Тема 3. Регулирование валютных отношений

Основные термины и понятия

Валютное регулирование. Органы валютного регулирования. Валютные операции между резидентами и нерезидентами.

Валютный контроль. Органы и агенты валютного контроля. Вывоз и отмывание капиталов.

Примерный план лекции

1. Формирование отечественного валютного рынка.

2. Валютный контроль.

3. Проблемы валютного регулирования.

1. Формирование отечественного валютного рынка

Валютная политика – это совокупность экономических, правовых и орга­низационных мер и форм в области валютных отношений. Раз­личают текущую и структурную валютную политику.

Текущая валютная политика – это совокупность мер, направ­ленных на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, возможных операций, деятельности валютного рынка золота. Текущая валютная политика традиционно осуществляется рядом государственных органов управления – Министерством финансов, Центральным банком, специализированными учреждениями валютного контроля и т.д. В рамках текущей валютной политики проводится регулирование конъюнктуры рынка посредством валютных интервенций, ограниче­нии, субсидирования, диверсификации валютных резервов и т.д.

В текущей валютной политике можно особо выделить девизную валютную политику, которая представляет собой систему регулирования валютного курса через покупки и продажи иностранной валюты денежными властями (т.е. валютную интервенцию) и валютные ограничения.

Структурная валютная политика – это совокупность мероприятий, направленных на осуществление долговременных структурных изменений в международной валютной системе. Структурная валютная политика осуществляется на межгосударственном уровне (где координатором выступает МВФ) или уровне эконо­мических группировок (союзов, объединений, ассоциаций) раз­ных стран.

Всякая национальная валютная политика с правовой точки зрения основана на валютном регулировании, которое является системой, регламентирующей порядок международных расчетов и сделок с валютными ценностями. Валютные операции внутри страны регулируются государственными нормативными актами, а там, где отсутствует компетенция внутренних органов регулирования –международными валютными соглашениями.

На практическом уровне валютное регулирование реализуется через ва­лютный контроль и контроль над движением капитала.

Валютный рынок Российской Федерации в настоящее время продолжает находиться в стадии развития.

Вплоть до 1986 г. в Советском Союзе не было необходимости в валютном регулировании внешнеэкономической деятельности. Отсутствие валютного регулирования и контроля в тот период объясняет­ся государственной монополией на операции с валютой, ко­торая выражалась в изоляции внутреннего рынка от внешнего, централизации управления валютными ресурсами страны, ми­нимальном количестве участников внешнеэкономической де­ятельности.

От имени государства на мировом рынке выступа­ло несколько внешнеторговых объединений. Валютная выручка от экспорта оставалась на счетах Внешторгбанка СССР. А госу­дарство в лице Госплана СССР, Минфина СССР и Госбанка СССР проводило распределение валютных средств, получен­ных от привлеченных международных кредитов и экспорта, в соответствии с государственными планами развития отдель­ных регионов и отраслей. Выделение предприятиям валютных средств происходило строго в пределах предоставленных ли­митов. Государство поддерживало несколько режимов валют­ного курса рубля к доллару США, т.е. существовала множе­ственность валютных курсов.

С началом перестройки ситуация стала стремительно изме­няться. В 1986 г. принимается Закон СССР «О государственном предприятии», его можно считать отправной точкой нового эта­па формирования валютного рынка в СССР. В соответствии с принятым законом почти все субъекты экономики получили право выхода на внешний рынок. Начался период децентрализации деятельности, ориентированный на внешний рынок. Изначально валютные поступления от экспорта делились в опре­деленных пропорциях между государством и производителями экспортной продукции: 20% выручки в валюте оставалось в рас­поряжении предприятия, а 80% оно было обязано продать го­сударству по фиксированному курсу. При этом отсутствовал ка­кой-либо специализированный орган валютного регулирования, и не было законодательства, регулирующего валютные опера­ции. Единственным источником валютного законодательства слу­жили решения Совета Министров СССР, а также издаваемые в их развитие нормативные акты министерств и ведомств.

В 1989 г. впервые появляется официальный валютный ры­нок в форме валютных аукционов Внешэкономбанка СССР. Валютные аукционы происходили на основе конкурса заявок па покупку-продажу иностранной валюты предприятий и уч­реждений, имеющих счета во Внешторгбанке СССР. В ходе аук­ционов устанавливался текущий рыночный курс рубля к доллару США.

Период либерализации внешнеэкономической деятельности характеризовался почти полным отсутствием государственного валютного регулирования и контроля над движением капитала, что приводило к повышенной нестабильности валютного рынка. По этой причине в 1991 г. принимается Закон СССР «О валют­ном регулировании». Впервые в отечественную юридическую практику ввели такие понятия, как валюта СССР, иностранная валюта, валютные ценности, текущие операции с валютой и др. благодаря введению базового законодательства, получают бур­ное развитие валютные биржи, начинает активно формироваться инфраструктура валютного рынка.

С распадом СССР и образованием Российской Федерации возникла потребность в и пленении закона «О валютном регулировании» с учетом особенностей валютного рынка РФ и необходимости проведения национальной денежно-кредитной политики. Вступление в силу Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» в ноябре 1992 г. положило начало формированию отечественного валютного рынка. В апреле 1992 г. Россия вступила в Международный Валютный Фонд (а также во Всемирный Банк) и полу­чила полноправный доступ на международный валютно-финансовый рынок.