- •Дисциплина: «Финансовый менеджмент»
- •1. Управление финансами предприятия в рыночной экономике.
- •2. Финансовый менеджмент: понятие, сущность.
- •3. Финансовый менеджмент как система управления.
- •4. Основные направления профессиональной деятельности финансового менеджера.
- •5. Характеристика целей финансового менеджмента.
- •6. Функции финансового менеджмента.
- •7. Базовые концепции финансового менеджмента.
- •8. Финансовый механизм и основные его элементы.
- •9. Финансовые инструменты: понятие, виды.
- •10. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •11. Система показателей учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте.
- •12. Финансовое планирование и прогнозирование: понятие, циклы, цели.
- •13. Механизм разработки финансового плана: этапы, разделы; план и бюджет.
- •14. Методы прогнозирования и их сущность.
- •15. Роль и значение фин. Анализа в рыночной экономике.
- •16. Методы и приемы финансового анализа.
- •17. Понятие капитала и его виды.
- •18. Структура капитала и ее оптимизация.
- •19. Теории структуры капитала и их сущность.
- •20. Понятие цены капитала. Цена основных источников капитала.
- •21. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •22. Дивидендная политика предприятия.
- •23. Управление инвестициями: цели, задачи, условия инвестирования.
- •24. Методы оценки и выбора инвестиционных проектов.
- •25. Критерии оценки инвестиционных проектов.
- •26. Источники собственного капитала предприятия и определение их стоимости.
- •27. Оборотный капитал предприятия: понятие, состав, схема движения, основные характеристики.
- •28. Содержание процесса управления оборотным капиталом.
- •29. Постоянный и переменный оборотный капитал.
- •30. Механизм управления оборотным капиталом.
- •31. Финансово-эксплуатационные потребности: анализ и управление.
- •32. Выбор стратегии финансирования оборотных активов.
- •33. Управление запасами предприятия и их оптимизация.
- •34. Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений.
- •35. Понятие и состав денежных средств, и их значение в деятельности предприятия.
- •36. Управление денежными средствами предприятия: направление, цели, содержание процесса.
- •37. Политика привлечения заемных средств предприятиями: необходимость, критерии оценки.
- •38. Определение оптимального уровня денежных средств.
- •39. Расчет продолжительности финансового цикла.
- •40. Управление дебиторской задолженностью.
- •41. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
- •42. Формирование кредитной политики: типы, этапы разработки.
- •43. Методы расчета эффекта операционного (производственного) рычага.
- •44. Расчет точки безубыточности. Порог рентабельности и запас финансовой прочности.
- •45. Финансовые риски: сущность, методы определения и управление.
- •46. Управление денежным оборотом на предприятии.
- •47. Риск и доходность финансовых активов.
- •48. Методы оценки финансовых активов.
- •49. Денежные потоки и методы их оценки.
- •50. Отчет о движении денежных средств предприятия: значение и методы составления.
34. Основы бюджетирования. Особенности формирования бюджета капитальных вложений.
С позиции количественных оценок, планирование текущей деятельности заключается в построении так называемого генерального бюджета, представляющего собой систему взаимосвязанных операционных и финансовых бюджетов. Процесс построения таких бюджетов в долго- и краткосрочной перспективе и называется бюджетированием. В генеральный бюджет входят:
- бюджет продаж
- производств. бюджет
- бюджет прямых затрат на материалы
- бюджет прямых затрат на оплату труда
- бюджет общественных расходов
- бюджет производственных запасов (ГП, НП, материалов)
- бюджет коммерческих расходов
- бюджет управленческих расходов
- бюджет доходов и расходов (прогноз расчета о прибылях и убытках)
- бюджет капиталовложений, определяет какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить.
Составление бюджета капиталовложений (инвестиционного бюджета) – это процесс планирования и управления долгосрочными инвестициями предприятия. В данном бюджете происходит окончательное определение объектов инвестирования, объемов и сроков реальных инвестиций. Определяя конкретные направления использования финансовых ресурсов следует учитывать различия в уровне получаемой отдачи и выбирать затраты, обеспечивающие предельно высокую рентабельность. При этом финансовые затраты необходимо соотнести со сроками их окупаемости. Недостаточная величина капиталовложений означает, что организация не освоит текущий объем продаж. Избыточные капиталовложения чреваты простоями и пустующими производственными площадями, снижением эффективности труда в масштабах организации. Внеоборотные активы влекут за собой постоянные издержки, которые повышают порог безубыточности. Вероятность правильного решения будет выше, если разделить предполагаемые капиталовложения на 2 группы:
1) капиталовложения первой необходимости, без которых само выживание организации находится под угрозой;
2) дискреционные капиталовложения, которые служат снижению затрат или повышению прибыли, однако не являются жизненно необходимыми.
При составлении инвестиционного бюджета так же необходимо распределять капитальные затраты по структурным подразделениям. Для этого определяется, какие виды затрат будут финансироваться централизованно (за счет организации), а какие в рамках отдельного бизнеса структурных подразделений (центра инвестирования). Как правило инвестиционный бюджет не корректируется, поскольку сумма инвестиционных затрат отдельно утверждается руководством организации.
Различают 2 подхода по разработке этого бюджета:
1 базируется на критерии внутренней нормы доходности проекта (IRR). Первый метод заключается в том, что если выполняется данное неравенство IRR>WACC (средневзвешенная цена капитала), то проект включают в портфель инвестиций, в противном случае – нет.
2 – на критерии чистого приведенного эффекта (NPV). Второй подход в общем виде включает следующие процедуры: устанавливается значение ставки дисконтирования (либо общее для всех проектов, либо индивидуально по проектам), в зависимости от источника финансирования. Все независимые проекты NPV>0 - включаются в портфель. Из альтернативных проектов выбирается проект с максимальным NPV.