонд
Закры- тый фонд
Чеко- вый фонд
Откры- тый фонд
Интер- вальный фонд
Холдин-
говая компания
Финан- совая группа
Финан- совая компания
Рисунок 22 - Инвестиционные институты
Финансовый рынок
По
сфере
распространения
По основной группе финансовых активов
По степени организованности
Международ-
ный
Внутренний
Валютный рынок
Рынок драгоценных металлов и
драгоценных
Рынок ценных бумаг
Денежный рынок
Кредитный рынок
Страховой рынок
Рынок недвижимости
Организован-
ный
Неорганизо-
ванный
Мировые
региональные рынки
Внутренние
региональные рынки
Рынок
камней
Рынок
По видам финансовых активов
доллара
США
Рынок немецкой марки
Фьючер- сный рынок
Рынок
валютных инвести- ций и т.д.
золота
Рынок серебра
Рынок алмазов и т.д.
Фондо- вый рынок
Рынок долговых обяза- тельств
Рынок банковс- ких акцептов и т д
Рынок денег (руб.)
Рынок
депозит- ных обяза- тельств
Рынок вкладов в селинг и т.д.
Реынок межбан- ковских кредитов
Рынок кредитов для коммер- ческих целей и т.д.
Рынок
страхо- вания жизни
Рынок имущест венного страхова ния
Рынок аннуите- та и т.д.
Рынок
квартир
Рынок земель- ных участков и т д
Рисунок 23 – Классификация финансового рынка
Выручка от реализации продукции
Прибыль от прочей реализации
Доходы (за вычетом расходов) по внереализа- ционным
Налог на добавлен- ную стоимость
Акцизы
Себестои-
мость
Прибыль от прочей реализации
операциям
Доходы
по ценным
бумагам
от долевого участия
в
других
хозяйствующих
субъектах,
от казино,
видеопроката
и
др.
Прибыль, облагаемая налогом
Прибыль не облагаемая налогом
Рентные платежи
Местные налоги
Налог
на прибыль Чистая
прибыль Налог
на доходы
Рисунок 24 – Схема формирования чистой прибыли хозяйствующего субъекта
Неотъемлемым признаком рыночной экономики является консолидированной прибыли. Консолидированная прибыль - прибыль сводная по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах ма- теринских и дочерних предприятий. Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение отчетности двух и более хозяйствующих субъектов, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях. Необходимость консолидации определяется экономической целесообразностью. Предпринимателям выгодно вместо одной круп ной фирмы создавать несколько более мелких предприятий.
25,6
Таблица 13 - Начисление амортизации различными методами по
оборудованию
стоимостью
200
тыс.р.
-
Годы
Равномерный
метод (норма амортизации –
100%)
Метод
уменьшающегося остатка (норма амортизации –
20%)
Метод
уменьшающегося остатка с переходом на равномерный
Метод суммы
чисел
ежегод-
ные отчи- сления
аккумулиро-
ванные от- числения нарастаю- щим итогом
ежегод-
ные отчи- сления
аккумулиро-
ванные от- числения нарастаю- щим итогом
ежегод-
ные отчи- сления
аккумулиро-
ванные от- числения нарастаю- щим итогом
ежегод-
ные отчи- сления
аккумулиро-
ванные от- числения нарастаю- щим итогом
1
20
20
40
40
40
40
36,36
36,36
2
20
40
32
72
32
72
32,72
69,08
3
20
60
25,6
97,6
97,6
29,10
98,18
4
20
80
20,48
118,08
20,48
118,08
25,46
123,64
5
20
100
16,40
134,48
16,40
134,48
21,82
145,46
6
20
120
13,10
147,58
13,104
147,584
18,18
163,64
7
20
140
10,48
158,06
13,104
160,668
14,54
178,18
8
20
160
8,38
166,44
13,104
173,792
10,90
189,08
9
20
180
6,72
173,16
13,104
186,896
7,28
196,36
10
200
200
5,36
178,52
13,104
200
3,64
200
Финансовое положение
Самострахование
Фонд
накопления
Акции трудово-
го коллектива
Инвестицион-
ный фонд
Резервный
(страховой) фонд
В денежной форме
В натуральной форме (семенной, фуражный фонд)
Амортизацио-
нный
фонд
Рисунок 25 - Структура финансового самообеспечения хозяйствующего субъекта
Таблица 16 - Методы обеспечения базовой цены
Название метода |
Содержание метода |
Преимущества метода |
Недостатки метода |
Сфера применения метода |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Метод полных издержек. |
К полной сумме затрат (постоянных и переменных) добавляют опреде- ленную сумму, соответствующую норме прибыли. Если за основу бе- рется произ- водственная себес- тоимость, то над- бавка должна покрыть затраты по реализации и обеспечить при- быль. В любом случае в надбавку включаются перекладываемые на покупателя косвенные налоги и таможенные пош- лины. |
Обеспечивает полное пок- рытие всех затрат и полу- чение плани- руемой при- были. |
Игнорируется эластичность спроса. Снижаются конкурентные стимулы к минимизации издержек. Цена не может быть уста- новлена до тех пор, пока не оп- ределена доля постоянных зат- рат в общей их сумме и не определен уро- вень cпpocа, а уровень спроса не может быть выявлен без установления цены. |
Наиболее распространенный метод. Применяется на предприятиях с четко выраженной товарной дифференциацией для расчета цен по традиционным товарам, а также для уста- новления цен на совершенно новые товары, не имеющие ценовых прецедентов. Этот метод наиболее эффективен при расчете цен на товары пониженной конкурен- тоспособности. |
2. Метод стоимости изготов- ления |
К полной сумме затрат (на единицу товара) на покуп- ное сырье, материа- лы, узлы, полуфаб- рикаты добавляют сумму (процент, норму прибыли), соответствующую собственному вкладу предприятия в формирование стоимости изделия. |
Учитывается собственный вклад предп- риятия в на- рашивание стоимости товара. |
Метод не применим для ценовых решений на длительную перспективу; не заменяет, а допол- няет метод пол- ных издержек. |
Применяется в специфических условиях и в особых случаях: 1 При принятии реше- нии о наращивании массы прибыли за счет наращивания объема производства, об отказе или продолжении конкурентной борьбы; 2 При принятии решений об изменении ассортиментной струк- туры производства (определении наиболее и наименее рентабельных изделии изменении структуры продаж; 3 При принятии реше- ний по одноразовым (индивидуальным, не- массовым) заказа. |
Продолжение таблицы 16
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
3. Метод маржи- нальных издержек |
К переменным затратам на едини- цу продукции до- бавляется сумма (процент), покры- вающая затраты и обеспечивающая до статочную норму прибыли. |
Обеспечива- ются болee широкие воз- можности це- нообразования: полное пок- рытие постоян- ных затрат и максимизация прибыли. Внедрение ме- тода облег- чается офици- альным введе- нием в учет- ную практику и отчетность классификации затрат на услов но-переменные и условно- постоянные. |
Метод основан на немарксистской теории, стоимости и пока не достаточно известен в России; его внедрение натал- кивается на неп- риятие частью хозяйственников «импортных» приемов ведения дел. |
Метод применим прак- тически для любых предприятий. |
4. Метод рентабель- ности инвести- ций |
Метод основан на том, что проект должен обеспе- чивать рентабель- ность не ниже стоимости заемных средств. К суммар- ным затратам на единицу продукции добавляется сумма процентов за кредит. |
Единственный метод, учи- тывающий платность финансовых ресурсов, нео- бходимых для производства и реализации товара. |
Высокий уровень ставок процентов за кредит и их неопределенность во времени в уcловиях инф- ляции. |
Отлично подходит для предприятии с широким ассортиментом изделии, каждое из которых требует своих переменных затрат. Годится как для традиционно произ- водимых товаров с устоявшейся рыночной ценой так и для новых изделий. Применяется успешно при принятии решений о величине объема производства нового для предприятия товара с известной рыночной ценой. |
5. Методы маркетин- говых оценок |
|
|
Эта группа мето- дов страдает не- определенностью количественных оценок. Часто це- ны устанавлива- ются практически произвольно. |
|
Продолжение таблицы 16
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Метод оценки реакции покупателя |
Продавец старается выяснить цену, по которой покупа- тель определенно берет товар. |
|
|
|
Метод сходной цены |
Цены ориенти- рованы на повы- шение конкурен- тоспособности то- вара, а не на удовлетворение потребности пред- приятия в фи- нансовых ресурсах для покрытия зат- рат. |
|
|
|
Метод «предложе- ния втем- ную», или тендерный метод |
Покупатели ано- нимно участвуют в конкурсе предло- жения (тендере). Выигрывает тот, чья цена пред- ложения обеспе- чивает продавцу максимальную прибыль. |
Обеспечива- ется равноп- равие покупа- телей. |
|
В странах развитой рыночной экономики применяется при раз- мещении государствен- ных заказов и подрядов. |