49. Денежные потоки и методы их оценки.

Денежный поток – поступление и выплаты денежных средств, распределенные по времени и обусловленные деятельностью предприятия.

Классификация денежных потоков:

1. По видам обеспечивающей деятельности

- денежный поток производственной деятельности

- денежный поток инвестиционной деятельности

- денежный поток финансовой деятельности

2. По направлению движения

- положительный

- отрицательный

3. По методу исчисления объема

- валовой

- чистый

4. По способу оценки во времени

- настоящий

- будущий (прогнозируемый)

5. По уровню достаточности

- избыточный

- дефицитный

Методы оценки:

Оценка денежного потока прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, поскольку он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.

Оценка денежного потока косвенным методом. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств.

В рамках одного денежного периода поступления имеют место либо в начале, либо в конце периода. Поступление в начале (авансовое) – пренумерандо. В конце периода – постнумерандо. Это связано с принципами учета: итоги и оценка финансовых результатов производится в конце отчетного периода. Отчет о прибыли – за год. Поступления денежных средств во времени неравномерно, поэтому удобнее все поступления отнести на конец периода, за счет этого формируется равные временные периоды. Поток пренумерандо имеет значение при анализе различных схем накопления денежных средств для последующего их инвестирования.

Оценка денежного потока выполняется в рамках решения двух задач:

1) прямой задачи, т.е. проводится оценка с позиции будущего;

2) обратной задачи, т.е. оценка с позиции настоящего (реализуется схема дисконтирования – расчет приведенного денежного потока).

50. Отчет о движении денежных средств предприятия: значение и методы составления.

Отчет о прибылях и убытках отражает расчет чистой прибыли, которая была получена по результатам отчетного периода. Отчет об акционерном капитале фиксирует изменения в капитале акционеров компании в течение отчетного периода, включая реинвестированную прибыль.

Основной задачей расчета движения ден. средств являются:

1) анализ причин создавшегося положения;

2) определение причин и сфер возникновения притока и оттока ден. средств;

3) анализ влияния выбора тех или иных источников финансирования основной и инвестиционной деятельности предприятия и его эффективность;

Применяют два метода составления отчета о движении ден. ср-в: прямой и косвенный.

Прямой метод отражает валовые потоки денег как платежных средств. Он предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих приток ден. средств и отток ден. средств. Исходным элементом прямого метода является выручка. Прямой метод позволяет судить по ликвидности предприятия, детально показывая движение ден. средств на его счетах, но не раскрывая взаимосвязи полученного фин. результата и изменения величины ден. средств.

В косвенном методе исходным элементом является прибыль. Суть косвенного метода в преобразовании величины чистой прибыли в величину ден. средств путем корректировки чистой прибыли на величину расходов, т.е. реальными выплатами и величину доходов, т.е. реальными поступлениями.

Если прямой метод НЕ показывает взаимосвязи полученного фин. результата и изменения величины ден. средств, то косвенный метод позволяет объяснить причину расхождений между прибылью и приростом ден. средств за период.