- •Оглавление
- •Введение
- •Роль кредита в современных экономических условиях
- •Кредит как форма движения ссудного капитала
- •Основные принципы кредитования
- •Базовые функции кредита
- •1. Перераспределение капитала
- •3.Централизация капитала.
- •Субъекты кредитных отношений
- •Основные формы кредита
- •Кредитная система и ее организация
- •Структура кредитно-банковской системы страны
- •Центральный Банк России как регулирующий орган кредитной системы
- •2.3. Коммерческие банки и их операции
- •Контрольные вопросы по теме:
- •Основы банковского кредитования
- •Классификация банковских кредитов
- •Срочная ссуда
- •3.3. Контокоррентный кредит
- •3.4. Овердрафт
- •3.5. Онкольный кредит
- •3.6. Ипотечный кредит
- •3.7. Вексельный кредит
- •3.8. Факторинг
- •3.9. Особенности долгосрочного кредитования
- •3.10. Межбанковское кредитование
- •4. Кредитная политика коммерческого банка
- •Сущность и содержание кредитной политики банка
- •Макроэкономические факторы, влияющие на кредитную политику
- •4.3. Внутрибанковские факторы формирования кредитной политики
- •Элементы кредитной политики
- •Контрольные вопросы по теме:
- •5. Кредитование юридических лиц
- •5.1. Этапы кредитования предприятий
- •5.2. Условия кредитной сделки. Кредитный договор.
- •Оценка кредитоспособности заемщика
- •Формы обеспечения возвратности кредита
- •В залог может быть представлено:
- •Физических лиц
- •5.5. Кредитный мониторинг
- •Контрольные вопросы по теме:
- •Управление кредитными рисками
- •Понятие кредитного риска и факторы его определяющие
- •6.2. Методы снижения кредитного риска
- •6.3. Формирование кредитного портфеля банка
- •Порядок образования резерва на возможные потери по ссудам
- •Классификация ссуд исходя из формализованных критериев оценки кредитных рисков
- •Работа с проблемными кредитами
- •7. Финансовые расчеты по кредитованию предприятий
- •7.1. Условия равнозначности в коммерческих сделках
- •Эквивалентность простой ставки процентов и простой учетной ставки
- •Расчет процентных и учетных ставок по первоначальной и наращенной сумме
- •7.2. Изменение условий коммерческих сделок
- •7.3. Рентные платежи и их анализ Финансовые ренты. Основные понятия
- •Изменение условий ренты
- •7.4. Расчеты погашения кредитов
- •Документы, предоставляемые в банк юридическими лицами для получения кредита
- •Кредитный договор №____
- •I. Предмет договора
- •II. Условия предоставления кредита
- •III. Условия расчетов и платежей
- •IV. Обязанности и права кредитора
- •V. Обязанности и права заемщика
- •VI. Прочие условия
- •VII. Дополнительные условия
- •VIII. Срок действия договора
- •IX. Адреса и реквизиты сторон
- •9.1. Кредитор:
- •9.2. Заемщик:
- •Договор залога №_____
- •1. Предмет договора
- •2. Обязанности залогодателя
- •3. Права и обязанности залогодержателя
- •4. Дополнительные условия
- •5. Срок действия договора
- •6. Адреса и реквизиты сторон:
- •7. Подписи сторон
- •Уровень кредитных рисков в зависимости от обеспечения ссуд
7.3. Рентные платежи и их анализ Финансовые ренты. Основные понятия
Оплата по заключенным сделкам может предусматривать как разовый платеж, так и ряд выплат, распределенных во времени. Погашение среднесрочной и долгосрочной банковской задолженности, коммерческого кредита, инвестирование различных программ, создание денежных фондов целевого назначения и т. п. в большинстве случаев предусматривают выплаты, производимые через определенные промежутки времени. При этом возникает ряд последовательных платежей, которые обычно именуют потоком платежей.
Ряд последовательных фиксированных платежей, производимых через равные промежутки времени, называются финансовой рентой или аннуитетом.
Финансовая рента (далее рента) может быть охарактеризована рядом параметров: член ренты — величина каждого отдельного платежа; период ренты — временной интервал между двумя платежами, срок ренты — время, обусловленное от начала реализации ренты до момента начисления последнего платежа; процентная ставка — ставка, используемая для расчета наращения или дисконтирования платежей, составляющих ренту. Кроме перечисленных параметров, рента характеризуется: количеством платежей в течение года, частотой начисления процентов (т. е. сколько раз в году начисляются проценты), моментом производства платежей (в начале, середине или в конце года) и рядом других параметров.
На практике используются различные виды финансовых рент. Ренты, по которым платежи производятся раз в году, называются годовыми. При производстве платежей несколько раз в год (Р раз), ренты называются р-срочные. Кроме того, встречаются ренты, у которых период между платежами может превышать год. Все перечисленные ренты называются дискретными.
Наряду с дискретными рентами встречаются ренты, у которых платежи производятся так часто (например, ежедневно), что их можно рассматривать как непрерывные. Они так и называются — непрерывными.
В зависимости от частоты начисления процентов, различают ренты с начислением процентов один раз в году, несколько раз в году (m раз) и непрерывное (ежедневное) начисление.
С точки зрения стабильности размера платежей, ренты подразделяются на постоянные (платежи — члены ренты — равны между собой) и переменные.
Рента, выплата которой обусловлена наступлением какого-либо события, называется условной. Естественно, что число членов условной ренты заранее предусмотреть невозможно. Примером условной ренты могут служить страховые взносы до наступления страхового случая.
Ренты могут иметь конечное число членов (ограниченные ренты) и с бесконечным числом членов (вечные ренты). Так, например, правительствами ряда стран выпускаются облигационные займы без ограничения срока. Доходы по этим облигациям, выплачиваемые через определенные промежутки времени, являются членами вечной ренты.
По моменту, с которого начинается реализация рентных платежей, ренты делятся на немедленные, т. е. платежи производятся сразу же после заключения контракта, и отложенные (отсроченные), срок реализации которых откладывается на указанное в контракте время.
По моменту выплат членов ренты различают ренты: обычные (постнумерандо), в которых платежи осуществляются в конце соответствующих периодов (года, полугода и т. д.) и пренумерандо, в которых платежи производятся в начале этих периодов. Встречаются ренты, в которых контрактом предусматриваются платежи в середине периода.
Обобщающими показателями ренты являются наращенная сумма и современная (приведенная) величины.
Наращенная сумма — сумма всех членов потока платежей с начисленными на них процентами на конец срока, т. е. на дату последней выплаты.
Таким образом, наращенная сумма показывает, какую величину будет представлять капитал, вносимый через разные промежутки времени в течение всего срока ренты, вместе с начисленными процентами.
Современная величина потока платежей — сумма всех его членов, уменьшенная (дисконтированная) на величину учетной ставки на определенный момент времени, совпадающий с началом потока платежей или предшествующий ему.
Современная величина показывает, какую сумму следовало бы иметь первоначально, что бы разбив ее на равные взносы, на которые начислялись установленные проценты в течение срока ренты, можно было обеспечить получение наращенной суммы.