7.5. Аналіз маневреності як непрямий метод оцінки

Маневреність оборотних активів = власні оборотні засоби / оборотні активи

Маневреність власних оборотних засобів = гроші / власні оборотні засоби

Маневреність запасів = власні оборотні засоби / матеріальні оборотні активи (запаси)

Маневреність швидколіквідних активів = власні оборотні засоби / (грошові кошти + дебіторська заборгованість)

Тема 8. Аналіз фінансової стійкості підприємства

8.1. Поняття фінансової стійкості та методи її оцінки

8.2. Аналіз джерел фінансування важко ліквідних активів

8.3. Коефіцієнтний аналіз фінансової стійкості

8.1. Поняття фінансової стійкості та методи її оцінки

Фінансова стійкість підприємства за­лежить від ефективного управління фінансовими ресурсами і визначається оптимальною структурою активів, оптимальним співвідношенням власних і позикових коштів, оптимальним співвідношенням активів та джерел їх фінансування.

Користувачами результатів аналізу фінансової стійкості мо­жуть бути засновники підприємства, його керівництво, ділові партнери та банки. Саме оцінювання фінансової стійкості до­зволяє зовнішнім користувачам визначити фінансові можли­вості підприємства в майбутньому.

Основне завдання аналізу фінансової стійкості полягає у визначенні спроможності підприємства протистояти негатив­ній дії різних факторів (зовнішніх, внутрішніх та непередбачуваних), що впливають на його фінансовий стан.

Аналіз фінансової стійкості підприємства можна розподілити на два етапи:

1) оцінювання фінансової стійкості — розрахунок віднос­них та абсолютних показників, що ґрунтуються на порівнянні активів та їх джерел фінансування;

2) оцінювання запасу фінансової стійкості — аналіз крити­чного обсягу реалізації, зони безпеки, операційного та фінан­сового левериджу.

Фінансову стійкість підприємства оцінюють за допомогою аб­солютних і відносних показників.

8.2. Аналіз джерел фінансування важко ліквідних активів

Узагальнюючим показником фінансової незалежності є надлишок або нестача джерел фінансування для формування запасів, який визначають як різницю між величиною джерел покриття та величиною запасів. Вартість запасів порівнюють послідовно з на­явністю власного оборотного капіталу, довгостроковими зо­бов'язаннями та короткостроковими кредитами та позиками. Відповідно до забезпеченості запасів, згаданими варіантами фі­нансування, розрізняють чотири типи фінансової стійкості.

1) абсолютна стійкість - цей тип фінансової ситуації зу­стрічається рідко та вказує, що для забезпечення запасів достат­ньо власного оборотного капіталу, платоспроможність підприєм­ства гарантовано;

2) нормальна стійкість - для забезпечення запасів залуча­ють власний (постійний) капітал та довгострокові кредити та по­зики, платоспроможність гарантована;

3) передкризовий {критичний) фінансовий стан - для за­безпечення запасів крім власного оборотного капіталу та довго­строкових кредитів і позик залучають короткострокові кредити та позики, платоспроможність порушено, але є можливість її від­новити за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, при­скорення оборотності запасів;

4) кризовий фінансовий стан - для забезпечення запасів, не вистачає зазначених джерел їх фінансування, підприємству за­грожує банкрутство, поновлення запасів відбувається за рахунок коштів, які сформувалися за рахунок уповільнення оборотності кредиторської заборгованості.