4. Анализ чувствительности

Теперь немного о рисках. Вообще говоря, все знают, что факторы, или же входные параметры для оценки портфеля могут изменяться в некоторых пределах. Существует наглядное представление в виде т.н. «диаграммы Торнадо», которое показывает, насколько рискован портфель и каким факторам следует уделять наибольшее внимание.

В данном случае мы можем увидеть, какие факторы завели нас в какой лес могут нас «обезжирить». И от них надо страховаться, ими надо управлять, им надо уделять наибольшее внимание.

5. Тест на сценариях бизнеса

Выше уже упоминалось, что бизнес может расширятся, сохранятся, сужаться… во всех этих случаях проекты могут вести себя по-разному. Те проекты, которые не растут вместе с бизнесом, могут быть поставлены под вопрос — так ли они нужны? Пример такого анализа будет по ссылке ниже, но его суть сводится к тому, чтобы сравнить показатели проектов на каждом из сценариев развития бизнеса. Проекты, дающие положительный вклад при любом из раскладов, однозначно нужны. Такая информация весьма полезна.

6. Сбалансированность портфеля

Вот иногда говорят замыленное слово «сбалансированный». В случае портфеля проектов, это когда он отвечает стратегическим целям. Весь, сам и целиком. Уровень его сбалансированности зависит от поставленных стратегических целей. Пример такого анализа будет по ссылке ниже, но задача тут в чем. Представим, что стратегическая цель — больше продуктов. Тогда портфели будут различаться только по продуктам. Если больше денег — то только по деньгам. Если страт. цели сами «уравновешены» друг с другом, то и портфель будет возможно подобрать.

7. Анализ Риск-Эффективность-Стоимость

Это разработка 90-х годов российских экономистов. Если мы представим, что каждый из проектов может полностью провалиться с некоторой вероятностью, потратив за собой некоторую сумму, принося при успехе другую (сумму), то возможно при заданном уровне риска с одной стороны, и с другой — уровне затрат — найти максимально эффективный портфель проектов. Кажется это, то что и надо, ведь так? Хотя метрика риска конечно спорная…

А какая взаимосвязь-то?

Взаимосвязи между инструментами на первый взгляд и нет. Однако всё зависит от целей вашего анализа. В конечном итоге, предварительно поставленные цели определят, какой из инструментов для вас наиболее важен, а какой наименее. Если у вас не стоит задача выбора, то вам необходимо эффективно управлять портфелем, и в этом вам помогут общие нити. Если у вас ограниченно с деньгами, то тут вам помогут профиль и анализ Риск-Эффективность-Стоимость. Если вам не хватает проектов – смотрите карту инвестиций, сбалансированность проектов. Если вы сомневаетесь в будущем – смотрите сценарии.

Итог – стратегическое решение, – тот портфель, который при заданных ограничениях будет давать вам лучший NPV.

Тести для самоперевірки за темою 10.

Завдання 10.1. Стратегія конкурентої боротьби, що полягає у випуску обмеженої кількості вузкоспеціалізованої продукції, це:

1. Віолентна стратегія;

2. Патієнтна стратегія;

3. Комутантна стратегія;

4. Експлерентна стратегія.

Завдання 10.2. Сила якого підприємства полягає в його кращій пристосованості до задоволення невеликих за обсягом потреб конкретного клієнта:

1. Віолента;

2. Патієнта;

3. Комутанта;

4. Експлерента.

Завдання 10.3. Великі розміри, незліченні другорядні виробництва, низька керованість, втрата динамічності і прибутковості, це ознаки фірми:

1. віолента, «гордого лева»

2. віолента, «могутнього слона».

3. віолента, «неповороткого бегемота».

Завдання 10.4. Який з перерахованих типів фірм, повністю був відсутній в СРСР.

1. Віоленти;

2. Патієнти;

3. Експлеренти;

4. Комутанти.