Тема 18. Фінанси країн з розвиненою ринковою економікою. Лекція . Фінанси країн з розвиненою ринковою економікою.

Мета лекції:

розглянути грошово-кредитну систему США, її бюджетну та податкову політику.

План лекції:

18.1. Грошово-кредитна система США.

18.2. Бюджетна система США.

18.3. Податкова політика США.

18.4. Основні державні фінансові організації Японії.

18.5. Фінансоів система Франції та Великобританії.

18.1. Грошово-кредитна система сша.

Федеральна резервна система (ФРС) США - це центральна установа у банківській системі, що відповідає за монетарну політику США, іншими словами - центральний банк країни ("банк банків", агент уряду при обслуговуванні державного бюджету). Федеральну резервну систему створено у 1913 р. (дві спроби утворити центральний банк США у 1811 та у 1836р. були невдалими.

На сьогодні формально ФРС складається з декількох структурних одиниць: Рада керуючих 12 федеральних резервних банків(ФРБ), банки-члени, Федеральна консультативна рада, Федеральний комітет відкритого типу(FOMC).

1. Федеральні резервні банки - 12 окружних банків, що утворюють ФАРС. Кожний банк є зареєстрованою як корпорація, інституцією, якою володіють приватні комерційні банки округу, що є членами ФРС.

2. Банки-члени ФРС це всі національні банки (зареєстровані службою контролера грошового обігу США) і близько 40 % комерційних банків СІМА у 90-х роках. Закон про дерегулювання депозитних інститутів і контроль за грошовим обігом (1980 р.) поставив в однакове становите банки (члени і не члени ФРС) щодо резервних вимог.

3. Федеральна консультативна рада не впливає істотно на політику ФРС і виконує здебільшого церемоніальні функції.

4. Федеральний комітет відкритого ринку ухвалює рішення стосовно здійснення операцій па відкритому ринку. Цей комітет складається з семи членів Ради керуючих ФРС, президента ФРБ Нью-Йорка та президентів чотирьох інших ФРБ. Очолює НОМС голова Ради керуючих ФРС. 13 обговоренні питань беруть участь інші сім президентів окружних банків.

Небанківські спеціальні фінансово-кредитні інститути відіграють в економіці важливу роль у спрямуванні коштів від позичкодавців (заощаджувальників) до позичальників. Розглянемо функціонування основних фінансово-кредитних інститутів США.

2. Страхові компанії спеціалізуються на продажу полісів, що забезпечують виплату страхових сум у разі смерті особи, втрати працездатності через хворобу або звільнення з роботи (компанії зі страхування життя) або в разі втрати майна внаслідок нещасних випадків (компанії зі страхування майна).

3. Пенсійні фонди виконують посередницькі функції з перетворення активів і гарантують суспільству ще один вид захисту - виплати доходу після виходу на пенсію. Системи пенсійного забезпечення можуть засновувати підприємці, трудові спілки, приватні особи. Пенсійна система забезпечується коштами за рахунок внесків і доходів від інвестування у довгострокові цінні папери (половину активів становлять облігації та акції).

4. Фінансові компанії мобілізують кошти за допомогою випуску комерційних паперів або акцій та облігацій і використовують кошти від їх продажу для надання позик споживачам та бізнесу (беруть у позику великі суми, а надають позики у малих сумах).

5. Взаємні фонди є фінансовими посередниками, які, об'єднуючи ресурси дрібних інвесторів і продаючи їм акції, використовують ці кошти на купівлю цінних паперів. Взаємні фонди інвестували виключно звичайні акції, але у 90-х роках XX ст. багато з них почали спеціалізуватися на боргових інструментах.

   1. підтримка житлового будівництва. У цій сфері засновано три урядові установи, які забезпечують коштами ринок заставних через продаж облігацій з використанням коштів на купівлю заставних - Федеральну національну іпотечну асоціацію (Fannie Mac), Урядову національну асоціацію іпотечного кредиту (Ginnie Мас), Федеральну компанію іпотечного кредиту житлового будівництва (Freddie Мас);

   2. система кредитування сільського господарства, що складається з банків для кооперативів, федеральних посередницьких кредитних банків і федеральних земельних банків. Вона випускає цінні папери, а потім використовує кошти для надання фермерам позик;

   3. студентська асоціація ринкових позик (Sallie Мас), яка забезпечує коштами молодь для здобуття вищої освіти через студентські позики, надані,приватними фінансовими інститутами під гарантовану програму цих позик.