3.21. Анализ фин. Устойчивости стр. Организации по показателям обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования.

Сущностью финансовой устойчивости предприятия являются: обеспеченность товарно-материальными ценностями и источниками средств для их финансирования (покрытия). Степень финансовой устойчивости, есть причинна в определенной стоимости платежеспособности предприятия. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка стоимости вне зависимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ФХД.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников формирования определяют степень финансовой устойчивости. Сущность финансовой устойчивости объясняется обеспеченностью запасов и затрат источниками формирования, а платежеспособность выступает внешним проявлением.

Значительную роль среди показателей финансовой устойчивости играет величина собственных оборотных средств.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется 3 показателя, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = КР – ВОА

где, КР – капитальные резервы, П3

ВОА – внеоборотные активы, А1.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (функционирующий капитал):

СДС = СОС + ДО,

где, ДО – долгосрочные обязательства, П4

3.Общая величина источников формирования запасов определяется по формуле:

СЗС = СДС + ЗС

ЗС – краткосрочные кредиты и займы

Различают 4 типа финансовой устойчивости:

- Абсолютная устойчивость

СОС ≥ 0

- Нормальная устойчивость

СОС<0

СДС ≥0

- Неустойчивое фин. состояние

СОС<0

СДС<0

СЗС≥0

-Кризисное финансовое состояние

СОС<0

СДС<0

СЗС<0

3.22. Анализ показателей деловой активности подрядной организации и оценка его на основе эффективности менеджмента.

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, степень соответствия плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Оборачиваемость можно рассчитать как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи), так и по отдельным их видам.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

а) скоростью оборота — количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота — средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации дeнeжные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (материальных, финансовых). Среди них важное место занимают показатели оборачиваемости средств.

Рассмотрим основные показатели деловой активности:

Основные показатели деловой активности

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснения
Фондоотдача		Показывает эффективность использования основных средств
Фондоемкость		Характеризует стоимость основных производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции
Фондорентабельность		Определяется как сумма прибыли от реализации продукции, полученная на 1 руб. основных производственных фондов
Фондовооруженность		Характеризует степень оснащенности труда рабочих
Производительность труда работника (среднегодовая выработка)		Производительность труда отражает количество произведенной продукции относительно затрат рабочего времени.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (оборотов)		Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации
Продолжительность оборота оборотных активов (в днях)	х t	Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются оборотные активы в анализируемом периоде
Коэффициент загрузки оборотных средств		Характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов) (в днях)		Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (оборотов)		Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (или срок погашения дебиторской задолженности) (в днях)	х t	Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (оборотов)		Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации
Срок погашения кредиторской задолженности (в днях)	х t	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
Продолжительность операционного цикла (в днях)	(коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов), в днях) + (коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, в днях)	Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности
Продолжительность финансового цикла (в днях)	(продолжительность операционного цикла) – (срок погашения кредиторской задолженности)	Характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла.
Коэффициент оборачиваемости (отдачи) собственного капитала		Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (ресурсоотдача)		Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

Таким образом, финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода.

В результате сравнения показателей выявляются ускорения или замедления оборачиваемости средств.

На основе расчета продолжительности оборота оборотных активов в днях можно определить величину дополнительно привлекаемых в оборот (высвобождаемых из оборота) оборотных средств в результате замедления (ускорения) их оборачиваемости (∆ОА) по следующей формуле: ∆ОА = (П.об.ср.дн.1 - П.об.ср.дн.0), (22)

где: В1 – выручка от продаж (выпуск продукции) продукции отчетного года, тыс.руб.; П.об.ср.дн.1, П.об.ср.дн.0 - продолжительность оборота оборотных активов в отчетном и базисном периодах (в днях);

Отрицательный результат расчета отражает величину высвобожденных оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости (сокращения продолжительности оборота), а положительный – величину дополнительно привлекаемых в хозяйственную деятельность организации текущих активов вследствие замедления их оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного строительства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются оптимизация производственных запасов, эффективное использование материальных, трудовых и денежных ресурсов, сокращение длительности производственного цикла, сокращение сроков пребывания оборотных средств в остатках готовой продукции и в расчетах.

Таким образом, анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.