5.5 Капитал предприятия и показатели эффективности его использования

Средства, авансированные в деятельность предприятия, называются капиталом. Структура капитала предприятия представлена на рисунке 5.2.

Общий капитал предприятия подразделяется на основной и оборотный.

Основной капитал – это денежная оценка основных средств и нематериальных активов.

Оборотный капитал – это денежная оценка оборотных активов организации.

Рисунок 5.2 – Структура капитала предприятия

Внеоборотные активы являются важнейшей составной частью имущества организации. Внеоборотные активы - активы, приносящие предприятию доходы в течение более одного отчетного периода. В отношении данных активов можно сказать, что они как бы изъяты из общего оборота, пребывают в течение длительного срока в распоряжении предприятия, не меняя своей материально-вещественной формы и экономического назначения и, многократно обслуживая производственные процессы и операции, теряют свою стоимость постепенно. Из этого следует, что затраты, произведенные для приобретения таких активов, постепенно относятся на расходы в течение срока их полезного использования или нормативного срока службы. Внеоборотные активы представляют собой собственные средства организации, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса. Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов.

Отличительными признаками и критериями отнесения активов к внеоборотным являются срок их полезного использования продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, стоимость – свыше величины, определенной Министерством финансов (Постановление Министерства финансов от 23 марта 2004 года № 41).

В состав внеоборотных активов организации включаются:

1. Основные средства.

2. Нематериальные активы.

3. Доходные вложения в материальные ценности.

4. Вложения во внеоборотные активы.

5. Прочие внеоборотные активы.

Основные средства организации представляют собой стоимостную оценку активов, имеющих материально-вещественную форму; используемых в течение срока службы продолжительностью свыше 12 месяцев; стоимость единицы которых на момент приобретения превышает величину, определяемую Министерством финансов, а также находящихся в эксплуатации. Для включения приобретаемого имущества в состав основных средств необходимо, чтобы его стоимость без налога на добавленную стоимость превышала 30 базовых величин за единицу, а по коврам и ковровым изделиям - 10 базовых величин за единицу. Организации в соответствии с учетной политикой имеют право понижать указанную величину, определенную Министерством финансов.

В составе основных средств отражается наличие и движение собственных основных средств, находящихся в эксплуатации, запасе, на консервации, а также полученных в аренду (лизинг), доверительное управление. Это – здания и сооружения; передаточные устройства, измерительные приборы и регулирующие устройства; объекты природопользования и землепользования; машины и оборудование; транспортные средства; вычислительная техника и оргтехника; рабочий скот; многолетние насаждения; другие виды основных средств.

Поступление основных средств в организацию осуществляется путем:

• приобретения объектов за плату у юридических и физических лиц;

• сооружения объектов хозяйственным и подрядным способами;

• получения в качестве вклада в уставный фонд;

• безвозмездного получения, в том числе в результате благотворительной помощи;

• обмена на другое имущество;

• в других случаях.

Выбытие основных средств происходит в результате:

• физического износа объектов;

• продажи;

• безвозмездной передачи;

• частичной или полной ликвидации;

• чрезвычайных ситуаций, повлекших невозможность дальнейшего использования или нецелесообразность восстановления объектов;

• в других законодательно установленных случаях.

Объекты, относимые к основным средствам, могут подвергаться работам капитального характера, к которым относятся: модернизация, реконструкция, дооборудование, достройка, техническое диагностирование с соответствующим освидетельствованием. Данные работы направлены на улучшение имеющихся технико-экономических показателей объектов основных средств, таких как мощность, производительность, долговечность, ремонтопригодность и т.д. Затраты на проведение этих работ увеличивают первоначальную стоимость основных средств.

Модернизация – представляет собой совокупность работ, направленных на усовершенствование объекта путем замены его конструктивных элементов и систем на более эффективные. Результат модернизации - повышение технических и экономических характеристик объекта и, как правило, изменение его стоимости, а также увеличение ресурса и изменение срока службы.

Реконструкция – совокупность работ по полному или частичному переоборудованию или переустройству существующего объекта, изменению либо дополнению его технологической схемы путем замены морально устаревших и физически изношенных частей, что обеспечивает получение более высоких качественных и количественных показателей работы объекта.

Реконструкция осуществляется по единому проекту в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества и изменения номенклатуры и ассортимента продукции.

Дооборудование (достройка) – совокупность работ по дополнению технологической схемы объекта конструктивными элементами и системами с получением новых дополнительных возможностей объекта или улучшением качественных и количественных технико-экономических показателей.

Техническое диагностирование с соответствующим освидетельствова­нием – совокупность работ по определению технического состояния и функциональных возможностей объекта, с соответствующим документальным освидетельствованием.

Данные работы могут быть отнесены к текущим затратам либо к работам капитального характера. Целесообразность отнесения их на стоимость объекта в целях начисления амортизации устанавливается комиссией по проведению амортизационной политики в зависимости от конкретных условий.

В результате проведения технического диагностирования технико-экономические показатели, конструкция и комплектация объекта не изменяются, однако могут измениться его ресурс, срок службы и стоимость.

Основные средства в приложении к бухгалтерскому балансу классифицируются по следующим группам:

• здания;

• сооружения;

• передаточные устройства;

• машины и оборудование;

• транспортные средства;

• инструмент;

• производств;енный инвентарь и принадлежности;

• хозяйственный инвентарь;

• рабочий и продуктивный скот;

• многолетние насаждения;

• капитальные затраты по улучшению земель (без сооружений);

• прочие основные средства.

В зависимости от степени непосредственного воздействия на предметы труда основные средства предприятий разделяют на активные и пассивные. К активной части относятся основные средства за исключением зданий, сооружений, передаточных устройств, многолетних насаждений, капитальных затрат по улучшению земель (без сооружений) и прочих основных средств. остальные обороные средчтва относятся к пассивной части.

Удельный вес активной части основных средств характеризует прогрессивность их структуры.

К нематериальным относятся активы, удовлетворяющие следующим требованиям:

• идентифицируются (имеют признаки, отличающие данный объект от других) и не имеют материально-вещественной формы;

• используются в деятельности организации;

• способны приносить организации будущие финансовые выгоды;

• имеют срок полезного использования более 12 месяцев;

• имеют документальное подтверждение стоимости либо затрат, связанных с их приобретением (созданием);

• подтверждены документами правообладателя.

При отсутствии любого из указанных критериев произведенные затраты не признаются нематериальными активами и являются расходами организации.

К нематериальным активам в соответствии с данными критериями относятся принадлежащие обладателю имущественные права на:

• объекты промышленной собственности;

• произведения науки, литературы и искусства;

• объекты смежных прав;

• программы для ЭВМ и компьютерные базы данных;

• использование объектов интеллектуальной собственности, вытекающих из лицензионных и авторских договоров;

• пользование природными ресурсами, землей.

Не относятся к нематериальным активам:

а) интеллектуальные и деловые качества персонала организации, его квалификация и способность к труду. Они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них;

б) не законченные или не оформленные в установленном законодательством порядке научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы. езультаты данных работ приходуются как нематериальные активы по их окончании при выполнении следующих условий:

• подтверждена (определена) возможность промышленного освоения создаваемого объекта;

• определена возможность использования объекта интеллектуальной собственности в предпринимательской деятельности организации или передачи объекта по лицензионным или авторским договорам;

• подтверждены затраты по созданию и доведению до промышленного использования данного объекта;

• могут быть определены будущие доходы от реализации или использования данного объекта;

в) финансовые инструменты срочного рынка, предоставляющие право на осуществление конкретной сделки на определенных условиях;

г) организационные расходы;

д) стоимость деловой репутации организации (гудвил);

е) экземпляры произведений, содержащихся на материальных носителях, в которых выражены произведения науки, литературы, искусства, программы для ЭВМ, базы данных, приобретаемые и используемые для собственного потребления.

Доходные вложения в материальные ценности представляют собой вложения организации в часть имущества, здания, помещения, оборудование и другие ценности, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода. Сюда относятся материальные ценности, сдаваемые в аренду, приобретаемые для передачи в лизинг, а также предметы проката.

Вложения во внеоборотные активы отражают информацию о вложениях организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов и др.

Возмещение износа основных средств и нематериальных активов осуществляется за счет амортизации. Амортизация - это процесс постепенного перенесения стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию посредством амортизационных отчислений в целях накопления средств для полного их восстановления .

Амортизация основных средств по объектам, используемым в предпринимательской деятельности, начисляется одним из следующих способов: линейным, нелинейным и производительным.

По объектам, не используемым в предпринимательской деятельности, - исходя из нормативного срока службы линейным способом.

Уровень оснащенности организаций основными средствами характеризуется рядом показателей: фондовооруженностью и механовооруженностью труда.

Фондовооруженность труда определяется по формуле:

(5.8)

где Ф_тр - фондовооруженность труда, руб. на человека;

Ф - среднегодовая стоимость основных средств, руб.;

Ч - среднесписочная численность рабочих в наиболее загруженную смену, чел.

Механовооруженность труда определяется по формуле:

(5.9)

где М_тр - механовооруженность труда, тыс. руб. на человека;

Фа - среднегодовая стоимость активной части основных средств, руб.

Оборотный капитал состоит из активов, которые находятся в постоянном обороте. Например, денежные средства авансируются в производственные запасы, которые вовлекаются в производственный процесс и переходят в незавершенное производство. По окончании производственного процесса незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая после продаж превращается в дебиторскую задолженность, а после оплаты дебиторских обязательств предприятие получает денежные средства, которые используются для погашения долгов и оплаты текущих расходов и возобновления нового кругооборота средств.

Оборотные активы также являются составной частью имущества организации. Они представляют собой финансовые ресурсы, направляемые на: создание производственных запасов; осуществление затрат, связанных с производством; образование фондов денежных средств, ценных бумаг, платежных и денежных документов; финансовые вложения организации.

К оборотным активам относятся:

1) предметы, служащие менее одного года, независи­мо от их стоимости;

2) предметы, используемые в течение нескольких лет, стоимость единицы которых на момент приобретения не превышает величину, установленную учетной политикой организации в пределах лимита, определяемого Министерством финансов Республики Беларусь;

3) предметы независимо от их стоимости и срока службы:

• специальные инструменты, специальные приспособления (инструменты и приспособления целевого назначения, предназначенные для серийного и массового производства определенных изделий или для изготовления индивидуального заказа) и сменное оборудование (многократно используемые в производстве приспособления к основным средствам и другие, обусловленные специфическими условиями изготовления продукции устройства);

• технологическая тара, многократно используемая для хранения товарно-материальных ценностей на складах или непосредственно в технологическом процессе (контейнеры для транспортировки отдельных деталей, поддоны и т.п.);

• специальная одежда, специальная обувь и предохранительные принадлежности в соответствии с законодательством;

• форменная одежда и обувь, предназначенные для выдачи работникам в соответствии с законодательством;

• белье, постельные принадлежности, полотенца, одежда и обувь для выдачи контингенту в организациях здравоохранения, просвещения, социального обеспечения и других организациях;

• посуда, кухонный и столовый инвентарь и принадлежности;

• сплавной трос, сезонные дороги, усы и временные ветки лесовозных дорог, временные здания в лесу со сроком эксплуатации до двух лет и иные подобные объекты;

4) животные на откорме и их молодняк; птица, кролики, пушные звери, семьи пчел, а также ездовые и сторожевые собаки, подопытные животные;

5) многолетние насаждения, выращиваемые в питомниках в качестве посадочного материала;

6) отдельные строительные конструкции и детали, части и агрегаты машин, оборудования и подвижного состава, предназначенные для строительства, ремонтных целей и комплектации, числящиеся в составе материальных запасов;

7) машины и оборудование, числящиеся как готовые изделия (товар) на складах организаций.

Состояние и эффективность использования оборотных активов – одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новую политику по отношению к оборотным активам как в сфере источников их формирования и пополнения, так и рационального использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы – средств производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда.

Оборотные активы последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы.

Кругооборот активов организации проходит в три этапа:

1. Авансирование стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход их из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется. При этом денежная форма оборотных активов меняется на производительную форму, которая после завершения кругооборота возвращается.

2. Осуществление рабочей силой в процессе производства производительного потребления предметов труда с созданием нового продукта, несущего в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму – из производительной переходит в товарную.

3. Реализация произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получение денежных средств. На этой стадии оборотные активы вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. При этом стоимость из товарной формы переходит в денежную.

Разница между суммой денежных средств, затраченной на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг), и полученной от реализации произведенной продукции (работ, услуг) составляет денежные накопления организации.

Закончив один кругооборот, оборотные активы вступают в новый; тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных активов является основой бесперебойного процесса производства и обращения.

В состав оборотных активов включаются следующие элементы:

1. Запасы и затраты, в том числе:

• сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

• животные на выращивании и откорме;

• затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты;

• расходы на реализацию;

• готовая продукция и товары для реализации;

• товары отгруженные;

• выполненные этапы по незавершенным работам;

• расходы будущих периодов;

• прочие запасы и затраты.

2. Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам.

3. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

5. Расчеты с учредителями.

6. Денежные средства.

7. Финансовые вложения.

8. Прочие оборотные активы.

Эффективность использования оборотных средств измеряется показателями их оборачиваемости. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продолжительность последовательного прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения.

Выделяют следующие основные показатели оборачиваемости оборотных активов: коэффициент оборачиваемости, продолжительность одного оборота, коэффициент загрузки оборотных активов, рентабельность оборотных активов..

Коэффициент оборачиваемости (скорость оборота) характеризует объем выручки от реализации (О_в) приходящийся на один рубль оборотных активов:

(5.10)

где Ф_со - средняя стоимость оборотных активов за период, руб.

Продолжительность одного оборота в днях равна частному от деления числа дней за анализируемый период t (30, 90, 360) к оборачиваемости оборотных средств:

(5.11)

Величина, обратная скорости оборота, показывает размер оборотных активов, необходимый для получения одного рубля выручки от реализации продукции. Это соотношение называется коэффициентом загрузки оборотных активов:

(5.12)

Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.

Кроме указанных показателей может быть использован показатель рентабельности оборотных активов (Р_оа), который определяется отношением прибыли от реализации продукции организации (ПР) к о общей сумме оборотных активов (А):

,% (5.13)

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных активов в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных активов можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости:

1) на стадии производственных запасов: установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии; систематическая проверка состояния складских запасов; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

2) на производственной стадии: сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности; соблюдение ритмичности работы предприятия; комплексное использование сырья; применение отходов;

3) в сфере обращения: ускорение реализации продукции, организация маркетинговых исследований; сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.