5. Анализ рентабельности
Рентабельность отражает соотношение прибыли (от продаж, до налогообложения, чистой) либо с затратами, либо объемом продаж, либо отдельными элементами активов, а также источниками их формирования и, таким образом, выступает характеристикой относительного уровня доходности организации по различным направлениям.
Уровень и динамика показателей рентабельности являются объектом внимания всех пользователей информации о деятельности организации:
для внешних субъектов их значения являются основой для оценки своих рисков при вступлении во взаимодействие с данной организацией,
а внутренние пользователи, прежде всего – руководство, по этим показателям могут делать выводы об эффективности реализации конкретных инвестиционных проектов и управленческой деятельности – в целом.
Все показатели рентабельности условно можно подразделить на обобщающие и частные, а в каждой из этих групп выделить:
- рентабельность текущей (основной) деятельности;
- рентабельность ресурсов (активов);
- рентабельность источников финансирования деятельности.
Представление о механизме расчета и содержании основных показателей рентабельности дает таблица 3.
Таблица 3 - Система основных показателей рентабельности
Показатели |
Формула расчета |
Условные обозначения |
Сущность показателя |
Обобщающие: 1. Рентабельность затрат (Rз)
|
Rз = Ппр/Ср |
Ппр – прибыль от продаж, Ср – полная себестои-мость реализованной продукции |
Отражает эффективность затрат на реализованную продукцию и показывает сколько получено прибыли на каждый рубль затрат по продукции |
2. Рентабельность продаж (Rпр) |
Rпр = Ппр/Впр |
Впр – выручка-нетто от продаж |
Отражает эффективность основной деятельности и показывает, сколько прибыли содержится в каждом рубле реализации. |
3. Рентабельность производственного потенциала (производственых ресурсов) (Rпп) |
|
П - прибыль, ОФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, МПЗ - среднегодовая стоимость матери-ально-производственных запасов |
Отражает уровень доходности производственного потенциала и показывает размер прибыли, полученной с каждого рубля стоимости производственных ресурсов.
|
4. Рентабельность вложений (активов) (RА) |
RА = П/А |
А- среднегодовая стоимость активов |
Отражает уровень эффективности экономического потенциала и показывает размер прибыли, заработанной предприятием с каждого рубля, вложенного в активы. |
Частные: 1.Рентабельность единицы продукции (удельная рентабельность) (Ri) |
а) Ri = Пi/Сi
б) Ri = Пi/Pi |
Пi - прибыль на единицу i-той продукции, Сi - себестоимость (производственная, полная) единицы продукции, Рi - цена единицы продукции |
Отражают эффективность затрат на производство и реализацию конкретной продукции и показывают величину прибыли(в копейках), приходящейся на каждый рубль затрат либо цены реализации конкретной продукции
|
Уровень и динамика показателей рентабельности, являющихся, как было отмечено, качественными характеристиками результативности деятельности, зависят от множества факторов, оказывающих на них прямое либо опосредованное влияние.
Для количественной оценки влияния важнейших факторов на динамику показателей рентабельности в детерминированном анализе используются различные факторные модели.